Mối tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq suy yếu khi tín hiệu giá BTC cho thấy sự chuyển dịch tiềm năng.

Mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq đã chuyển sang vùng âm đáng kể, theo bình luận thị trường gần đây của Michaël van de Poppe. Sự thay đổi này được xem là một trong những giai đoạn liên kết yếu nhất giữa hai tài sản trong chuỗi dữ liệu kéo dài khoảng một thập kỷ, cho thấy xu hướng phân kỳ rõ rệt trong các quý gần đây.

Diễn biến tương quan Bitcoin – Nasdaq theo giai đoạn

Dữ liệu lịch sử cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin và Nasdaq từng duy trì mức dương tương đối cao trong giai đoạn 2021–2022, trước khi suy giảm mạnh về sau.

• 2021–2022: tương quan dao động khoảng 0,40–0,70.
• Cuối năm 2022: tương quan tăng lên khoảng 0,75–0,85 trong bối cảnh biến động cao.
• Cuối năm 2025 – đầu năm 2026: tương quan giảm xuống quanh -0,20.

Theo van de Poppe, sự phân kỳ này phản ánh sự dịch chuyển khỏi hành vi gắn kết chặt chẽ từng xuất hiện trong các chu kỳ vĩ mô trước đây. Trong giai đoạn 2021–2022, tâm lý rủi ro được cho là đã thúc đẩy các mẫu giao dịch đồng bộ giữa tiền điện tử và cổ phiếu, cùng với dòng vốn từ các tổ chức và điều kiện thanh khoản vĩ mô hỗ trợ sự đi cùng của hai thị trường.

Nguyên nhân và bối cảnh khiến tương quan suy yếu

Trong giai đoạn cuối năm 2022, mối tương quan tăng mạnh lên quanh 0,75–0,85 khi điều kiện thắt chặt vĩ mô góp phần tạo ra các đợt bán tháo đồng bộ trên cả hai thị trường. Cả Bitcoin và Nasdaq được mô tả là phản ứng tương tự trước kỳ vọng tăng lãi suất mạnh và các giai đoạn thắt chặt thanh khoản.

Sang năm 2025 và đầu năm 2026, mối quan hệ được ghi nhận suy yếu đáng kể, trùng với thời kỳ ETF và sự dịch chuyển luồng thanh khoản, khiến tương quan giảm về khoảng -0,20. Thị trường hiện được cho là đang theo dõi liệu sự tách rời này có tiếp tục kéo dài hay không, trong bối cảnh các dòng vốn liên quan đến ETF có thể tạo ra động lực mới làm thay đổi hành vi tương quan theo chu kỳ.

Diễn biến giá Bitcoin và các chỉ báo thị trường sau điều chỉnh

Ở thời điểm được nêu, Bitcoin giao dịch quanh mức 74.819 USD. Theo CoinGecko, tài sản này ghi nhận giảm nhẹ trong 24 giờ và tăng gần 4% trong tuần. Giá vẫn nằm trong phạm vi tích lũy ngắn hạn hẹp, trong khi biến động ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi bất ổn vĩ mô và hoạt động giao dịch.

Về thanh khoản, khối lượng giao dịch hàng ngày được ghi nhận trên 42 tỷ USD, cho thấy mức độ tham gia vẫn duy trì dù động lực ngắn hạn có phần trái chiều. Ngoài ra, sổ lệnh trên các sàn được mô tả là có độ sâu ổn định bất chấp biến động trong ngày.

Tín hiệu lịch sử về khả năng phục hồi sau các đợt điều chỉnh

Van de Poppe cũng dẫn các mẫu lịch sử cho thấy Bitcoin có thể đạt lợi nhuận trung bình khoảng 45% trong vòng ba tháng sau các đợt điều chỉnh mạnh. Các mẫu này phản ánh xu hướng phục hồi sau pha giảm giá, thường xuất hiện sau những biến động đáng kể trong các chu kỳ trước.

Ở khung thời gian dài hơn, dữ liệu dài hạn được nêu cho thấy lợi suất trung bình có thể lên tới 370% trong vòng 12 tháng sau các đợt suy giảm thị trường tương tự, dựa trên các chu kỳ lịch sử. Tuy nhiên, kết quả được nhấn mạnh là còn phụ thuộc vào thanh khoản vĩ mô và vị thế của nhà đầu tư.