Dữ liệu cập nhật đến ngày 30/10/2026 từ báo cáo FTSE Vietnam Index Series của FTSE Russell chỉ ra nhịp điều chỉnh đáng kể của chỉ số FTSE Vietnam.
Tính từ đầu năm 2026 đến nay, chỉ số đã sụt 8%. Nếu xét trên các mốc thời gian ngắn hơn, chỉ số giảm 3,4% trong quý vừa qua và giảm 10,6% qua 6 tháng.
Diễn biến này trái ngược với đà bứt phá 81,4% trong năm 2025 – mức tăng trưởng theo năm cao nhất giai đoạn 2016–2025 được ghi nhận. Nhờ đệm tăng trưởng từ năm trước, hiệu suất tính trong 12 tháng gần nhất của FTSE Vietnam vẫn giữ mức dương 3,9%.
Lịch sử giao dịch phản ánh các nhịp tăng giảm với biên độ lớn của chỉ số này qua nhiều năm. Sau khi tăng 32,4% vào năm 2021, chỉ số giảm 43,2% năm 2022, rồi hồi phục 11,9% năm 2023. Bước sang năm 2024, chỉ số tiếp tục điều chỉnh nhẹ 4,4% trước khi bùng nổ trong năm 2025.
Biến động mạnh khiến kết quả đầu tư dài hạn có sự khác biệt rõ rệt tùy thuộc vào thời điểm mở vị thế. Trong giai đoạn 3 năm tính đến cuối tháng 10/2026, tổng mức sinh lời đạt 81,2%, tương ứng lợi suất kép bình quân 21,9% mỗi năm. Tuy nhiên, nếu kéo dài chu kỳ quan sát lên 5 năm, tổng mức sinh lời dừng lại ở mức 2,2%, tương đương khoảng 0,4% mỗi năm.
Về mức độ rủi ro, chỉ số ghi nhận độ biến động 23,2% trong 12 tháng qua. Trong chu kỳ 5 năm, mức sụt giảm tối đa từ đỉnh xuống đáy từng lên tới 48,2%.
FTSE Vietnam được xây dựng dành cho các sản phẩm đầu tư mô phỏng có khả năng giao dịch cao. Không bao phủ rộng như FTSE Vietnam All-Share, danh mục này chỉ lọc các mã đạt điều kiện khắt khe về thanh khoản và room ngoại.
Tại thời điểm 30/10/2026, FTSE Vietnam gồm 13 cổ phiếu với tổng giá trị vốn hóa sau điều chỉnh tiêu chí đầu tư đạt khoảng 612.358 tỷ đồng. Trong khi đó, FTSE Vietnam All-Share bao phủ tới 119 cổ phiếu, tương ứng quy mô vốn hóa khoảng 2,15 triệu tỷ đồng.
Danh mục FTSE Vietnam có mức độ cô đọng cao khi 5 doanh nghiệp lớn nhất đã chiếm tới 60,27% tổng tỷ trọng. Vingroup (VIC) dẫn đầu với 15,33%, tương ứng vốn hóa trong chỉ số đạt khoảng 93.870 tỷ đồng. Đứng thứ hai là Hòa Phát (HPG) chiếm 14,19%, tiếp đến là Vinhomes (VHM) chiếm 13,65%, Masan Consumer chiếm 8,64% và Masan Group chiếm 8,47%.
Nếu tính chung 10 cổ phiếu lớn nhất, nhóm này nắm giữ tới 92,49% danh mục, khiến đường đi của chỉ số biến động phụ thuộc chính vào một vài mã trụ.
Xét theo ngành, Bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất với 28,98% dù chỉ có hai đại diện là VIC và VHM. Nhóm Thực phẩm, đồ uống và thuốc lá đứng thứ hai với 23,72%, tiếp theo là Ngân hàng với 17,7%, Hàng hóa và dịch vụ công nghiệp với 14,19%, cùng nhóm Công nghệ đóng góp 7,9%. Tổng cộng ba nhóm ngành dẫn đầu đã chi phối 70,4% tỷ trọng của FTSE Vietnam.
Ở chỉ số rộng hơn là FTSE Vietnam All-Share, mức độ tập trung bớt căng thẳng hơn khi 10 doanh nghiệp hàng đầu chỉ nắm 54,42% tỷ trọng. Trong đó, Vingroup giữ 26,18% với vốn hóa sau điều chỉnh đạt khoảng 562.266 tỷ đồng, Vinhomes chiếm 6,73%, Hòa Phát chiếm 4,05%, VPBank chiếm 3,21% và Thế Giới Di Động chiếm 2,48%.
Về cơ cấu ngành, FTSE Vietnam All-Share dành 37,25% cho Bất động sản, 21,74% cho Ngân hàng, 9,63% cho Dịch vụ tài chính và 9,02% cho Thực phẩm - Đồ uống.
Sự khác biệt rõ nhất nằm ở số lượng đại diện tài chính. Trong khi FTSE Vietnam All-Share quy tụ 15 cổ phiếu ngân hàng và 19 cổ phiếu dịch vụ tài chính, thì FTSE Vietnam chỉ lọc được 3 mã ngân hàng và 1 mã dịch vụ tài chính đủ điều kiện về tỷ lệ tự do chuyển nhượng, thanh khoản và sở hữu nước ngoài.
Các chỉ số được FTSE Russell rà soát định kỳ vào tháng 3, 6, 9 và 12 hằng năm. Báo cáo này phản ánh tiêu chuẩn kỹ thuật cũng như diễn biến cơ cấu chỉ số, không đại diện cho giá trị giao dịch thực tế hay tỷ lệ nắm giữ hiện tại của các quỹ ETF trên thị trường.
