Bitcoin trong thời chiến: Sáu ngày đã đảo ngược thế trận cho phe gấu BTC

Vào ngày 6/2, Bitcoin (BTC) giảm mạnh xuống mức thấp khoảng 60.000 USD. Chỉ trong ngày 5/2, thị trường ghi nhận 1,84 tỷ USD vị thế dài bị thanh lý nhanh, làm gia tăng lo ngại rằng xu hướng giảm có thể tiếp tục xấu đi.

Bối cảnh: căng thẳng Mỹ–Iran và rủi ro lạm phát

Trong bài phát biểu Tình trạng Liên bang ngày 25/2, Tổng thống Donald Trump cho biết nền kinh tế Mỹ “ngời sáng”, đồng thời cảnh báo về khả năng hành động quân sự đối với Iran. Đến ngày 28/2, quân đội Mỹ phối hợp với Israel thực hiện hành động quân sự chống lại Iran, dẫn đến khủng hoảng tại eo biển Hormuz.

Việc đóng cổ đoạn này được cho là chiếm khoảng 25% lượng dầu thượng nguồn toàn cầu vận chuyển bằng đường biển, qua đó làm tăng rủi ro lạm phát trong dài hạn.

Diễn biến giá: kỳ vọng phá đáy 60.000 USD không thành

Trong đầu tháng 3, kỳ vọng về việc BTC phá xuống dưới các mức thấp mới dưới 60.000 USD trở nên phổ biến. Tuy nhiên, thay vì tiếp tục giảm sâu, lực mua dần kéo giá lên.

Hoạt động chốt lời mạnh và sự gia tăng quan tâm đầu cơ trong giai đoạn tăng giá đã kích hoạt nhiều đợt short squeeze. Theo dữ liệu thanh lý của CoinGlass, có sáu ngày kể từ cuối tháng 2 mà thanh lý ngắn hạn trên toàn thị trường tiền điện tử vượt 400 triệu USD.

Trong cùng giai đoạn, thanh lý vị thế dài của tiền điện tử đạt ngưỡng khoảng 390 triệu USD tại hai thời điểm, nhưng không vượt quá mốc 400 triệu USD lần nào.

Các mốc thanh lý ngắn hạn nổi bật

Thị trường tiền điện tử trong hai tháng qua chịu tác động đáng kể từ các tiêu đề liên quan đến căng thẳng Mỹ–Iran, phát biểu của Trump, diễn biến giá dầu và cả các lo ngại về an ninh mạng/“nỗi sợ lượng tử”.

• Ngày 25/2: Tin tích cực về nền kinh tế trong State of the Union khiến BTC tăng từ khoảng 64.000 lên 70.000 USD, kéo theo thanh lý vị thế short trị giá 588,6 triệu USD trong ngày.

• Ngày 4/3: Khi BTC tiến vào vùng tâm lý 70.000 USD, ghi nhận 478,4 triệu USD short bị thanh lý. Lưu lượng ETF spot được nêu ở mức 461 triệu USD, phản ánh nhu cầu đối với BTC và hỗ trợ đà tăng.

• Giai đoạn sau đó: Trump cho biết còn quá sớm để xác định “phạm vi và thời lượng đầy đủ” của các cuộc tấn công Mỹ–Iran. BTC đảo chiều và giảm 7,9% trong bốn ngày tiếp theo.

• Ngày 16/3: Thanh lý ngắn hạn lớn đạt 416,62 triệu USD. BTC ở sát vùng thử thách 75.000 USD; lãi suất funding âm được cho là tiếp thêm lực cho một đợt short squeeze khác. Đồng thời, Iran tiến hành một cuộc tấn công trên không quy mô lớn nhắm vào Israel và các địa điểm khác trên Vịnh, cũng như đe dọa lợi ích của Mỹ trong khu vực. BTC lao dốc từ 76.000 xuống 69.000 USD chỉ trong ba ngày.

• Đầu tháng 4: Căng thẳng Mỹ–Iran được mô tả là dịu đi. Ngày 7/4, Trump tuyên bố một chiến thắng toàn diện sau khi Iran đồng ý mở lối thoát eo biển trong hai tuần. BTC phản ứng ngay lập tức, dùng 69.000 USD làm nền và tăng lên 72.000 USD vào cuối ngày, kéo theo 431 triệu USD thanh lý ngắn hạn.

• Ngày 13/4: Một vòng thanh lý ngắn hạn khác trị giá 426,84 triệu USD diễn ra khi thị trường ngày càng định giá cho câu chuyện hòa bình.

• Ngày 17/4: Đây là ngày cuối cùng trong chuỗi tuần nhiều sự kiện. Iran tuyên bố mở lại Eo biển Hormuz và Israel đồng ý ngừng bắn ở Lebanon. Tổng cộng 583,52 triệu USD thanh lý ngắn hạn xảy ra do đà tăng sau đó.

Đà tăng kéo dài đến cuối tháng 4

Đà tăng trong tháng 4 được ghi nhận mở rộng lên mức 79,4k vào ngày 22/4, trước khi giảm xuống 75,6k tại thời điểm bài viết được cập nhật.

Áp lực tâm lý và thông tin “rung chuyển” thị trường

Bên cạnh yếu tố địa chính trị, các tin liên quan đến quỹ lượng tử và các mối đe dọa an ninh mạng cũng được nêu là làm gia tăng áp lực lên thị trường tiền điện tử.

Một bài viết của BBC được đề cập đã xem xét dữ liệu khối lượng giao dịch trên nhiều thị trường và phát hiện một mẫu đáng ngờ của một số nhà giao dịch lớn kiếm tiền bất thường ngay trước các thông báo của Tổng thống Trump.

Trong khi đó, các nhà giao dịch còn phải đối mặt với các thông tin biến động mạnh từ tiêu đề chính trị và các bài đăng trên Truth Social của Trump vào muộn Chủ nhật hoặc trước khi mở cửa thị trường vào thứ Hai.

Nhận định trong bài

Bài viết cho rằng, xét trong tổng thể, Bitcoin phản ứng “đáng ngạc nhiên” theo hướng tích cực sau các đợt không kích và phong tỏa trên biển. Đồng thời, cấu trúc giá được mô tả là mang khuynh hướng tiêu cực trên khung thời gian cao hơn, và đà hiện tại có thể hướng tới vùng 83k–89k trước khi đảo ngược.

Cuối cùng, bài viết nhấn mạnh: Bitcoin đã trải qua sáu ngày thanh lý ngắn hạn cao kể từ bài phát biểu Tình trạng Liên bang của Tổng thống Trump, trong bối cảnh thị trường bị dẫn dắt bởi các tiêu đề và xuất hiện một mẫu giao dịch được mô tả là “giống” giao dịch nội bộ trước các thông báo.