Cá voi bán tháo 6 triệu USD AAVE khi vụ khai thác KelpDAO đẩy token giảm 20%

Token AAVE ghi nhận áp lực bán mạnh vào ngày 19/4, giảm hơn 20% sau khi vụ khai thác KelpDAO kích hoạt làn sóng bán tháo giữa các holder lớn, khiến pool ETH của Aave tiến sát ngưỡng “rạn nứt” về thanh khoản.

Giá AAVE giảm mạnh, thanh khoản ETH bị rút cạn

Diễn biến giá diễn ra nhanh và sâu. AAVE được ghi nhận giảm từ vùng khoảng 115 USD xuống dưới 92 USD khi các cá voi rời bỏ vị thế. Lực bán lớn khiến pool ETH của Aave đạt mức 100% utilization (tỷ lệ sử dụng), đồng nghĩa không còn khả năng rút tiền từ bể V3.

Tại thời điểm được nêu trong bài, AAVE ở mức 91,89 USD, giảm 20,44% trong ngày và là mức thấp nhất kể từ ngày 13/4.

Cá voi bán tháo sau khi tin khai thác được công bố

Theo dữ liệu được trích dẫn từ Lookonchain, ba ví lớn đã bán tháo nắm giữ ngay sau khi thông tin về vụ khai thác được công bố:

• Ví smaugvision: bán 20.015 AAVE với 2,06 triệu USDC, tương đương khoảng 103 USD/token.
• Ví 0xFC56: bán 20.000 AAVE với 2,05 triệu USDC ở mức giá tương tự.
• Ví 0xA2E4: bán 19.666 AAVE với 1,95 triệu USD, sau đó quy đổi thành 505,65 ETH và 10,11 WBTC với giá bình quân khoảng 99 USD/token.

Tính riêng ba ví này, lượng bán tháo gần 60.000 AAVE, tương đương trên 6 triệu USD (theo phần được ghi nhận công khai trong bài).

Rút ETH quy mô lớn đẩy tỷ lệ sử dụng lên 100%

Bán tháo AAVE diễn ra đồng thời với dòng rút ETH khỏi Aave. Bài viết cho biết hơn 5,4 tỷ USD ETH đã rời khỏi Aave chỉ trong vài giờ.

Trong đó, Justin Sun rút 65.584 ETH, tương đương khoảng 154 triệu USD. Việc rút tiền đã đẩy tỷ lệ sử dụng ETH của Aave lên 100%, khiến người gửi tiền không thể tiếp cận tài sản trong bể V3.

Khi utilization đạt 100%, lãi suất vay tăng mạnh do đường cong lãi suất của Aave được thiết kế để làm cho việc vay trở nên đắt đỏ nhằm khuyến khích trả nợ và giải phóng thanh khoản. Tuy nhiên, trong bối cảnh người dùng đồng loạt rút tiền, cơ chế này không phát huy hiệu quả như kỳ vọng.

Aave triển khai biện pháp khẩn cấp để hạn chế tác động

Theo thông tin được trích dẫn, tác động được cho là giới hạn ở thị trường ETH V3, trong khi V4 không bị ảnh hưởng.

Đội ngũ Aave cho biết đã thực hiện các biện pháp khẩn cấp, bao gồm:

• Đóng băng dự trữ rsETH.
• Tạm thời hạ tỷ lệ cho vay trên ETH xuống bằng 0, tức người dùng không thể thế chấp ETH để vay trong giai đoạn này.

Trong khi đó, dự trữ stablecoin và các tài sản khác được nêu là vẫn hoạt động bình thường, và không có phơi bày liên quan tới vụ khai thác ở các mảng này.

Tác động và nhận định

Vụ khai thác KelpDAO được nêu là đã phơi bày các lỗ hổng có thể khiến rủi ro lan tỏa nhanh giữa các giao thức DeFi. Khi một mắt xích gặp sự cố, tác động có thể lan sang các nền tảng phụ thuộc vào giả định về hoạt động của các hệ thống liên quan.

Phản ứng của Aave nhằm ổn định tình hình và khôi phục niềm tin thông qua việc đóng băng dự trữ và điều chỉnh tham số cho vay. Tuy nhiên, bài viết cũng nhấn mạnh rằng mức độ ảnh hưởng đến niềm tin của người dùng là điều cần theo dõi thêm, trong bối cảnh rút ETH nhanh và utilization tăng đột biến đã làm dấy lên câu hỏi về khả năng chịu sốc của các hệ thống DeFi.