Loạt cổ phiếu như FPT, MWG, ACB, BID, GMD và KDH đang được các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị tích cực trong phiên 17/8.
Đối với cổ phiếu FPT, Chứng khoán BIDV (BSC) tiếp tục duy trì khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 90.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng 27% so với giá ngày 12/8/2026.
Cơ sở đưa ra nhận định trên dựa trên kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 duy trì xu hướng cải thiện, cùng với lượng hợp đồng ký mới tăng 323%. BSC cho rằng triển vọng năm 2027 của FPT sẽ phụ thuộc chính vào các hợp đồng chốt trong cuối quý III và quý IV/2026, do các hợp đồng này thường được ghi nhận doanh thu sau 7–9 tháng.
Về định giá và dòng tiền, dù giá cổ phiếu FPT đã hồi phục 16% từ đáy, mức P/E FW 2026 hiện ở mức 12 lần, tương đương -2 lần độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm (19–20 lần). Áp lực bán ròng của khối ngoại trong 3 tháng gần nhất đã giảm so với đầu năm và chuyển sang mua ròng từ đầu tháng 8/2026.
Ở nhóm bán lẻ, cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động nhận được khuyến nghị từ hai đơn vị phân tích.
Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu (tương đương mức tăng 17% so với giá hiện tại). AGR kỳ vọng MWG duy trì tăng trưởng nhờ sức mua cải thiện, nhu cầu mua sắm thiết bị tăng vào dịp cuối năm và chính sách giảm thuế VAT xuống 8%. Bên cạnh đó, chuỗi Bách Hóa Xanh mở rộng trên nền tảng các cửa hàng đã đạt lợi nhuận hoạt động dương, còn Erablue tiếp tục tăng tốc tại Indonesia. Hiện MWG giao dịch ở mức P/E 10,8x, thấp hơn mức trung vị 10 năm là 16,9x.
Trong khi đó, Chứng khoán SHS khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 12 tháng là 99.000 đồng/cổ phiếu (tương ứng mức tăng 34,5% so với giá đóng cửa hiện tại). Lũy kế 6 tháng, MWG đạt 95.213 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 29,1%, đạt 51,5% kế hoạch) và 6.017 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ (tăng 88,4%, đạt 65,4% kế hoạch năm).
SHS dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ năm 2026 của MWG đạt 9.296 tỷ đồng (tăng 32,1%), vượt 1% kế hoạch năm. Động lực định giá đến từ việc Bách Hóa Xanh đóng góp lợi nhuận dương ở cấp cửa hàng ngay khi mở mới và Điện Máy Xanh cải thiện bảng cân đối tài chính sau IPO. Do thị giá MWG đã điều chỉnh 20,2% từ đỉnh 52 tuần và giao dịch dưới đường MA200, SHS áp dụng phương pháp bình quân gia trọng giữa các kịch bản để đưa ra mức giá mục tiêu 99.000 đồng/cổ phiếu. SHS cũng lưu ý rủi ro về cạnh tranh giá trong ngành bán lẻ, tốc độ mở mới của Bách Hóa Xanh tại khu vực dân số thấp và tốc độ phục hồi sức mua vĩ mô.
Đối với Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Chứng khoán SHS đưa ra khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu, tính theo phương pháp RI và P/B.
Quý II/2026, lợi nhuận trước thuế của ACB giảm 11,9% so với cùng kỳ do nền so sánh quý II/2025 cao và chi phí dự phòng tăng 129%. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 10.735 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ, đạt 48% kế hoạch năm và 49% dự báo cả năm của SHS (21.823 tỷ đồng).
Hoạt động kinh doanh cốt lõi ghi nhận thu nhập lãi thuần tăng 13% nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 8,6% YTD và NIM cải thiện lên 3,02% trong quý II/2026. Tỷ lệ nợ xấu của ACB ở mức 1,03% (nếu không tính nợ xấu liên đới theo CIC là 0,92%) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 105%.
Tại mức giá đóng cửa ngày 11/8/2026, ACB giao dịch ở mức P/B 1,31x, tiệm cận mức trung bình giai đoạn 2015-2026 trừ 1 lần độ lệch chuẩn. Giải thích về việc nhà đầu tư nước ngoài bán ròng ACB, phía ngân hàng cho biết do các quỹ ETF và quỹ thụ động cơ cấu lại danh mục theo quy định khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng. Ngược lại, nhóm cổ đông Âu Lạc liên tiếp tăng tỷ lệ sở hữu tại ACB.
Tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID), Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 47.720 đồng/cổ phiếu, cao hơn 24% so với giá 38.500 đồng ngày 14/8/2026.
