Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ cùng đi xuống khi nhà đầu tư thận trọng hơn trước biến động giá dầu, căng thẳng địa chính trị và dữ liệu lạm phát sắp công bố.
Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục điều chỉnh trong phiên 11/8 (rạng sáng 12/8 giờ Việt Nam), đánh dấu phiên giảm thứ hai liên tiếp của các chỉ số chủ chốt sau giai đoạn liên tục chinh phục các mức cao lịch sử. Kết phiên, S&P 500 giảm 24,91 điểm, tương đương 0,3%, xuống 7.728,20 điểm. Dow Jones cũng mất khoảng 0,3%, trong khi Nasdaq Composite giảm 0,6% và trở thành chỉ số chịu áp lực lớn nhất.
Nhịp giảm xuất hiện sau khi Phố Wall vừa trải qua một chuỗi tăng mạnh. S&P 500 và Dow Jones liên tục thiết lập các mốc cao mới trong tuần trước, còn Nasdaq được hỗ trợ đáng kể bởi nhóm công nghệ và kỳ vọng lợi nhuận từ làn sóng đầu tư trí tuệ nhân tạo.
Sau giai đoạn tăng nóng, tâm lý nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn. Thay vì tập trung hoàn toàn vào triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp, thị trường đang quay lại theo dõi chặt chẽ những yếu tố có thể ảnh hưởng tới lạm phát và chính sách tiền tệ.
Một trong những biến số lớn nhất của phiên là giá dầu. Dầu Brent có thời điểm vượt 90 USD/thùng khi triển vọng đạt thỏa thuận giữa Mỹ và Iran trở nên kém chắc chắn. Những lo ngại liên quan đến hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục khiến thị trường năng lượng duy trì mức độ nhạy cảm cao.
Giá dầu tăng không chỉ ảnh hưởng tới nhóm năng lượng mà còn tạo áp lực lên toàn bộ thị trường chứng khoán. Chi phí nhiên liệu cao hơn có thể lan sang vận tải, sản xuất và tiêu dùng, từ đó khiến quá trình hạ nhiệt lạm phát trở nên khó khăn hơn.
Đây cũng là yếu tố khiến câu chuyện lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trở nên phức tạp. Nếu áp lực giá cả gia tăng trở lại, Fed sẽ có ít dư địa hơn để chuyển sang lập trường tiền tệ mềm mỏng như thị trường kỳ vọng.
Áp lực bán thể hiện rõ nhất tại Nasdaq. Sau thời gian dài đóng vai trò dẫn dắt, nhiều cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn bắt đầu chịu sức ép chốt lời.
Amazon và Alphabet cùng giảm trong phiên, qua đó tác động đáng kể tới chỉ số do tỷ trọng vốn hóa lớn. Một số cổ phiếu tăng trưởng khác cũng giao dịch kém tích cực khi nhà đầu tư đánh giá lại mức định giá sau chuỗi tăng mạnh.
Câu chuyện AI vẫn là động lực dài hạn đối với nhóm công nghệ, nhưng mức độ kỳ vọng hiện đã cao hơn nhiều so với đầu năm. Điều này khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn với bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lợi nhuận tương lai không theo kịp tốc độ tăng của giá cổ phiếu.
Dù vậy, diễn biến phiên 11/8 chưa cho thấy một làn sóng bán tháo trên diện rộng. Mức giảm của các chỉ số vẫn tương đối hạn chế và chủ yếu phản ánh hoạt động chốt lời sau khi thị trường tiến lên những vùng giá cao.
Tâm điểm tiếp theo của giới đầu tư sẽ chuyển sang báo cáo chỉ số giá tiêu dùng CPI. Dữ liệu này được xem là một trong những căn cứ quan trọng để thị trường đánh giá khả năng Fed thay đổi chính sách tiền tệ trong những tháng tới. Nếu lạm phát cao hơn dự báo, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể tiếp tục bị đẩy lùi.
Ngược lại, một báo cáo cho thấy áp lực giá hạ nhiệt sẽ tạo thêm cơ sở để nhà đầu tư kỳ vọng Fed có thể nới lỏng chính sách, qua đó hỗ trợ các nhóm cổ phiếu tăng trưởng và tài sản rủi ro.
Sau nhiều tuần liên tục lập đỉnh, Phố Wall vì vậy đang bước vào giai đoạn nhạy cảm hơn. Mặt bằng giá cao khiến thị trường cần thêm những động lực mới để duy trì đà tăng, đồng thời dễ phản ứng mạnh trước các thông tin bất lợi.
Trong ngắn hạn, giá dầu và CPI sẽ là hai biến số đáng chú ý nhất. Nếu căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và lạm phát tiếp tục được kiểm soát, nhịp điều chỉnh hiện tại có thể chỉ mang tính kỹ thuật. Ngược lại, giá năng lượng neo cao cùng dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến có thể kéo dài áp lực chốt lời trên Phố Wall.
