Deere & Company (DE) là một lựa chọn liên quan đến nông nghiệp đang tiến lên nhờ AI và tự động hóa; FMC hiện không phải là
cổ phiếu nông nghiệp được xem xét; Deere & Company là công ty mang AI và tự động hóa đến nông trại của ngày mai.
Hãy dành thời gian nghĩ về người nông dân. Đó là hàng triệu người trên toàn thế giới cho phép nền kinh tế hiện đại tồn tại. Và hiện nay số người đó làm nông ngày càng ít đi so với trước. Vào thế kỷ 18, khoảng 80% dân số Mỹ là nông dân. Ngày nay, họ chiếm dưới 2% dân số. Tuy nhiên, họ nuôi dưỡng một dân số lớn hơn rất nhiều so với quá khứ.
Máy kéo ngày mai, cánh đồng ngày nay
Deere & Company (DE) 0,09%, được biết đến nhiều với tên John Deere, năm nay tròn 189 tuổi, và vẫn là một nhà lãnh đạo ở nông nghiệp như thời thành lập năm 1837. Nếu có một chiếc máy bạn cần trên một trang trại, từ máy cắt cỏ đến máy kéo đến một máy gặt liên hợp, có xác suất cao bạn sẽ thấy một chiếc mang logo hươu nhảy đặc trưng của công ty.
Những bổ sung gần đây cho danh mục của công ty bao gồm cả một loạt công cụ số, như phần mềm quản lý thiết bị và hình ảnh từ vệ tinh. Tuy nhiên, công ty không dừng lại ở việc số hóa nông nghiệp; nó đang giới thiệu AI và lái xe tự động.
Deere luôn là một thế lực trong ngành nông nghiệp, và về mặt tài chính, công ty vẫn hoạt động tốt bất chấp năm 2025 yếu. Trong năm đó, doanh thu và doanh thu thuần giảm 12%, lợi nhuận ròng giảm 29%. Sự sụt giảm này có thể do chi phí nghiên cứu và phát triển của Deere tăng vọt lên 2,29 tỷ USD, chiếm khoảng 5,1% doanh thu trong 4 năm qua.
Bất chấp điều đó, công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận ròng 11%. Công ty cũng thường xuyên tăng cổ tức, lên tới 113% kể từ năm 2020.
Và đối với quý 4 năm 2025, công ty ghi nhận sự tăng nhẹ về doanh thu và lợi nhuận 11%, cho thấy đà tăng trưởng đang quay trở lại vào năm 2026. Công ty vẫn đầu tư mạnh cho lợi thế công nghệ của mình.
Có dự báo có tới 10 tỷ người trên hành tinh vào năm 2050, Deere ước tính cần tăng sản lượng nông nghiệp từ 60% đến 70% để nuôi họ. Máy móc của công ty đã là người bạn đồng hành của nông dân suốt gần 200 năm và tôi dự đoán họ sẽ tiếp tục như vậy.
Nhưng nông nghiệp hiệu quả hơn lại là tin xấu cho các công ty như FMC, công ty sản xuất hóa chất nông nghiệp Deere sẽ khiến người nông dân dùng ít hóa chất hơn.
Người Hóa Học Của Người Nông Dân Đang Ốm Yếu
FMC cũng là một doanh nghiệp straightforward. Nó phát triển và sản xuất thuốc trừ sâu, fungicides và các hóa chất nông nghiệp khác được dùng để bảo vệ cây trồng. Tuy nhiên, trong khi kết quả mới nhất của Deere cho thấy động lực tăng trưởng có triển vọng, kết quả của FMC lại thảm họa.
Đối với quý 3 năm 2025, công ty báo cáo doanh thu giảm 49% từ hơn 1 tỷ USD xuống 542 triệu USD. Lợi nhuận ròng từ 66 triệu USD quý 3 2024 xuống còn lỗ 569 triệu USD quý 3 2025. Cuối cùng, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm từ 0,52 USD xuống lỗ 4,52 USD.
Dòng tiền tự do (FCF) của công ty được dự báo rất bi quan. Vào cuối năm 2024, FCF của FMC là 614 triệu USD. Đối với năm 2025, nó dự báo lỗ FCF khoảng 100 triệu USD. Và điều này diễn ra khi Deere đang thử nghiệm các máy phun sương thông minh có thể cắt việc sử dụng thuốc trừ sâu xuống một nửa.
Mọi chuyện không sáng sủa cho FMC, và tôi không dự báo tình hình cải thiện sớm. Tôi sẽ bỏ qua FMC và xem Deere thay thế.