NHSV định giá BID dựa trên phương pháp so sánh P/B (60%) và thu nhập thặng dư (40%). Dự phóng năm 2026, thu nhập hoạt động của BID đạt 106.665 tỷ đồng (tăng 16,8%) và thu nhập lãi thuần đạt 78.288 tỷ đồng (tăng 23,6%). Định giá P/B của BID đã giảm từ mốc 2,7 lần đầu năm 2022 xuống dưới 1,5 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm là hơn 2 lần. NHSV nhận định định giá BID có thể quay lại mốc P/B trên 2 lần nhờ tăng trưởng tín dụng năm 2026 trong bối cảnh Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP trên 10% và đẩy mạnh đầu tư công.
Ở nhóm cảng biển, Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept, giá mục tiêu là 89.000 đồng/cổ phiếu (tương đương tỷ suất sinh lời kỳ vọng 12 tháng là +18,4% và upside +15,6% so với giá đóng cửa ngày 31/7).
YSVN dự báo doanh thu thuần của GMD năm 2026 đạt 6.998 tỷ đồng và năm 2027 đạt 8.059 tỷ đồng; EPS dự phóng lần lượt là 4.191 đồng và 4.590 đồng. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần GMD đạt 3.200 tỷ đồng (tăng 16%), đạt 66% kế hoạch năm của doanh nghiệp và 46% dự báo của YSVN; lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 1.700 tỷ đồng (tăng 96,9%), đạt 93% kế hoạch năm và 86% dự báo của YSVN. Tỷ lệ chi trả cổ tức dự phóng năm 2026 là 52,5% và năm 2027 là 47,9% (tỷ suất cổ tức tương ứng 2,9%/năm).
Đối với ngành bất động sản, Chứng khoán NHSV khuyến nghị Mua cổ phiếu KDH của Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền với giá mục tiêu 1 năm là 34.600 đồng/cổ phiếu (tăng 95,5% so với giá đóng cửa 17.700 đồng ngày 14/8/2026).
NHSV áp dụng phương pháp RNAV kết hợp DCF đối với các dự án triển khai trong 5 năm tới và phương pháp điều chỉnh BV đối với các dự án chưa hoàn thiện pháp lý. 6 tháng đầu năm 2026, KDH đạt 442 tỷ đồng doanh thu thuần (hoàn thành 11% kế hoạch năm) và 1.097 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (hoàn thành 73% kế hoạch năm).
Dưới đây là bài tổng hợp phân tích và khuyến nghị giao dịch cổ phiếu từ các công ty chứng khoán trước phiên 17/8:
Triển vọng nhóm cổ phiếu công nghệ và bán lẻ: FPT, MWG
Đối với cổ phiếu FPT, Chứng khoán BIDV (BSC) tiếp tục duy trì khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 90.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng 27% so với giá ngày 12/8/2026.
Cơ sở đưa ra nhận định trên dựa trên kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 duy trì xu hướng cải thiện, cùng với lượng hợp đồng ký mới tăng 323%. BSC cho rằng triển vọng năm 2027 của FPT sẽ phụ thuộc chính vào các hợp đồng chốt trong cuối quý III và quý IV/2026, do các hợp đồng này thường được ghi nhận doanh thu sau 7–9 tháng.
Về định giá và dòng tiền, dù giá cổ phiếu FPT đã hồi phục 16% từ đáy, mức P/E FW 2026 hiện ở mức 12 lần, tương đương -2 lần độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm (19–20 lần). Áp lực bán ròng của khối ngoại trong 3 tháng gần nhất đã giảm so với đầu năm và chuyển sang mua ròng từ đầu tháng 8/2026.
Về kết quả 6 tháng đầu năm 2026, FPT ghi nhận doanh thu thuần 26.269 tỷ đồng (tăng 12,6%) và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 5.047 tỷ đồng (tăng 14%), lần lượt đạt 46% và 47% dự phóng của BSC.
Ở nhóm bán lẻ, cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động nhận được khuyến nghị từ hai đơn vị phân tích.
Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu (tương đương mức tăng 17% so với giá hiện tại). AGR kỳ vọng MWG duy trì tăng trưởng nhờ sức mua cải thiện, nhu cầu mua sắm thiết bị tăng vào dịp cuối năm và chính sách giảm thuế VAT xuống 8%. Bên cạnh đó, chuỗi Bách Hóa Xanh mở rộng trên nền tảng các cửa hàng đã đạt lợi nhuận hoạt động dương, còn Erablue tiếp tục tăng tốc tại Indonesia. Hiện MWG giao dịch ở mức P/E 10,8x, thấp hơn mức trung vị 10 năm là 16,9x.
Trong khi đó, Chứng khoán SHS khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 12 tháng là 99.000 đồng/cổ phiếu (tương ứng mức tăng 34,5% so với giá đóng cửa hiện tại). Lũy kế 6 tháng, MWG đạt 95.213 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 29,1%, đạt 51,5% kế hoạch) và 6.017 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ (tăng 88,4%, đạt 65,4% kế hoạch năm).
