Bitcoin (BTC) dao động quanh mức 77 nghìn USD giữa ngoại giao Iran và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng

•

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 77.175 USD vào phiên sáng thứ Tư, ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,4%. Đà tăng này xuất hiện sau một nhịp giảm giữa tuần, khiến giá tiến gần ngưỡng 76.000 USD. So với mức đỉnh trên 82.000 USD ghi nhận vào tuần trước, mức hiện tại cho thấy sự điều chỉnh đáng kể.

Diễn biến thị trường: hỗ trợ từ kỳ vọng đàm phán

Tâm lý nhà đầu tư nhận được sự hỗ trợ vừa phải từ các phát biểu của Tổng thống Donald Trump và Phó Tổng thống JD Vance trong phiên làm việc ngày thứ Ba. Theo nội dung được nêu, Trump bày tỏ lạc quan rằng các xung đột với Iran có thể kết thúc “rất nhanh” nếu các kênh ngoại giao tiến triển. Vance ghi nhận có tiến bộ giữa Washington và Tehran, đồng thời nhấn mạnh quan điểm cứng rắn của Mỹ sẽ được duy trì nếu đàm phán gặp trắc trở.

Giá dầu thô có sự sụt giảm nhẹ sau các diễn biến này nhưng vẫn duy trì trên 110 USD mỗi thùng. Một số nhà quan sát cho rằng việc giá năng lượng hạ thêm có thể giúp giảm áp lực lạm phát, qua đó tác động tích cực đến cả thị trường tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ.

Số liệu trái phiếu và phái sinh: lợi suất cao và funding rate tăng

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất tiếp tục tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đạt 4,687%, mức cao nhất kể từ tháng 1/2025. Ở kỳ hạn 30 năm, lợi suất chạm 5,198%, mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2007. Thông tin này thường khiến dòng vốn có xu hướng rời khỏi các tài sản mang tính đầu cơ như Bitcoin.

Trong khi đó, funding rates trên thị trường phái sinh Bitcoin tăng lên 0,4%—mức cao nhất trong hơn hai tháng. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch phái sinh đang “định vị tích cực cho một đợt tăng tiếp theo” dù Bitcoin dao động quanh khu vực 76.900 USD. Funding rate ở mức cao có thể phản ánh vị thế dài đang quá tải và có khả năng dẫn đến đảo chiều mạnh nếu tâm lý thị trường thay đổi.

Bitcoin ETF: rút ròng 648,6 triệu USD

Các quỹ giao dịch hoán đổi dựa trên Bitcoin ghi nhận rút ròng 648,6 triệu USD vào thứ Hai, theo dữ liệu của Santiment. Đây là hoạt động rút tiền một ngày lớn nhất kể từ ngày 29/1.

Santiment cho rằng các đợt rút ETF lớn gần đây thường mang tính “tín hiệu ngược lại”. Nhiều đợt tăng giá Bitcoin trước đó đã xuất hiện ngay sau các sự kiện rút tiền lớn, đúng vào thời điểm lo ngại trên thị trường đạt đỉnh. Công ty phân tích nhận định hiện trạng phản ánh giai đoạn lo lắng và nghi ngờ mạnh nhất trong hơn ba tháng rưỡi.

Nhận định từ K33: điều kiện thị trường khác chu kỳ trước

K33 phát hành lưu ý rằng điều kiện thị trường hiện tại khác biệt rõ rệt so với chu kỳ bear của Bitcoin vào các năm 2014, 2018 và 2022. Trong các giai đoạn suy thoái trước đây, thất bại của giá gần ngưỡng trung bình động 200 ngày thường được theo sau bởi sự tích tụ đòn bẩy và sự đầu cơ lạc quan, rồi sau đó đảo chiều.

Trong bối cảnh hiện tại, Trưởng bộ phận nghiên cứu Vetle Lunde của K33 cho biết các chỉ số phái sinh phản ánh tâm lý “ảm đạm đặc biệt”. Cụ thể, lãi suất tài trợ 30 ngày của Bitcoin đã duy trì ở vùng âm trong 81 ngày liên tiếp, tiến gần đến chu kỳ dài nhất từng ghi nhận. CME futures basis gần đây giảm xuống dưới 2,5%, mức liên quan đến sự thận trọng gia tăng.

K33 cho rằng kịch bản chính là việc Bitcoin giảm xuống 60.000 USD vào tháng Hai sẽ đại diện cho mức giảm tối đa của chu kỳ này.