PEPE vượt khỏi phạm vi giao dịch kéo dài ba tuần khi các vị thế short đóng lại và giá tăng khoảng 10%

PEPE vừa trải qua khoảng ba tuần dao động ngang trước khi bứt phá. Người mua liên tục bảo vệ khu vực hỗ trợ quanh mức $0.0000033; khi phạm vi này bị phá vỡ, giá phản ứng nhanh theo hướng tăng.

Diễn biến và cơ chế bứt phá

Theo mô tả trong dữ liệu thị trường, đây là kiểu thiết lập thường gặp ở memecoin: một giai đoạn nén kéo dài giúp tích tụ các vị thế bị mắc kẹt ở hai phía. Khi giá thoát ra khỏi vùng nén, phía sai có thể chịu thiệt hại nhanh, trong đó short là nhóm bị ảnh hưởng trước.

Trong đợt tăng, có hơn 1,3 triệu USD bị thanh lý short, theo dữ liệu được trích dẫn từ CoinGlass. Việc các vị thế buộc phải đóng thêm có thể tạo lực đẩy ngắn hạn, khiến breakout có khả năng chuyển thành một squeeze mạnh hơn.

Số liệu phái sinh: khối lượng tăng và lãi suất mở mở rộng

Hoạt động trên thị trường phái sinh cho thấy đợt tăng không chỉ đến từ người mua spot. Khối lượng phái sinh của PEPE tăng lên khoảng $842 triệu, trong khi lãi suất mở tăng 16,8% lên $214,6 triệu.

Việc khối lượng và lãi suất mở tăng đồng thời thường phản ánh thị trường đang mở thêm vị thế mới, thay vì chỉ đóng bớt các vị thế cũ.

Đồng thời, dòng tiền ròng vào futures cũng đảo chiều tích cực vào ngày 8/4. Dữ liệu cho thấy 129,3 triệu USD được đưa vào futures so với 124,36 triệu USD rút ra, tương ứng dòng tiền ròng khoảng 4,98 triệu USD. Mức này được mô tả là tăng 356% so với lần đọc trước, cho thấy các trader có xu hướng đặt cược mạnh hơn thay vì đứng ngoài.

Tỷ lệ long-short đạt 1,03, chỉ hơi nghiêng về phía lạc quan. Nhận định đi kèm cho rằng thị trường chưa ở trạng thái quá hưng phấn, mà là sự chuyển dần từ phòng thủ sang tiếp xúc với phần tăng giá theo hướng thận trọng.

Spot cho thấy tín hiệu phức tạp: có bán ra khi giá tăng

Mặc dù phái sinh nghiêng về phía tăng, dữ liệu spot lại cho thấy một phần người nắm giữ đang tận dụng đợt tăng để bán. Khối lượng bán được báo cáo đạt 3,29 nghìn tỷ PEPE so với 3,06 nghìn tỷ mua, khiến delta mua-bán về âm khoảng 260 tỷ.

Trên sàn, netflow spot vào khoảng 3,8 triệu USD, tăng 223%. Cụ thể, có khoảng 51,6 triệu USD dòng tiền vào sàn so với 47,8 triệu USD rút ra. Việc nhiều token di chuyển lên sàn thường gắn với ý định bán, đặc biệt sau một đợt breakout địa phương và giá mở rộng nhanh.

Điều này không đồng nghĩa đà tăng bị triệt tiêu ngay. Trong bối cảnh memecoin, chốt lời sau breakout là hành vi phổ biến: người dài hạn có thể cắt sớm, người theo sau có thể đuổi theo muộn, còn nhà làm thị trường có thể hưởng lợi từ biến động. Tuy nhiên, dữ liệu spot cho thấy vẫn tồn tại áp lực cung thực sự.

Động lượng: RSI cải thiện nhưng chưa quá nóng

Về mặt động lượng, chỉ báo RSI tăng lên 57 từ 44, cho thấy sự chuyển dịch từ trạng thái trung tính sang nhu cầu tích cực. Mức RSI 57 được mô tả là đủ để phản ánh người mua quay lại, nhưng chưa cho thấy dấu hiệu kiệt sức.

Nhận định đi kèm cho rằng PEPE vẫn còn dư địa để tiếp tục nếu người mua có thể tiếp tục hấp thụ dòng tiền vào sàn và đồng thời quản lý được lượng chốt lời sau breakout.

Yếu tố thời điểm: tâm lý vĩ mô được cải thiện

Nguồn tin được trích dẫn cho rằng một phần động lực đến từ tâm lý vĩ mô được cải thiện sau khi căng thẳng geopolitical giảm bớt. Nội dung cũng nêu rằng tài sản meme thường phản ứng theo hướng tương đồng khi nhà giao dịch cảm thấy an toàn hơn để chấp nhận rủi ro.