Giả thuyết AI của Solana: Lực lượng lạc quan cho rằng SOL có thể đạt 500 USD

•

Lập luận “AI thesis” của Solana đang nhận được thêm sự ủng hộ từ một số nhà đầu tư tiền mã hóa, với quan điểm cho rằng SOL có thể được định vị như một tài sản hạ tầng tài chính cốt lõi trong bối cảnh các đại lý điều tiết (agents) ngày càng đóng vai trò quan trọng.

Quan điểm của Parker White: SOL có thể được định giá thấp

Ngày 9/5, Parker White, COO của DeFiDevCorp, cho biết ông vẫn lạc quan về SOL nhờ Solana kết hợp công nghệ, mức độ chấp nhận của người dùng và thanh khoản. White cũng phản biện lập luận phổ biến rằng Ethereum vượt trội nhờ thanh khoản DeFi và tổng giá trị bị khóa (TVL) lớn hơn.

White cho rằng so sánh cần đặt trong tương quan với thanh khoản của tài chính truyền thống (TradFi), khi thanh khoản DeFi nhìn chung chỉ là một phần nhỏ. Theo ông, khi các nhà phân bổ vốn TradFi tham gia không gian này, SOL và ETH có thể “ở trên cùng một sân chơi công bằng”, trong đó công nghệ và trải nghiệm người dùng (UX) đóng vai trò lớn đối với mức độ được chấp nhận.

White nhấn mạnh định giá tương đối của SOL có thể tạo dư địa cho kịch bản “định giá lại” lớn hơn khi thị trường coi Solana là đối thủ nghiêm túc của Ethereum. Ông nêu giả định: nếu SOL bắt kịp ETH, SOL có thể ở quanh mức 500 USD trong khi ETH thậm chí chưa có biến động tương ứng.

Vai trò của AI và “tính lồi” trong nhu cầu hạ tầng

Phần mới trong lập luận của White không chỉ dừng ở việc Solana cạnh tranh về throughput hay trải nghiệm người dùng, mà còn ở khả năng AI khiến Solana trở nên liên quan chiến lược hơn. Ông cho rằng nhiều doanh nghiệp phần mềm có thể đối mặt với bất ổn khi AI làm méo lệch biên lợi nhuận hoặc phá vỡ các mô hình dòng tiền hiện hữu.

Ngược lại, White cho rằng Solana có thể hưởng lợi nếu các agents tự động đòi hỏi hệ thống tài chính nhanh, chi phí thấp và có khả năng truy cập toàn cầu. Ông cũng lập luận rằng khi các dòng tiền phần mềm được định giá lại trong bối cảnh bất ổn tăng, nhà đầu tư có xu hướng đa dạng hóa, và trong quá trình đó SOL có thể được xem như một hạ tầng phần mềm tài chính có “mức lồi AI tích cực cao”.

White dựa trên giả thiết rằng hoạt động có tính đại diện (agentic) sẽ yêu cầu thanh toán chi phí thấp và tần suất cao. Ông mô tả Solana phù hợp cho micropayments và cho rằng việc chuyển tiền token giữa các đại lý phi con người “không có ý nghĩa trên SOL, mà ở các mạng khác thì không”, do các mạng khác quá đắt hoặc thiếu hạ tầng và thanh khoản cho trường hợp sử dụng này.

Đồng thời, White cho rằng hiệu ứng mạng và thanh khoản của Solana có thể được tăng cường nhờ AI. Ông cho rằng hiệu ứng mạng và thanh khoản không thể sao chép bởi một hệ thống AI mới, và việc sử dụng AI nhiều hơn có thể làm tăng hiệu ứng mạng và thanh khoản thay vì làm suy giảm.

Góc nhìn của Tom Shaughnessy: “tốt nhất cho AI” và tác động lên hệ sinh thái

Tom Shaughnessy, đối tác sáng lập của Delphi Ventures, cũng đưa ra lập luận tương tự. Trên X, ông cho rằng chuỗi của mình là “tốt nhất cho AI”, dựa trên cơ sở hạ tầng rẻ và nhanh cùng với nền tảng kỹ thuật được đánh giá mạnh.

Shaughnessy cho rằng AI có thể thúc đẩy việc xây dựng các ứng dụng tiền mã hóa mới, từ đó “trẻ hóa” hoạt động phát triển trong ngành nhờ “hình thành vốn dễ dàng”, cộng đồng toàn cầu và khả năng sáng tạo ứng dụng nhanh chóng.

So sánh với Bitcoin trong bối cảnh agents AI

Trong một bài đăng follow-up, Shaughnessy so sánh Solana với Bitcoin khi xét đến tương tác của agents AI. Ông cho rằng AI và sự tương tác của agent với BTC không phải là một câu chuyện trực tiếp, vì BTC không phải là một chuỗi có thể lập trình để tương tác. Tuy nhiên, ông nhận định BTC có thể là “benefactor lớn” của AI trong bối cảnh AGI muốn nắm giữ các tài sản mà con người không thể thao túng và in tiền đại trà để đối phó với lợi ích của AI đối với BTC.

Tổng kết theo Shaughnessy

Đối với Solana, Shaughnessy tổng kết luận điểm của mình gồm: “sở hữu AI thực sự cho ngành”, hiệu suất chuỗi nhanh hơn thông qua Alpenglow, thiếu sở hữu sau khi các nhà đầu tư bán SOL để đầu tư vào tài sản khác, và tiềm năng cho cổ phiếu pre-IPO được giao dịch quanh đồng hồ.