Bitcoin (BTC) Tăng Lên Trên Mức 90K USD khi Dòng Vào ETF Spot Bị Ngắt Đứt

Bitcoin đã vượt lên trên mức 90.000 USD lần đầu tiên kể từ ngày 12 tháng trước khi thị trường BTC-spot ETF ghi nhận chuỗi rút ròng kéo dài hai tuần. Nhu cầu mạnh đối với các quỹ ETF BTC-spot trong tuần báo cáo kết thúc ngày 2 tháng 1 đã làm tăng tâm lý. Việc giảm bớt lo ngại về việc thoái vốn carry trade yen, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Ba và các diễn biến pháp lý liên quan đến tiền số đã thúc đẩy nhu cầu đối với BTC và các sản phẩm liên quan đến BTC. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ 10 năm giảm trở lại từ đỉnh năm 1999 ở mức 2,1%, trong khi USD/JPY trở lại mức 157, kích hoạt các carry trade yen sang các tài sản rủi ro. Đáng chú ý, việc giảm lợi suất và đồng yen yếu đã thúc đẩy nhu cầu đối với cổ phiếu niêm yết tại Nhật Bản, đẩy chỉ số Nikkei 225 tăng 0,87% trong tuần kết thúc ngày 2 tháng 1. Những xu hướng này cho thấy tâm lý thị trường về chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản. Dòng vốn ETF BTC-spot hàng tuần, cùng với sự thay đổi trong tâm lý đối với BoJ và đường lối lãi suất của Fed, ủng hộ triển vọng giá BTC tích cực ngắn hạn và trung hạn. Dưới đây, tôi xem xét các động lực chính đằng sau xu hướng giá gần đây, triển vọng ngắn hạn, hướng đi trung hạn, và các mức kỹ thuật quan trọng mà nhà giao dịch nên theo dõi. US BTC-Spot ETF Market Snaps Outflow Streak Thị trường ETF BTC-spot của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng $459 triệu trong tuần báo cáo kết thúc ngày 2 tháng 1, chấm dứt chuỗi rút ròng hai tuần. Theo Farside Investors, các xu hướng dòng vốn chủ chốt cho tuần bao gồm: * iShares Bitcoin Trust (IBIT) có dòng vốn vào ròng 324,4 triệu USD. * Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ghi nhận dòng vốn vào ròng 105,8 triệu USD. * Tổng cộng, sáu trong số 11 nhà phát hành ETF ghi nhận dòng vốn vào hàng tuần, ba người ghi nhận dòng vốn chảy ra, trong khi hai người còn lại không có dòng vốn ròng. Lưu lượng BTC-spot ETF vẫn còn quan trọng đối với cân bằng cung-cầu. Dòng vốn chảy vào đã đẩy BTC tăng 4,06% cho tuần hiện tại kết thúc ngày 4 tháng 1. Đáng chú ý, BTC đã leo lên mức đỉnh ngày Chủ Nhật, 4 tháng 1 ở 91.518 USD, mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 12. Sự dịch chuyển trong nhu cầu đối với BTC-spot ETF đã hỗ trợ triển vọng giá tích cực ngắn hạn và trung hạn cho BTC. BTCUSD – Biểu đồ hàng tuần – 040126 Một số chất xúc tác giá cả chính có thể đã đẩy nhu cầu đối với BTC-spot ETF, bao gồm việc giảm thiểu lo ngại về việc unwind carry trade yen và các diễn biến pháp lý liên quan tiền số tại Đồi Capitol. Lợi suất JGB 10 năm Ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC Đáng chú ý, sự tương quan ngược giữa giá BTC và lợi suất JGB 10 năm vẫn nguyên vẹn trong tuần hiện tại. Lợi suất JGB 10 năm thấp hơn đã làm yếu đồng yen và đẩy chỉ số Nikkei lên, các chỉ số chính cho carry trade yen sang các tài sản rủi ro. Trong khi thị trường kỳ vọng BoJ tiếp tục tăng lãi suất, mức lãi suất trung tính vẫn là chìa khóa cho tâm lý nhà đầu tư. Vào tháng 12, BoJ cho biết lãi suất trung tính nằm ở phạm vi 1% đến 2,5%. Với lãi suất 0,75%, một mức lãi suất trung tính thấp hơn, không hạn chế hay mở rộng sẽ cho thấy chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản rộng hơn so với dự đoán. Ngược lại, một mức lãi suất trung tính cao hơn, có thể nằm trong khoảng 1,5% đến 2,5%, sẽ cho thấy đợt tăng lãi suất mạnh, ám chỉ chênh lệch lãi suất hẹp hơn. Thông thường, chênh lệch lãi suất cho biết carry trades yen có sinh lời hay không. Sự tương quan nghịch giữa BTC và lợi suất JGB 10 năm nhấn mạnh tầm quan trọng của carry trades yen đối với tính thanh khoản thị trường và nhu cầu đối với Bitcoin. Lợi suất JGB 10 năm – BTC – Biểu đồ hàng ngày – 040126 Để tham khảo, BTC đã mất 26% từ ngày 31 tháng 7 năm 2024 đến ngày 5 tháng 8 năm 2024. BoJ đã cắt mua JGB và bất ngờ tăng lãi suất, kích hoạt unwind carry trade yen. BTCUSD – Biểu đồ hàng ngày – Yen Carry Trade Unwind Dự Luật Cấu Trúc Thị Trường Nổi Lên Việc nới lỏng lo ngại về carry trade yen trùng khớp với các báo cáo cho thấy các lưỡng lự của các nhà làm luật Hoa Kỳ về việc thiết lập ngày markup của Dự Luật Cấu Trúc Thị Trường. Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ công bố markup của Dự Luật Cấu Trúc Thị Trường vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, nâng cao tâm lý. Các quy định thân thiện với tiền số được cho là sẽ củng cố tính hợp pháp của BTC và thị trường tiền số rộng hơn, mở rộng cơ sở nhà đầu tư. Một cơ sở nhà đầu tư rộng hơn dự kiến sẽ làm nghiêng cân bằng cung-cầu của BTC có lợi cho BTC, củng cố xu hướng tích cực ngắn- đến trung hạn. Chỉ Số Fear & Greed của Bitcoin ở mức Sợ Hãi Tột Độ Dù đã vượt lên trên 91.000 USD, Chỉ số Fear & Greed của Bitcoin ở vùng Extreme Fear, cho thấy điều kiện quá bán. Đáng chú ý, chỉ số này giảm từ 29 vào thứ Bảy, ngày 3 tháng 1, xuống 25 vào Chủ Nhật, ngày 4 tháng 1. Việc rút lui vào vùng Extreme Fear cho thấy một dấu hiệu đảo chiều tăng giá tiềm năng, do điều kiện quá bán. Tiến trình hướng tới luật pháp thuận tiện cho tiền số và dòng vốn chảy vào ETF BTC-spot có thể kích hoạt một đợt bứt phá, xác nhận triển vọng giá tích cực. BTC Fear and Greed Index – 040126 Rủi ro Downside: Ngân hàng Trung ương, Dữ liệu Mỹ, Tiêu đề Quy định và Dòng vốn ETF Outflows Trong khi các yếu tố cơ bản cho thấy xu hướng tăng có thể tiếp diễn, vẫn còn những rủi ro downside, bao gồm: * BoJ công bố phạm vi lãi suất cân bằng cao hơn ở mức 1,5%–2,5%, kích hoạt unwind carry trade yen. * Fed và dữ liệu Mỹ làm dịu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3. * ETF BTC-spot đối mặt với dòng vốn chảy ra. Những sự kiện này có thể đẩy BTC tới mức thấp của ngày 21 tháng 11 ở 80.523 USD. Tóm lại, triển vọng ngắn hạn vẫn lạc quan khi các yếu tố cơ bản đối chọi với các chỉ báo kỹ thuật. Triển vọng trung và dài hạn vẫn mang tính xây dựng. Phân tích Kỹ thuật Mặc dù có mức tăng hàng tuần, BTC vẫn nằm dưới đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày (EMAs), cho tín hiệu bearish ngắn hạn. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản đang cho thấy sự phân kỳ so với các chỉ báo kỹ thuật, cho thấy một đợt tăng lên. Sự bứt phá trên mức EMA 50 ngày sẽ mở đường cho việc thử nghiệm mức kháng cự 94.447 USD. Việc duy trì vượt qua EMA 50 ngày sẽ cho thấy một sự đảo chiều tăng ngắn hạn. Một sự hồi phục tăng giá ngắn hạn có thể đưa mức kháng cự tâm lý 100.000 USD và EMA 200 ngày vào cuộc. Việc phá vỡ các EMA sẽ củng cố triển vọng giá tích cực ngắn- đến trung hạn. BTCUSD – Biểu đồ hàng ngày – 040126 – EMAs Hình Thành Cấu Trúc Tăng: Điều Xảy Ra Nếu BTC Phá 95.000? Tránh phá vỡ dưới mức 90.000 sẽ mở đường tới 95.000, xác nhận mục tiêu ngắn hạn (1–4 tuần) là 95.000 và mục tiêu trung hạn (4–8 tuần) là 100.000. Tuy nhiên, một đợt giảm dưới đường xu hướng có thể phơi bày đáy tháng 11 ở 80.523, khiến cấu trúc tăng giá bị vô hiệu. BTCUSD – Biểu đồ hàng ngày – 040126 – Cấu Trúc Tăng Theo dõi xu hướng thị trường BTC bằng dữ liệu và phân tích theo thời gian thực tại đây. Triển vọng: Hỗ Trợ 90.000 là Yếu Tố Then Chốt Cho Triển Vọng Bullish Dữ liệu kinh tế Mỹ, Fed, BoJ và lưu lượng ETF BTC-spot của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến tâm lý trong tuần tới. Dữ liệu thị trường lao động Mỹ, PMIs khu vực tư nhân và các phát biểu của ngân hàng trung ương sẽ là các sự kiện của tuần. Nền tảng chính sách ôn hòa hơn sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản rủi ro. Xét tới động lực hiện tại của thị trường, triển vọng vẫn lạc quan, với mục tiêu giá 6–12 tháng là 150.000 USD. Việc Thượng viện Mỹ thông qua Dự luật Cấu Trúc Thị Trường sẽ hỗ trợ mục tiêu này. Hãy cập nhật xu hướng BTC bằng cách theo dõi các biến động kinh tế vĩ mô, dòng vốn ETF và các chỉ báo kỹ thuật ở đây.