Bitcoin giữ ổn định ở mức gần 74.700 USD khi lãi suất funding âm báo hiệu khả năng short squeeze

Bitcoin đang giao dịch quanh mức 74.700 USD trong giờ giao dịch sáng châu Á thứ Sáu, giảm 0,4% so với 24 giờ trước nhưng vẫn ghi nhận mức tăng 3,5% trong cả tuần. Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh đà tăng 10 ngày của thị trường chứng khoán toàn cầu tạm lắng trước thời hạn ngừng bắn Mỹ-Iran dự kiến vào tuần tới.

Diễn biến giá các đồng tiền số

Các đồng tiền thay thế cho thấy động lực biến động trái chiều nhưng nhìn chung nghiêng về phía tăng.

• Ether giảm 1,4% xuống 2.327 USD, đồng thời vẫn dẫn đầu mức tăng hàng tuần ở khoảng 6% trong số các token lớn.
• XRP dao động quanh 1,43 USD, tăng 6,4% so với tuần trước.
• Solana tăng 2,7% lên 87,67 USD.
• BNB nhích 0,7% lên 629,89 USD.
• Dogecoin tăng 5,6% lên 0,0976 USD.

Bức tranh thị trường rộng hơn

Thị trường rộng lớn phản ánh tâm lý lạc quan thận trọng. Chỉ số MSCI All Country World đạt mức cao kỷ lục vào thứ Năm trước khi giảm nhẹ 0,1% ở châu Á. S&P 500 cũng ghi nhận mức cao kỷ lục.

Trên thị trường năng lượng, dầu Brent giảm 1,2% xuống 98,20 USD sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết lệnh ngừng bắn lâu dài giữa Iran đang “trông rất tốt”, dù Tehran vẫn chưa xác nhận các điều khoản được cho là đã được báo cáo. Ngoài ra, Israel và Lebanon thông báo một lệnh ngừng bắn 10 ngày, góp phần thúc đẩy sự phục hồi trên thị trường chứng khoán.

Tín hiệu phái sinh nổi bật: funding vĩnh viễn âm sâu

Bên cạnh diễn biến giá tương đối đi ngang của bitcoin, một tín hiệu đáng chú ý đang nổi lên từ thị trường phái sinh: lãi suất funding cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã trở nên âm sâu, ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2023. Khi funding âm, người bán ngắn hạn phải trả cho người nắm giữ dài hạn, cho thấy cược giảm giá đã tích lũy mạnh.

Daniel Reis-Faria, CEO của ZeroStack, cho biết nếu bitcoin tiếp tục tăng trong bối cảnh này, các lệnh thanh lý bắt buộc có thể tăng tốc, qua đó đẩy giá lên khoảng 125.000 USD trong vòng 30 đến 60 ngày.

Quan điểm on-chain và kịch bản có thể song song

Nhà phân tích on-chain CryptoVizArt bổ sung góc nhìn thận trọng: người nắm bitcoin tích cực trung bình hiện tại đang ở mức chi phí cơ sở trên giá hiện tại. Theo lịch sử, các giai đoạn kéo dài dưới mức này từng báo trước các bear market đáng kể.

Theo nội dung được nêu, cả hai triển vọng có thể cùng tồn tại: một short squeeze có thể thúc đẩy đợt tăng mạnh, trong khi những người nắm giữ dài hạn cuối cùng sẽ bán ra. Diễn biến này có thể phụ thuộc vào việc lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran có được duy trì sau tuần tới hay không.