Chỉ số VN-Index tăng mạnh và vượt mốc 1.800 điểm ngay trước kỳ nghỉ lễ 2/9 mang lại tâm lý tích cực cho thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, đợt nghỉ kéo dài từ ngày 31/8 đến hết ngày 2/9 cũng đặt ra yêu cầu quản trị rủi ro đối với tài khoản cá nhân. Việc giữ các cổ phiếu có nền tảng tốt, giảm tỷ lệ đòn bẩy và chuẩn bị sẵn tiền mặt cho giai đoạn sau lễ là những giải pháp cần thiết lúc này.
Thị trường chứng khoán Việt Nam tạm ngưng giao dịch trong 3 ngày và hoạt động trở lại vào ngày 3/9. Việc vượt mốc 1.800 điểm giúp tâm lý dòng tiền cải thiện rõ rệt.
Theo Công ty Chứng khoán OCBS, sau khi bứt phá khỏi vùng 1.800 điểm, VN-Index có khả năng tiếp tục duy trì đà tăng. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đã vượt đường trung bình động 50 phiên (MA50) tại mức 1.786,83 điểm và có thể hướng tới vùng 1.840 - 1.850 điểm trong các phiên tới.
Tuy vậy, sau nhịp phục hồi hơn 5%, áp lực bán chốt lời ngắn hạn có thể tăng lên khi kỳ nghỉ lễ đến gần. OCBS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục giữ các cổ phiếu đang có vị thế tốt, có dòng tiền và động lực tăng rõ ràng. Việc mua đuổi ở vùng giá cao cần được hạn chế. Nhà đầu tư nên đợi các nhịp điều chỉnh khi chỉ số quay lại kiểm tra vùng 1.800 - 1.810 điểm để giải ngân từng phần.
Đánh giá về thị trường, ông Võ Văn Huy, Giám đốc khách hàng cao cấp Công ty CP Chứng khoán DNSE, cho rằng nhà đầu tư không cần bán toàn bộ cổ phiếu để ôm tiền mặt.
Ông Huy nhận định: "VN-Index đang vận động tích cực và cấu trúc của một xu hướng tăng đã hình thành. Tuy nhiên, độ phân hóa vẫn lớn khi các cổ phiếu trong cùng nhóm ngành không đồng loạt tăng. Điều này cho thấy thị trường cải thiện nhưng dòng tiền chưa thực sự dồi dào."
Đối với tài khoản thông thường, tỷ lệ phù hợp là duy trì khoảng 60 - 70% cổ phiếu và 30 - 40% tiền mặt nếu các mã đang nắm giữ vẫn giữ được xu hướng tốt. Với các tài khoản đã có lợi nhuận cao, nắm nhiều mã đầu cơ hoặc đang dùng đòn bẩy margin, tỷ trọng tiền mặt nên nâng lên mức 40 - 50%.
Đặc biệt, nhà đầu tư được khuyên nên hạ margin về mức thấp hoặc đưa về 0 trước kỳ nghỉ. Trong thời gian thị trường đóng cửa, nhà đầu tư không thể xử lý tài khoản nếu chứng khoán thế giới xuất hiện biến động xấu, trong khi chi phí lãi vay margin vẫn tiếp tục phát sinh.
Để thực hiện hóa lợi nhuận, nhà đầu tư có thể chọn chốt lời từng phần từ 20 - 30% vị thế. Mức giảm tỷ trọng này áp dụng với những cổ phiếu tăng quá nhanh và xa đường MA20 hoặc xa nền giá, cổ phiếu vượt đỉnh nhưng không giữ được giá, cổ phiếu giảm kèm thanh khoản lớn, hoặc cổ phiếu chững lại dù thị trường chung vẫn tăng.
Ngược lại, các cổ phiếu vẫn giữ được đường MA20 và MA50, điều chỉnh với thanh khoản thấp, giữ giá tốt hơn thị trường và còn triển vọng kinh doanh thì vẫn có thể tiếp tục nắm giữ.
Trong 3 ngày thị trường nghỉ giao dịch, nhà đầu tư cần theo dõi các yếu tố từ thị trường quốc tế. Ông Võ Văn Huy lưu ý đến tình hình tại Trung Đông và eo biển Hormuz. Các sự cố quân sự hoặc gián đoạn vận tải biển tại đây có thể làm giá dầu tăng mạnh, tác động đến lạm phát, lãi suất và các nhóm cổ phiếu dầu khí, vận tải, hàng không.
Nhà đầu tư cũng cần quan sát các chỉ số kinh tế khác như PMI của Trung Quốc, lạm phát tại châu Âu, diễn biến của các chỉ số S&P 500, Nasdaq, chứng khoán châu Á, giá dầu Brent, chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm. Ngoài ra, Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 8 vào ngày 4/9, chỉ một ngày sau khi thị trường Việt Nam giao dịch trở lại.
Ông Huy khuyến cáo nhà đầu tư không nên vội mua đuổi ngay cả khi VN-Index tăng mạnh trong phiên ngày 3/9. Việc cần làm là quan sát 30 đến 60 phút đầu phiên, chú ý đến khoảng trống giá, độ rộng và thanh khoản thị trường.
Nếu thị trường thế giới biến động xấu nhưng VN-Index vẫn giữ được vùng hỗ trợ với lực bán thấp, đó là tín hiệu tốt. Ngược lại, nếu lực bán tăng mạnh làm chỉ số giảm sâu kèm thanh khoản cao và các nhóm dẫn dắt mất nền giá, nhà đầu tư nên ưu tiên phòng thủ và quản trị rủi ro thay vì bắt đáy.
