Cổ phiếu ASML tăng mạnh sau đợt nâng cấp hai cấp của Aletheia Capital từ Bán lên Mua

Cổ phiếu ASML (NASDAQ: ASML) tăng hơn 8% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu sau khi Aletheia Capital nâng cấp hai cấp cổ phiếu từ Sell lên Buy và tăng mạnh mục tiêu giá. Aletheia tăng mục tiêu giá lên 1.250 euro, tương đương 1.500 USD cho mỗi ADR, so với mức 640 euro (750 USD), và định giá mới dựa trên hệ số lợi nhuận dự phóng cho năm tài khóa 2027 ở mức 30x. Lần nâng cấp cho thấy ước tính lợi nhuận cho năm tài khóa 2026 và 2027 cao hơn đáng kể, kết hợp kỳ vọng cho làn sóng đầu tư mở rộng và nâng cấp công suất thiết bị bán dẫn. Công ty cho biết các chất xúc tác tăng trưởng lên gồm nhu cầu mạnh hơn dự kiến đối với các công cụ lithography EUV từ các nhà sản xuất DRAM, nhu cầu ổn định đối với các hệ thống DUV từ Trung Quốc vào năm tài khóa 2026, và một đà tăng nhu cầu từ TSMC trong năm tài khóa 2027. Aletheia ước tính riêng TSMC có thể lắp đặt 40 đến 45 công cụ EUV khi mở rộng công suất tiên tiến từ 40% đến 50% vào năm 2027, có thể nâng tổng số đơn vị EUV lên 75 đến 80 chiếc—gần với công suất tối đa của ASML. Do đó, họ dự báo doanh thu EUV ở công nghệ low-NA sẽ tăng khoảng một phần ba vào năm tài khóa 2026 và tăng từ 50% đến 60% vào năm 2027, được hỗ trợ bởi khối lượng tăng và cơ cấu sản phẩm phong phú hơn. Tóm lại, Aletheia dự báo tăng trưởng doanh số của ASML ở mức giữa 12%–14% cho năm tài khóa 2026 và tăng lên ở mức giữa 25%–29% cho năm 2027, cao hơn nhiều so với hướng dẫn của công ty và kỳ vọng của thị trường.