Chứng khoáng 11/6: Cổ phiếu ngành thủy sản và cao su được quan tâm

Trong phiên giao dịch hôm nay 11/6, hai mã cổ phiếu VHC và GVR nhận được những đánh giá và khuyến nghị khác nhau từ các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VHC với giá mục tiêu 69.400 đồng

Công ty Chứng khoán Shinhan Việt Nam (SSV) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC của Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn. Mức giá mục tiêu được xác định là 69.400 đồng/cổ phiếu, cao hơn 21,5% so với thị giá hiện tại. Định giá này được tính toán dựa trên phương pháp FCFF và P/E với tỷ trọng tương đương mục tiêu 50:50.

Cơ sở của khuyến nghị này dựa trên dự báo kết quả kinh doanh năm 2026 của Vĩnh Hoàn. Doanh thu thuần dự kiến đạt 13.261 tỷ đồng, tăng 10% nhờ nhu cầu tiêu thụ tại thị trường Mỹ phục hồi. Lợi nhuận ròng ước đạt 1.523 tỷ đồng, tăng trưởng 7% so với năm 2025.

Hiện tại, Vĩnh Hoàn chiếm khoảng 14% tổng kim ngạch xuất khẩu cá tra của cả nước. Doanh nghiệp có lợi thế nhờ tỷ lệ tự chủ nguồn nguyên liệu cao và được hưởng mức thuế chống bán phá giá 0% tại thị trường Mỹ, giúp công ty có khả năng chuyển chi phí sản xuất vào giá bán để duy trì biên lợi nhuận.

Trong nửa cuối năm 2026, SSV kỳ vọng biên lợi nhuận của VHC sẽ ổn định do lượng tồn kho cá tra tại Mỹ đang ở mức thấp, đồng thời nguồn cung các loại cá thịt trắng tự nhiên bị thiếu hụt.

Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GVR do dư địa tăng giá ngắn hạn giảm

Công ty Chứng khoán MB (MBS) đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GVR của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam, với mức giá mục tiêu là 36.100 đồng/cổ phiếu. Lý do là giá cổ phiếu đã tăng mạnh trước đó, khiến biên độ tăng giá không còn nhiều.

Quý 1/2026 của GVR ghi nhận doanh thu tăng 56% so với cùng kỳ, đạt 8.845 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp đạt 26%. Trong đó, doanh thu bán mủ cao su đạt 7.408 tỷ đồng (tăng 72%) nhờ sản lượng tiêu thụ đạt 145.000 tấn. Mảng cho thuê đất khu công nghiệp và dịch vụ khác giảm 17%, đạt 231 tỷ đồng.

Thu nhập khác ròng của GVR tăng 273%, đạt hơn 1.000 tỷ đồng, bao gồm 700 tỷ đồng từ thanh lý cây cao su và 380 tỷ đồng tiền bồi thường đất từ VSIP và Thaco. Kết quả này giúp lợi nhuận ròng Quý 1 tăng 90%, hoàn thành 61% dự báo trước đó của MBS.

Do nguồn cung cao su thế giới thiếu hụt, giá dầu tăng và thời tiết bất lợi, MBS nâng dự báo doanh thu mủ cao su của GVR thêm 24% cho năm 2026 và 23% cho năm 2027. Khoản tiền đền bù đất từ VSIP và Thaco trong giai đoạn 2026-2027 ước đạt 3.600 tỷ đồng. Sau điều chỉnh, lợi nhuận ròng năm 2026 dự kiến đạt 8.158 tỷ đồng (tăng 53%) và năm 2027 đạt 6.677 tỷ đồng (giảm 18% so với năm trước).