Brookfield Asset Management là một nhà quản lý tài sản lớn của Canada. Nó có lịch sử kéo dài hơn 100 năm với việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng trên quy mô toàn cầu. Lợi suất cổ phiếu 3,3% của công ty tương đối phù hợp với các đối thủ ở Mỹ như Blackstone và BlackRock. Tỷ lệ P/E (lợi nhuận trên giá) của Brookfield Asset Management ở mức 34 ở cùng khoảng giá tương tự như trên.
Điều này đặt ra một câu chuyện tăng trưởng rất hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Brookfield Asset Management đang lên kế hoạch tăng gấp đôi quy mô kinh doanh của mình vào năm 2030. Nếu điều đó xảy ra, lợi nhuận và cổ tức dự kiến sẽ tăng lên đáng kể. Dưới đây là những điều bạn cần biết.
Brookfield Asset Management có thể làm được điều đó không?
Trước khi nhìn về tương lai, điều quan trọng là nhìn lại quá khứ. Vào năm 2020, Brookfield Asset Management đã đặt ra mục tiêu đầy tham vọng là tăng gấp đôi quy mô kinh doanh đến năm 2025. Vào năm 2020, vốn có phí của công ty được giữ ở mức khoảng 277 tỷ
USD. Đến tháng 11 năm 2025, con số này đã tăng lên khoảng 580 tỷ USD. Thành thật mà nói, việc nhân đôi quy mô một doanh nghiệp dễ hơn khi nó còn nhỏ so với khi nó đã lớn, nhưng ban lãnh đạo đã thể hiện rõ ràng rằng họ có thể mở rộng kinh doanh.
Là một công ty quản lý tài sản, Brookfield Asset Management kiếm phí từ việc quản lý tiền của người khác. Do đó, càng có nhiều tài sản thì càng có thu nhập. Lợi nhuận liên quan đến phí của công ty đã tăng từ 1,32 tỷ USD vào năm 2020 lên ước tính khoảng 2,7 tỷ USD vào năm 2025. Nhân đôi tài sản và bạn ước tính lợi nhuận cũng sẽ tăng gần gấp đôi.
Đây là mục tiêu lớn tiếp theo. Đến năm 2030, công ty đặt mục tiêu tăng vốn có phí lên 1,2 nghìn tỷ USD. Lợi nhuận liên quan đến phí được dự báo sẽ tăng lên 5,8 tỷ USD. Điều này đại diện cho mức tăng trưởng hàng năm kép 16% cho vốn có phí và tăng trưởng hàng năm 17% cho lợi nhuận liên quan đến phí. Calong với điều này, lợi nhuận có thể phân phối, là nền tảng cho cổ tức của công ty, được dự báo sẽ tăng 18% mỗi năm.
Brookfield Asset Management có thể là một người chiến thắng lớn
-------------------------------------------------
Giả sử Wall Street định giá Brookfield Asset Management bằng một mức định giá tương tự như ngày nay, tăng trưởng 16% mỗi năm trong lợi nhuận liên quan đến phí sẽ gấp đôi con số này sau 4,25 năm. Vậy, sau năm năm, với cùng định giá, giá cổ phiếu sẽ cần phải tăng khoảng gấp đôi để giữ tỷ lệ P/E ở mức hiện tại 34.
Câu chuyện tương tự cũng đúng với cổ tức. Nếu bạn giữ được lợi suất cổ tức 3,3% và tăng cổ tức, giá cổ phiếu cũng sẽ cần tăng gấp đôi. Với lợi nhuận có thể phân phối mở rộng ở mức 18% mỗi năm, con số đó sẽ gấp đôi sau khoảng bốn năm. Vì vậy sẽ có đủ khả năng tài chính để tăng cổ tức trong vòng năm năm tới nếu ban quản lý đạt được mục tiêu.
Điểm dữ liệu chính
Tổng quy mô thị trường: 86 tỷ USD
Phạm vi ngày giao dịch: 52,35 – 52,83 USD
Phạm vi 52 tuần: 41,78 – 64,10 USD
Khối lượng giao dịch: 159
Điều này không phải lúc nào cũng là một cú slam dunk (điểm ngoạn mục dễ đạt được)
---------------------------------------------------------------------------------
Xem xét lại và đánh giá một cách khách quan kế hoạch của Brookfield Asset Management cho thấy nó đi kèm với rủi ro. Ví dụ, một thị trường bear có thể làm giảm các kế hoạch của công ty. Tuy nhiên, sự trì hoãn đó có thể là tạm thời, vì thị trường tăng trưởng đã luôn xuất hiện sau các thị trường bear. Như đã lưu ý, cũng dễ dàng nhân đôi quy mô một doanh nghiệp khi nó còn nhỏ hơn khi nó đã lớn. Việc thực hiện sẽ rất quan trọng.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo có một hồ sơ theo dõi và một kế hoạch rõ ràng, bao gồm tập trung vào phi carbon hóa, deglobalization và số hóa. Đó là những xu hướng lớn có vẻ sẽ tiếp tục trong tương lai có thể xảy ra. Nếu bạn có thái độ lạc quan, Brookfield Asset Management có thể là câu chuyện tăng trưởng, thu nhập và/hoặc tăng trưởng và thu nhập mà bạn đang tìm kiếm.
