Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vừa cấp giấy chứng nhận chào bán trái phiếu ra công chúng cho Công ty Cổ phần Tasco (mã chứng khoán: HUT).
Theo phương án phát hành, doanh nghiệp sẽ đưa ra thị trường 35.609.519 trái phiếu chuyển đổi với mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động đạt gần 3.561,0 tỷ đồng.
Lô trái phiếu mang mã HUT426001, thuộc loại chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, không có tài sản bảo đảm và không kèm chứng quyền. Giá chào bán bằng mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu. Đơn vị tư vấn phát hành là Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam.
Đối tượng mua trái phiếu là các cổ đông hiện hữu có tên trong danh sách chốt vào ngày 15/10/2026. Tỷ lệ thực hiện quyền là 30:1, nghĩa là sở hữu 30 cổ phiếu phổ thông sẽ nhận 1 quyền mua, và 1 quyền mua sẽ được mua 1 trái phiếu.
Cổ đông được chuyển nhượng quyền mua một lần từ ngày 20/10/2026 đến 4/11/2026. Thời gian đăng ký và nộp tiền mua từ ngày 20/10/2026 đến 9/11/2026. Thời gian phân phối diễn ra trong 90 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận chào bán có hiệu lực.
Đợt huy động vốn này diễn ra khi nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp đang ở mức cao, đặc biệt là các khoản vay ngắn hạn.
Báo cáo tài chính hợp nhất 6 tháng đầu năm 2026 cho thấy tổng tài sản của Tasco tại ngày 30/6 đạt 54.698,2 tỷ đồng, tăng 2.467,0 tỷ đồng (tương đương 4,7%) so với đầu năm. Nợ phải trả tăng lên 36.622,9 tỷ đồng, tăng 2.334,0 tỷ đồng (tương ứng 6,8%). Trong khi đó, vốn chủ sở hữu tăng nhẹ 0,7%, đạt 18.075,3 tỷ đồng.
Về tài sản ngắn hạn, tiền và các khoản tương đương tiền của Tasco đạt 3.214,7 tỷ đồng, tăng 1,9%. Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 11,3%, lên mức 10.044,6 tỷ đồng, phần lớn là tiền gửi có kỳ hạn. Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 3,1% xuống 7.253,6 tỷ đồng, còn hàng tồn kho tăng 4,0% lên 6.174,3 tỷ đồng.
Về tài sản dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang đạt 3.766,0 tỷ đồng, tăng 874,3 tỷ đồng (tương ứng 30,2%) so với đầu năm. Đầu tư tài chính dài hạn đạt 2.186,4 tỷ đồng, tăng 9,5%. Trong đó, vốn góp vào công ty liên doanh, liên kết tăng lên 578,7 tỷ đồng và đầu tư góp vốn vào đơn vị khác tăng lên 869,3 tỷ đồng.
Về nguồn vốn, tổng dư nợ vay và nợ thuê tài chính tại thời điểm cuối tháng 6/2026 của Tasco ở mức 23.730,5 tỷ đồng, bằng khoảng 1,3 lần vốn chủ sở hữu. Mức tăng nợ tập trung chủ yếu ở kỳ hạn ngắn. Cụ thể, nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng 16,4% (tương ứng tăng thêm 1.588,9 tỷ đồng), lên mức 11.283,3 tỷ đồng. Trong khi đó, nợ vay dài hạn tăng 1,8%, lên 12.447,2 tỷ đồng.
Báo cáo quản trị bán niên 2026 cũng thể hiện các giao dịch điều phối dòng tiền giữa Tasco và các công ty thành viên. Doanh nghiệp đã cho các đơn vị trong hệ sinh thái vay tổng cộng 989,6 tỷ đồng. Trong đó, Tasco Investment nhận 372,1 tỷ đồng, VETC RSA nhận 360,0 tỷ đồng, Công ty Cổ phần Đầu tư ngành nước DNP nhận 204,0 tỷ đồng, Tasco Auto nhận 50,0 tỷ đồng và Công ty Cổ phần Sản xuất và Thương mại DNP nhận 3,5 tỷ đồng. Hoạt động cho vay này mang về cho công ty mẹ 75,3 tỷ đồng tiền lãi.
Công ty mẹ Tasco thu về 43,6 tỷ đồng từ cổ tức và lợi nhuận được chia, bao gồm 18,0 tỷ đồng từ Tasco Investment, 15,6 tỷ đồng từ Tasco BOT và 10,0 tỷ đồng từ Tasco Land. Ở chiều ngược lại, Tasco vay 10,0 tỷ đồng từ VETC và trả 8,4 tỷ đồng chi phí lãi vay trong nửa đầu năm.
Các giao dịch thương mại giữa các bên liên quan cũng được ghi nhận. Tasco chi 13,8 tỷ đồng mua hàng hóa, dịch vụ từ các đơn vị liên quan, bao gồm 9,6 tỷ đồng với Công ty TNHH Thu phí tự động VETC, 1,5 tỷ đồng với Savico Hà Nội và khoảng 0,8 tỷ đồng với Bảo hiểm Tasco. Ở chiều bán hàng và dịch vụ, Tasco thu về 23,3 tỷ đồng, trong đó giao dịch với VETC Digital đạt 13,3 tỷ đồng và Greenlynk Automotives đạt 6,3 tỷ đồng.
Việc nợ phải trả tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu khiến Tasco cần cân đối lại nguồn tài chính. Số tiền gần 3.561,0 tỷ đồng dự kiến thu được từ đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi sẽ bổ sung nguồn vốn cho doanh nghiệp, đồng thời đặt ra yêu cầu về việc sử dụng vốn hiệu quả để tạo ra dòng tiền và lợi nhuận trong thời gian tới.
