Strategy tạm ngừng mua Bitcoin trước báo cáo lợi nhuận quý I

Strategy, nhà nắm giữ Bitcoin công khai lớn nhất thế giới, cho biết sẽ tạm dừng mua thêm tài sản tiền mã hóa trong giai đoạn chuẩn bị công bố báo cáo lợi nhuận quý I, dự kiến diễn ra vào thứ Ba.

Trong thông báo trên X vào Chủ Nhật, Chủ tịch Điều hành Michael Saylor nêu rõ “không mua trong tuần này”, trong bối cảnh ông thường xuyên cập nhật tín hiệu về kế hoạch mua Bitcoin.

Giao dịch mua Bitcoin gần nhất và quy mô nắm giữ

Theo hồ sơ 8-K nộp Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ngày 27 tháng 4, Strategy có trụ sở tại Tysons Corner, Virginia đã mua 3.273 Bitcoin với tổng giá trị 255 triệu USD trong khoảng từ ngày 20 đến 26 tháng 4.

Hiện tại, công ty nắm giữ 818.334 BTC. Chi phí cơ sở của Strategy được nâng lên 75.537 USD mỗi đồng, sau khi mức giá mua trung bình đạt 77.906 USD/BTC. Tại thời điểm giao dịch cuối cùng vào Chủ Nhật, Bitcoin được ghi nhận ở mức 78.787,08 USD theo dữ liệu của CoinGecko.

Diễn biến giá Bitcoin trong tháng Tư

Các giao dịch mua của Strategy trong tháng trước, cùng với dòng vốn vào các quỹ ETF dựa trên giá spot tại Mỹ, đã góp phần đẩy giá Bitcoin tăng 12% trong tháng Tư.

Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý I và yếu tố kế toán

Các nhà phân tích Phố Wall kỳ vọng báo cáo lợi nhuận công bố vào thứ Ba sẽ ghi nhận mức lỗ 18,98 USD mỗi cổ phiếu. Nguyên nhân được nêu chủ yếu liên quan đến kế toán Bitcoin theo giá thị trường của ban lãnh đạo.

So với cùng kỳ năm trước, mức lỗ dự kiến thấp hơn so với con số lỗ 16,49 USD mỗi cổ phiếu, theo dữ liệu từ Yahoo Finance.

Vào thứ Tư, Michael Saylor dự kiến phát biểu tại hội nghị ngành Consensus tại Miami Beach, Florida.

Tranh luận quanh cổ tức STRC và rủi ro đối với nhà đầu tư

Sự phụ thuộc của Strategy vào STRC, một chứng khoán ưu đãi vĩnh viễn do công ty phát hành, đang làm dấy lên lo ngại từ một số nhà đầu tư. Lý do là STRC có lợi suất cổ tức 11,5%.

Peter Schiff, nhà kinh tế trưởng kiêm chiến lược gia toàn cầu tại Euro Pacific Asset Management, vào Chủ Nhật lặp lại cáo buộc trước đó rằng Strategy là một “Ponzi scheme”, đồng thời nghi ngờ khả năng duy trì cổ tức của công ty. Ông cho rằng việc “đánh cược rằng Bitcoin sẽ tăng hơn 11,5% mỗi năm” không thay đổi bản chất cấu trúc của STRC.

Một quan ngại khác được nêu bởi blogger Seeking Alpha Joseph Parrish trong bài đăng ngày 28 tháng 4. Theo nội dung này, lượng dự trữ tiền mặt hiện tại không đủ để chi trả cổ tức STRC trong hai năm, từ đó có thể buộc Strategy tiếp tục bán cổ phiếu phổ thông, làm tăng rủi ro đầu tư nếu diễn biến của Bitcoin không thuận lợi.

Quan điểm trái chiều về cổ phiếu MSTR

Joseph Parrish đánh giá cổ phiếu Strategy niêm yết trên Nasdaq với mã MSTR ở mức “Hold”, nêu rõ đòn bẩy tăng và các catalysts không chắc chắn, đồng thời nhấn mạnh quản lý rủi ro là thách thức trong bối cảnh cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn.

Quan điểm này trái ngược với các nhà phân tích khác. Theo dữ liệu từ TipRanks, tín hiệu đồng thuận cho cổ phiếu MSTR là “Mua mạnh”.