Mối quan hệ giữa Bitcoin và Nasdaq suy yếu khi tín hiệu giá BTC cho thấy sự chuyển dịch tiềm năng

Mối tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq đã chuyển sang vùng tiêu cực một cách đột ngột, theo nhận định thị trường gần đây của Michaël van de Poppe. Sự thay đổi này cho thấy một trong những pha đồng bộ yếu nhất giữa hai tài sản trong một bộ dữ liệu kéo dài 10 năm.

Trong bối cảnh quan hệ giữa hai thị trường suy yếu, Bitcoin hiện giao dịch quanh mức 74.819 đô la. Dữ liệu được Michaël van de Poppe chia sẻ cho thấy mối tương quan Bitcoin–Nasdaq từng dao động dương trong nhiều giai đoạn, trước khi rơi xuống khoảng -0,20 vào cuối năm 2025 và đầu năm 2026.

Diễn biến mối tương quan Bitcoin – Nasdaq theo thời gian

Theo dữ liệu thị trường nêu trong bài, mối tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq có xu hướng tăng mạnh trong giai đoạn 2021–2022, sau đó suy giảm đáng kể:

• Trong năm 2021–2022: mối tương quan dao động khoảng 0,40–0,70.
• Cuối năm 2022: mối tương quan leo lên 0,75–0,85 trong điều kiện biến động cao.
• Cuối năm 2025 và đầu năm 2026: mối tương quan rơi vào khoảng -0,20.

Nguyên nhân và bối cảnh thị trường

Bài viết cho rằng sự suy giảm mối tương quan diễn ra trong bối cảnh cấu trúc gắn kết giữa thị trường truyền thống và thị trường số đang thay đổi qua các chu kỳ. Cụ thể:

• Giai đoạn 2021–2022: tâm lý chấp nhận rủi ro và dòng vốn thể chế, cùng điều kiện thanh khoản vĩ mô, đã củng cố các mẫu giao dịch đồng bộ giữa tiền điện tử và cổ phiếu.
• Cuối năm 2022: điều kiện thắt chặt vĩ mô góp phần tạo ra các đợt bán tháo đồng bộ trên cả hai thị trường, khiến tương quan tăng lên mức cao.
• Năm 2025 và đầu năm 2026: mối quan hệ suy yếu đáng kể, trùng với kỷ nguyên ETF và sự dịch chuyển dòng vốn thanh khoản, đẩy mối tương quan xuống khoảng -0,20.

Diễn biến giá Bitcoin và tín hiệu sau điều chỉnh

Về diễn biến giá, Bitcoin tiếp tục giao dịch quanh mức 74.819 đô la. Theo CoinGecko, tài sản ghi nhận mức giảm nhẹ trong 24 giờ và tăng khoảng 4% theo tuần.

Bài viết mô tả giá Bitcoin đang trong phạm vi hợp nhất ngắn hạn chặt chẽ, trong khi biến động ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi bất ổn vĩ mô và hoạt động giao dịch. Một số chỉ báo được nêu gồm:

• Khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn trên 42 tỷ USD, cho thấy sự tham gia liên tục dù động lực ngắn hạn biến động.
• Điều kiện thanh khoản ở các sàn giao dịch lớn được đánh giá vẫn ở mức cao.
• Sổ lệnh trên các sàn cho thấy độ sâu ổn định bất chấp dao động trong ngày.

Tác động và nhận định theo dữ liệu lịch sử

Theo các mô hình lịch sử được Michaël van de Poppe nêu, Bitcoin có xu hướng phục hồi sau các đợt điều chỉnh mạnh:

• Bitcoin trung bình tăng 45% trong vòng 3 tháng sau các đợt điều chỉnh mạnh.
• Dữ liệu dài hạn cho thấy lợi suất trung bình có thể lên tới 370% trong vòng 12 tháng sau các đợt giảm giá tương tự.

Bài viết đồng thời lưu ý rằng kết quả phụ thuộc vào thanh khoản vĩ mô và vị thế của nhà đầu tư, trong bối cảnh mối quan hệ Bitcoin–Nasdaq đang có dấu hiệu tách rời.