Ngành ngân hàng tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2026 khi lợi nhuận trước thuế tăng mạnh nhờ tăng trưởng tín dụng, biên lãi ròng và thu nhập ngoài lãi cải thiện. Tuy nhiên, theo SSI Research, bức tranh lợi nhuận khả quan đang đi kèm những dấu hiệu suy giảm về chất lượng tài sản khi tỷ lệ nợ xấu lên mức cao nhất kể từ năm 2020 và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục thu hẹp.
SSI Research: Nợ xấu ngành ngân hàng lên mức cao nhất từ năm 2020, chất lượng tài sản tiếp tục chịu áp lực
Báo cáo mới của SSI Research cho thấy ngành ngân hàng duy trì đà tăng trưởng tích cực trong quý II/2026, với lợi nhuận trước thuế tăng mạnh nhờ tín dụng mở rộng, biên lãi ròng (NIM) cải thiện và thu nhập ngoài lãi khởi sắc. Tuy nhiên, cùng với kết quả kinh doanh khả quan, chất lượng tài sản đang xuất hiện nhiều dấu hiệu suy yếu khi nợ xấu tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2020.
Theo SSI Research, các ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu ghi nhận tổng lợi nhuận trước thuế đạt 95,7 nghìn tỷ đồng trong quý II/2026, tăng 27,6% so với cùng kỳ năm trước và tăng 20,3% so với quý I.
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ nhóm ngân hàng thương mại nhà nước.
Trong đó, VCB ghi nhận mức tăng lợi nhuận trước thuế 58% so với cùng kỳ và tăng 48% so với quý trước. CTG tăng 22% so với cùng kỳ, còn BID tăng 20% so với cùng kỳ.
SSI Research cho biết kết quả vượt kỳ vọng chủ yếu đến từ VCB, CTG và BID nhờ thu nhập lãi thuần tăng tích cực, nguồn thu ngoài lãi cải thiện và chi phí tín dụng giảm.
Ở chiều ngược lại, STB và MSB có kết quả kinh doanh thấp hơn dự báo.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, các ngân hàng trong phạm vi theo dõi đã hoàn thành khoảng 49,4% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm theo dự báo của SSI Research, phù hợp với kỳ vọng.
Tín dụng tăng mạnh, ngân hàng quay lại các lĩnh vực cho vay cốt lõi
SSI Research đánh giá triển vọng ngành ngân hàng tiếp tục được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng tích cực, NIM phục hồi và thu nhập từ phí cải thiện đáng kể.
Sau giai đoạn đa dạng hóa danh mục tín dụng trong quý I/2026, phần lớn ngân hàng đã quay trở lại tập trung vào các lĩnh vực cho vay cốt lõi trong quý II.
Những ngân hàng còn nhiều dư địa tăng trưởng tín dụng như MBB, VPB, HDB, TCB, TPB và VIB chủ yếu tăng giải ngân cho vay chủ đầu tư bất động sản với mức tăng 22% so với quý trước.
Bên cạnh đó, tín dụng đối với lĩnh vực thương mại và bán buôn, bán lẻ, sửa chữa ô tô, xe máy tăng 6% so với quý trước, trong khi tín dụng dành cho dịch vụ tài chính, chủ yếu là các công ty chứng khoán, tăng 20% so với quý trước.
Đối với nhóm ngân hàng thương mại nhà nước cùng ACB, dòng vốn chủ yếu được phân bổ vào khách hàng doanh nghiệp lớn và hộ kinh doanh.
Ở phân khúc cho vay mua nhà, tăng trưởng có dấu hiệu chững lại trên toàn ngành, kể cả tại các ngân hàng có hạn mức tín dụng lớn như VPB với mức tăng 2,4% so với quý trước, HDB đi ngang và TCB giảm 1,4%.
Theo SSI Research, xu hướng này xuất phát từ việc lãi suất vay mua nhà đã tăng mạnh, với lãi suất thả nổi phổ biến ở mức 12-14%, trong khi nguồn cung nhà ở giá thấp vẫn còn hạn chế.
Trong khi đó, tín dụng đối với lĩnh vực xây dựng tiếp tục tăng trưởng ổn định tại nhiều ngân hàng, dù tốc độ đã chậm lại ở các đơn vị có dư nợ lớn như MBB, VPB và TCB.
Lĩnh vực dịch vụ tài chính tiếp tục được mở rộng cho vay với ít nhất 42,6 nghìn tỷ đồng tín dụng mới được giải ngân trong quý II/2026, tăng 20% so với quý trước và tăng 27% tính từ đầu năm.
Bên cạnh bức tranh lợi nhuận tích cực, SSI Research cho rằng chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng đang có dấu hiệu phân hóa và suy yếu.
Nợ xấu toàn ngành tăng 21,4% kể từ đầu năm và tăng 9,5% so với quý trước.
Mức tăng tập trung chủ yếu tại CTG với 21,8% so với quý trước, STB tăng 15,6%, HDB tăng 17,6% và BID tăng 7,2%, trong khi phần lớn các ngân hàng còn lại duy trì tương đối ổn định.
Đáng chú ý, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục giảm xuống còn 83% trong quý II/2026, thấp hơn mức 86% của quý I/2026 và 95% cùng kỳ năm 2025.
Theo SSI Research, trong bối cảnh mặt bằng lãi suất cho vay vẫn phổ biến ở mức 12-15%, đặc biệt tại phân khúc vay mua nhà, chất lượng tài sản của các ngân hàng vẫn là yếu tố cần tiếp tục theo dõi.
SSI Research giữ quan điểm thận trọng với ngành ngân hàng
Dù lợi nhuận ngành ngân hàng tiếp tục cải thiện, SSI Research vẫn duy trì quan điểm thận trọng khi các dấu hiệu suy giảm chất lượng tài sản ngày càng rõ nét.
Bên cạnh đó, đơn vị này cho rằng khả năng phục hồi của NIM trong nửa cuối năm 2026 cần tiếp tục được theo dõi khi chi phí vốn có xu hướng tăng.
Mặc dù thanh khoản hệ thống đã cải thiện trong quý II, nhu cầu vốn trung và dài hạn được dự báo vẫn ở mức cao do bước vào giai đoạn đầu tư tiếp theo của các dự án hạ tầng trọng điểm quốc gia, trong khi khoảng cách giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động vẫn ở mức lớn.
SSI Research vẫn kỳ vọng lợi nhuận ngành ngân hàng sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm 2026. Tuy nhiên, mức độ phân hóa giữa các ngân hàng sẽ ngày càng rõ rệt, phụ thuộc vào năng lực huy động vốn, chất lượng tài sản và khả năng trích lập dự phòng của từng tổ chức tín dụng.
Theo SSI Research, ngành ngân hàng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong quý II/2026 nhờ tín dụng mở rộng và các nguồn thu cải thiện. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2020 cùng xu hướng giảm của tỷ lệ bao phủ nợ xấu cho thấy chất lượng tài sản đang chịu nhiều áp lực. Trong bối cảnh chi phí vốn và lãi suất cho vay vẫn ở mức cao, triển vọng của ngành trong nửa cuối năm được đánh giá tích cực nhưng sẽ có sự phân hóa rõ hơn giữa các ngân hàng.
