Trước phiên giao dịch ngày 23/7, các công ty chứng khoán đã đưa ra nhận định về triển vọng hoạt động và định giá cổ phiếu của các doanh nghiệp gồm PVS, GAS, AST và VPB.
Đối với Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS), Công ty Chứng khoán VNDIRECT (VND) duy trì khuyến nghị Khả quan và nâng giá mục tiêu thêm 15,3%, tương ứng tiềm năng tăng giá 45,6%. Giá mục tiêu được điều chỉnh tăng do công ty chứng khoán nâng dự phóng lợi nhuận giai đoạn 2026-2027 và chuyển mô hình định giá sang năm 2026.
PVS hiện giao dịch ở mức P/E trượt 8,8x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 16,5x. Chu kỳ thượng nguồn ngành dầu khí giai đoạn 2026-2027 đi vào giai đoạn cao điểm với các dự án trọng điểm như Lô B và Lạc Đà Vàng. Doanh thu mảng M&C của PVS ước tính đạt mức tăng trưởng kép 16,4% trong giai đoạn này từ mức nền năm 2025. Bên cạnh đó, mảng FSO/FPSO tiếp tục đóng góp khoảng 45-50% lợi nhuận ròng của doanh nghiệp, với mức tăng trưởng dự báo 24% và 18% trong giai đoạn 2027-2028 khi các hợp đồng cho thuê FSO Lạc Đà Vàng và FSO Lô B vận hành.
Cùng nhóm năng lượng, cổ phiếu Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (GAS) nhận khuyến nghị Khả quan từ VNDIRECT với giá mục tiêu 91.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 25,6%. Giá mục tiêu này tăng 15,3% so với định giá trước đó nhờ nâng dự báo EPS giai đoạn 2026-2027 dù giả định WACC tăng. P/E trượt 12 tháng của GAS hiện ở mức 15,2x, thấp hơn trung bình 5 năm là 16,8x. Năm 2026, doanh thu GAS dự báo tăng 37,1% và lợi nhuận ròng đạt 14.506 tỷ đồng, tăng 27,1% so với cùng kỳ nhờ giá dầu và mảng LNG. P/E dự phóng 2026 ở mức 12,5x, ROAE khoảng 19,3% và tỷ suất cổ tức kỳ vọng 4,0%. Dự án Lô B – Ô Môn dự kiến đón dòng khí đầu tiên vào quý 3/2027.
Ở lĩnh vực dịch vụ hàng không, VNDIRECT duy trì khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (AST) với giá mục tiêu 84.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng đà tăng 34,1%. Giá mục tiêu được điều chỉnh tăng 18,5% so với báo cáo gần nhất. Doanh thu AST dự kiến đạt 2.223 tỷ đồng vào năm 2026 (tăng 28,5%) và 2.702 tỷ đồng vào năm 2027 (tăng 21,9%) dựa trên dự báo lượng khách quốc tế duy trì đà tăng trưởng hai chữ số.
Động lực đến từ việc số lượng cửa hàng tăng 5,1% trong 6 tháng đầu năm và doanh thu trung bình mỗi cửa hàng dự kiến tăng 21,5%/năm. Mảng suất ăn hàng không đóng góp vào mục tiêu dài hạn thông qua 29,3% cổ phần tại VINACS. Nhà máy suất ăn của VINACS tại Long Thành đã hoàn thiện, nâng công suất từ 20.000 lên 40.000 suất/ngày để sẵn sàng phục vụ khi Sân bay Quốc tế Long Thành giai đoạn 1 đi vào hoạt động tháng 12/2026. Ngoài ra, AST còn tiềm năng từ dự án mở rộng sân bay Phú Quốc và sân bay Gia Bình dự kiến vận hành năm 2027. Cổ phiếu AST đang giao dịch tại P/E 11,6x, thấp hơn trung bình 2 năm là 15,4x.
Đối với ngành ngân hàng, Công ty Chứng khoán VPBank đưa ra giá mục tiêu 42.800 đồng/cổ phiếu cho mã VPB của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất quý II/2026 của VPBank đạt 10.959 tỷ đồng, tăng 76,3% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng, thu nhập ngoài lãi và cải thiện hiệu quả hoạt động. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 18.880 tỷ đồng, tăng 68,1% so với cùng kỳ, hoàn thành 48% dự báo cả năm của CTCK VPBank và 51% kỳ vọng chung của thị trường. Kết quả này có sự đóng góp từ ngân hàng mẹ và các công ty con, trong đó có VPBankS.
