Celsius cổ phiếu trong năm năm tới: đánh giá tăng trưởng và rủi ro cạnh tranh

Celsius Holdings (CELH) từng là một trong những cổ phiếu “nóng” nhất trên thị trường, nhờ đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của thương hiệu nước tăng lực. Tuy nhiên, sau khi đạt đỉnh vào tháng 3/2024, cổ phiếu đã điều chỉnh đáng kể và hiện giao dịch thấp hơn khoảng 65% so với mức đỉnh kỷ lục (tính đến ngày 22/4). Diễn biến này đặt ra câu hỏi liệu đây là cơ hội để nhà đầu tư mới tham gia hay chỉ là sự điều chỉnh phản ánh mức định giá và triển vọng tăng trưởng.

Celsius vẫn tăng trưởng, dù tốc độ chậm lại

Theo dữ liệu được nêu trong bài, doanh thu của thương hiệu Celsius tăng 7,5% so với cùng kỳ trong quý 4 năm 2025. Bên cạnh đó, công ty thực hiện thương vụ mua lại Alani Nu nhằm mở rộng danh mục sản phẩm, đặc biệt với một thương hiệu nước tăng lực nhắm tới nhóm khách hàng là phụ nữ.

Đối với Alani Nu, doanh số bán lẻ tăng 76,9% trong kỳ 13 tuần kết thúc ngày 28/12/2025. Những yếu tố này cho thấy Celsius vẫn duy trì đà mở rộng, dù tốc độ tăng trưởng không còn “bùng nổ” như giai đoạn trước.

Vị thế thị trường: nhu cầu tốt hơn nhưng quy mô nhỏ

Celsius được mô tả là có vị thế tương đối tốt trong bối cảnh nhu cầu đối với nước tăng lực tại Mỹ vẫn duy trì. Đồng thời, người tiêu dùng có xu hướng ưu tiên các lựa chọn không đường và tập trung vào các sản phẩm phù hợp với mục tiêu sức khỏe, điều này được cho là mang lại lợi thế cho Celsius.

Tuy vậy, cạnh tranh trong ngành được xem là rủi ro lớn. Theo dữ liệu Circana, trong toàn danh mục của mình, Celsius nắm 19,8% thị phần. Con số này thấp hơn đáng kể so với Red Bull (35,9%) và Monster Beverage (27,3%).

Cạnh tranh gay gắt và rào cản gia nhập không cao

Với vị thế thị phần nhỏ hơn, bài viết cho rằng Celsius có thể chưa đạt mức độ nhận diện thương hiệu tương đương các hãng dẫn đầu như Monster hoặc Red Bull. Ngoài ra, rào cản gia nhập được đánh giá là không đủ cao để ngăn cản các đối thủ mới.

Ví dụ được nêu là Costco Wholesale đã tung ra các loại nước tăng lực giá rẻ dưới nhãn Kirkland vào cuối tháng 3, qua đó tác động đến cổ phiếu Celsius. Điều này phản ánh việc phân khúc nước tăng lực có thể tiếp tục chịu áp lực cạnh tranh về giá và kênh phân phối.

Lợi nhuận và định giá: động lực chính cho cổ phiếu

Bài viết nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu có thể được thúc đẩy bởi khả năng tăng lợi nhuận. Ở thời điểm được đề cập, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 22,5 lần dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng cho năm 2026.

Giữa 2026 và 2028, EPS pha loãng được dự báo tăng 55% theo các nhà phân tích. Nếu xu hướng này tiếp diễn trong phần còn lại của thập kỷ và định giá không bị điều chỉnh, cổ phiếu có thể mang lại kết quả tích cực cho nhà đầu tư.

Tác động và nhận định rủi ro

Dù triển vọng tăng trưởng lợi nhuận là điểm tựa, bài viết cho rằng xác suất cao hơn là định giá có thể co lại khi thị trường tiêu hóa tăng trưởng chậm hơn trong tương lai. Tổng hợp lại, Celsius được mô tả là một cơ hội rủi ro cao, nhưng vẫn có khả năng tạo lợi nhuận đáng kể trong khoảng thời gian 5 năm tới, tùy thuộc vào diễn biến lợi nhuận và phản ứng của thị trường đối với định giá.