SHS dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ năm 2026 của MWG đạt 9.296 tỷ đồng (tăng 32,1%), vượt 1% kế hoạch năm. Động lực định giá đến từ việc Bách Hóa Xanh đóng góp lợi nhuận dương ở cấp cửa hàng ngay khi mở mới và Điện Máy Xanh cải thiện bảng cân đối tài chính sau IPO. Do thị giá MWG đã điều chỉnh 20,2% từ đỉnh 52 tuần và giao dịch dưới đường MA200, SHS áp dụng phương pháp bình quân gia trọng giữa các kịch bản để đưa ra mức giá mục tiêu 99.000 đồng/cổ phiếu. SHS cũng lưu ý rủi ro về cạnh tranh giá trong ngành bán lẻ, tốc độ mở mới của Bách Hóa Xanh tại khu vực dân số thấp và tốc độ phục hồi sức mua vĩ mô.
Nhóm cổ phiếu ngân hàng: ACB, BID
Đối với Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Chứng khoán SHS đưa ra khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu, tính theo phương pháp RI và P/B.
Quý II/2026, lợi nhuận trước thuế của ACB giảm 11,9% so với cùng kỳ do nền so sánh quý II/2025 cao và chi phí dự phòng tăng 129%. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 10.735 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ, đạt 48% kế hoạch năm và 49% dự báo cả năm của SHS (21.823 tỷ đồng).
Hoạt động kinh doanh cốt lõi ghi nhận thu nhập lãi thuần tăng 13% nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 8,6% YTD và NIM cải thiện lên 3,02% trong quý II/2026. Tỷ lệ nợ xấu của ACB ở mức 1,03% (nếu không tính nợ xấu liên đới theo CIC là 0,92%) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 105%.
Tại mức giá đóng cửa ngày 11/8/2026, ACB giao dịch ở mức P/B 1,31x, tiệm cận mức trung bình giai đoạn 2015-2026 trừ 1 lần độ lệch chuẩn. Giải thích về việc nhà đầu tư nước ngoài bán ròng ACB, phía ngân hàng cho biết do các quỹ ETF và quỹ thụ động cơ cấu lại danh mục theo quy định khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng. Ngược lại, nhóm cổ đông Âu Lạc liên tiếp tăng tỷ lệ sở hữu tại ACB.
Tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID), Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 47.720 đồng/cổ phiếu, cao hơn 24% so với giá 38.500 đồng ngày 14/8/2026.
NHSV định giá BID dựa trên phương pháp so sánh P/B (60%) và thu nhập thặng dư (40%). Dự phóng năm 2026, thu nhập hoạt động của BID đạt 106.665 tỷ đồng (tăng 16,8%) và thu nhập lãi thuần đạt 78.288 tỷ đồng (tăng 23,6%). Định giá P/B của BID đã giảm từ mốc 2,7 lần đầu năm 2022 xuống dưới 1,5 lần, thấp hơn mức bình quân 5 năm là hơn 2 lần. NHSV nhận định định giá BID có thể quay lại mốc P/B trên 2 lần nhờ tăng trưởng tín dụng năm 2026 trong bối cảnh Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP trên 10% và đẩy mạnh đầu tư công.
Nhóm cổ phiếu hạ tầng và bất động sản: GMD, KDH
Ở nhóm cảng biển, Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept, giá mục tiêu là 89.000 đồng/cổ phiếu (tương đương tỷ suất sinh lời kỳ vọng 12 tháng là +18,4% và upside +15,6% so với giá đóng cửa ngày 31/7).
YSVN dự báo doanh thu thuần của GMD năm 2026 đạt 6.998 tỷ đồng và năm 2027 đạt 8.059 tỷ đồng; EPS dự phóng lần lượt là 4.191 đồng và 4.590 đồng. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần GMD đạt 3.200 tỷ đồng (tăng 16%), đạt 66% kế hoạch năm của doanh nghiệp và 46% dự báo của YSVN; lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 1.700 tỷ đồng (tăng 96,9%), đạt 93% kế hoạch năm và 86% dự báo của YSVN. Tỷ lệ chi trả cổ tức dự phóng năm 2026 là 52,5% và năm 2027 là 47,9% (tỷ suất cổ tức tương ứng 2,9%/năm).
Đối với ngành bất động sản, Chứng khoán NHSV khuyến nghị Mua cổ phiếu KDH của Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền với giá mục tiêu 1 năm là 34.600 đồng/cổ phiếu (tăng 95,5% so với giá đóng cửa 17.700 đồng ngày 14/8/2026).
NHSV áp dụng phương pháp RNAV kết hợp DCF đối với các dự án triển khai trong 5 năm tới và phương pháp điều chỉnh BV đối với các dự án chưa hoàn thiện pháp lý. 6 tháng đầu năm 2026, KDH đạt 442 tỷ đồng doanh thu thuần (hoàn thành 11% kế hoạch năm) và 1.097 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (hoàn thành 73% kế hoạch năm).
