Dự báo của ban quản lý AMD có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu chúng thành công.
Không phải lúc nào bạn cũng thấy một
cổ phiếu có thể tăng giá lên tới 348% trong vòng năm năm tới. Tuy nhiên, điều đó hoàn toàn có thể xảy ra với mức tăng trưởng mà AMD tin rằng có thể đạt được. Nếu những dự báo của họ thành công, AMD thực sự là một cơ hội đầu tư hiếm có một thập kỷ một lần ngay lúc này, vì các dự báo này không xuất hiện thường xuyên.
AMD đã có một năm 2025 mạnh mẽ, tăng 77%. Tuy nhiên, vẫn còn chỗ cho nhiều hơn nếu ban quản lý tin tưởng.
AMD đang tìm cách giành lại thế chủ động trong cuộc đua AI.
AMD từ lâu được xem là một lựa chọn thay thế. Vào đầu những năm 2000, Intel cho phép AMD tồn tại trong lĩnh vực xử lý để không bị cáo buộc độc quyền. Cũng có thể nói về cuộc chiến với Nvidia trong bối cảnh GPU. Sản phẩm của Nvidia tốt hơn nhiều trong thế giới game và tính toán trí tuệ nhân tạo (AI), và AMD chỉ được coi là một sự lựa chọn thay thế, vì vậy Nvidia không có quyền định giá vô hạn.
Tuy nhiên, AMD đang cố gắng thay đổi câu chuyện đó. Công ty tin rằng mình đã cải thiện đáng kể danh mục sản phẩm để cạnh tranh trong lĩnh vực tính toán AI.
Hơn nữa, có một cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng chung có thể khiến người dùng chuyển sang tất cả các lựa chọn có sẵn, bao gồm cả sản phẩm của AMD. Với sản phẩm của AMD nhìn chung rẻ hơn Nvidia, điều này có thể khiến họ nhận ra rằng sản phẩm của AMD thực sự là một lựa chọn khả thi, chứ không phải chỉ là một sự lựa chọn thứ hai. Quả bóng ở sân của AMD để chứng minh tính khả thi của nó, và nếu mọi chuyện suôn sẻ, ban quản lý tin rằng có tiềm năng tăng trưởng rất lớn.
Định giá lợi nhuận dự phóng của AMD không phải rẻ, ở mức 33 lần. Điều này cho thấy tăng trưởng đáng kể đã được định giá vào cổ phiếu.
Một định giá như vậy có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng, nhưng còn một yếu tố kích hoạt khác mà các nhà đầu tư nên xem xét: mở rộng biên lợi nhuận.
AMD có nhiều không gian để cải thiện biên lợi nhuận.
Mặc dù biên lợi nhuận gộp của nó là 44%, biên lợi nhuận của Nvidia lên tới 70%. Tương tự, biên lợi nhuận của Nvidia là 53%, trong khi của AMD là 10%.
Tôi không nghĩ AMD sẽ bao giờ bắt kịp biên lợi nhuận của Nvidia. Tuy nhiên, nếu nó có thể tăng biên gộp lên 10 điểm phần trăm và chuyển trực tiếp lên lợi nhuận cuối cùng và nhân đôi biên lợi nhuận, cổ phiếu AMD có thể được đẩy lên mức tăng lớn hơn 348%, vì nó sẽ có hiệu ứng kép từ mở rộng biên và tăng trưởng, đẩy giá cổ phiếu lên.
Tôi không chắc cách diễn tiến điều này sẽ như thế nào trong năm tới năm tới, nhưng tôi tin rằng AMD sẽ là một cổ phiếu dẫn dắt thị trường và là một cổ phiếu đáng sở hữu.
