Trước phiên giao dịch ngày 27/8, các công ty chứng khoants đưa ra nhận định và khuyến nghị đầu tư đối với ba mã cổ phiếu BSR, HDB và HCM.
Đối với cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đưa ra khuyến nghị MUA với giá mục tiêu năm 2026 là 33.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 23% so với giá tham chiếu ngày 25/08/2026.
BSC dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 của ngân hàng đạt 27,3 nghìn tỷ đồng, tăng 28% so với năm trước và chỉ số ROE đạt 24,3%. Mức định giá hiện tại của HDB được đánh giá hợp lý với P/B TTM ở mức 1.56x và P/B 2026F đạt 1.39x. Tuy nhiên, BSC lưu ý cần quan sát sát sao diễn biến nợ xấu do nợ nhóm 2 tăng tương đối mạnh. Kế hoạch phát hành riêng lẻ 700 triệu cổ phiếu cho cổ đông chiến lược trong nửa cuối năm 2026 và 2027 được coi là yếu tố tác động tích cực tới giá cổ phiếu.
Cùng phân tích mã này, Công ty Chứng khoán MB (MBS) đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 38.350 đồng/cổ phiếu. MBS kỳ vọng HDB có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh cả năm 2026 và duy trì ROE vượt trội trên 25%. Áp lực nợ xấu gia tăng theo đà tăng trưởng tín dụng khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) chưa đạt mục tiêu 70%. MBS điều chỉnh P/B mục tiêu xuống 1.6x do mặt bằng định giá toàn ngành giảm trong môi trường lãi suất cao.
Tại nhóm chứng khoán, Công ty Chứng khoán DSC khuyến nghị MUA cổ phiếu HCM của Công ty Cổ phần Chứng khoán TP.HCM với giá mục tiêu 12 tháng đạt 29.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/B dự phóng 2,1 lần. Lũy kế 6 tháng đầu năm, HCM đạt 2.702 tỷ đồng doanh thu hoạt động, tăng 30% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế đạt 704 tỷ đồng, tăng 35%, hoàn thành 33% kế hoạch năm. DSC ước tính trong kịch bản kế hoạch tăng vốn chưa hoàn thành trong năm 2026, dư nợ cho vay khó tăng trưởng nóng. Dù vậy, lợi nhuận trước thuế năm 2026 vẫn dự báo đạt 2.143 tỷ đồng, tăng 45% nhờ động lực từ lãi suất cho vay ở mức cao.
Ở chiều ngược lại, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP (NEUTRAL) cho cổ phiếu BSR của Tổng công ty Lọc hóa dầu Việt Nam với giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức điều chỉnh giảm 2,6% so với thị giá. BVSC xác định định giá này dựa trên hai phương pháp DCF và P/B. Với giả định crack spread nửa cuối năm 2026 giữ ở mức cao, BVSC dự báo doanh thu năm 2026 của BSR đạt 196.439 tỷ đồng, tăng 39% và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 24.665 tỷ đồng, tăng 373%. Sang năm 2027, khi crack spread hạ nhiệt, doanh thu dự báo giảm 16% xuống 165.253 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ giảm 45% xuống 13.515 tỷ đồng.
