Bitcoin rút xuống còn 79.000 USD khi lãi suất funding âm xác lập kỷ lục 10 năm; DOGE dẫn đầu thua lỗ trên các đồng tiền chính

Bitcoin điều chỉnh giảm sau khi căng thẳng Mỹ–Iran gia tăng, kéo giá rời khỏi đỉnh trên 81.000 USD trong giữa tuần. Dù vậy, thị trường phái sinh tiền điện tử vẫn ghi nhận chuỗi lãi suất funding âm kéo dài, tạo nền tảng cho khả năng xảy ra một cú short squeeze nếu giá vượt các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Diễn biến giá và bối cảnh rủi ro

Trong giờ châu Á thứ Sáu, Bitcoin được ghi nhận ở mức khoảng 79.614 USD, giảm 1,6% trong 24 giờ nhưng vẫn tăng 3,3% trong tuần. Trước đó, giá chạm đỉnh thứ Tư quanh 81.500 USD (mức cao nhất kể từ cuối tháng 1).

Trên thị trường altcoin, Ether giảm 2% xuống 2.278 USD; dogecoin giảm 3,8% xuống 0,1063 USD; XRP giảm 1,7% xuống 1,38 USD; BNB giảm 0,7% xuống 638 USD. Solana và TRON lần lượt giữ sắc xanh ở mức 88,14 USD và 0,3474 USD. Dogecoin là đồng tiền lớn duy nhất giảm trong bức tranh 7 ngày.

Việc điều chỉnh diễn ra trong bối cảnh lực lượng Mỹ tấn công các mục tiêu của Iran sau các vụ tấn công nhằm vào tàu khu trục của Mỹ đi qua Eo biển Hormuz vào thứ Năm, theo các báo cáo. Tổng thống Donald Trump mô tả vụ tấn công là một “cú chạm yêu” trong phỏng vấn với ABC News, đồng thời cho biết lệnh ngừng bắn với Iran vẫn có hiệu lực và cảnh báo sẽ tấn công mạnh hơn nếu Tehran không ký thỏa thuận sớm.

Trên thị trường năng lượng, dầu Brent tăng 1,2% lên khoảng 101 USD/thùng, dù vẫn giảm hơn 6% trong tuần do câu chuyện leo thang giữa Mỹ và Iran tiếp diễn. Chứng khoán cũng có nhịp nghỉ tương tự: chỉ số MSCI All Country World giảm 0,3% và cổ phiếu châu Á giảm 1,2% so với mức đóng cửa kỷ lục, trong khi khu vực này vẫn “on track” cho tuần tăng thứ năm liên tiếp. Hợp đồng tương lai phố Wall tăng 0,2% trong giao dịch sớm, cho thấy nhịp giảm mang tính chốt lời hơn là đảo ngược xu hướng.

Funding âm kéo dài và khả năng short squeeze

Theo K33 Research, lãi suất funding của hợp đồng tương lai Bitcoin đã âm 67 ngày liên tiếp, chuỗi dài nhất trong 10 năm. Funding là các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch nắm vị thế mua và vị thế bán futures; funding âm nghĩa là các vị thế short đang trả tiền cho các vị thế long để duy trì vị thế mở.

Một thị trường nơi các vị thế short đã trả phí trong khoảng hai tháng rưỡi trong khi giá vẫn tăng được xem là thiết lập lý tưởng cho một cú short squeeze. Khi giá biến động mạnh theo hướng tăng, các vị thế short có thể buộc phải đóng vị thế, qua đó khuếch đại đà tăng.

Ngưỡng kỹ thuật và quan điểm từ các nhà phân tích

Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cấp cao của FxPro, cho biết nhịp dừng của Bitcoin trong tuần này chưa phải dấu hiệu cho thấy người mua “kiệt quệ”. Ông nêu rằng Bitcoin đã tăng lên tới 82.800 USD vào thứ Tư, tiến gần nhưng chưa vượt qua đường trung bình động 200 ngày ở mức 83.200 USD. Từ các đỉnh cục bộ, đồng tiền dẫn đầu đã lùi về khoảng 81.300 USD tại thời điểm ghi nhận.

Kuptsikevich cũng cho biết RSI hàng ngày đã chạm vùng quá mua trên 70. Theo ông, trong ba lần trước khi RSI rơi vào vùng này (tháng 8, tháng 10 và tháng 1), thị trường sau đó đều ghi nhận đợt bán tháo mạnh. Ông nhận định việc các nhà tham gia thị trường nghỉ ngơi để đánh giá tình hình và lấy lại sức là hợp lý.

Ở mảng tùy chọn, QCP Capital cho biết biến động ngụ ý hàng tháng quanh 41% và nhu cầu cho các quyền chọn put vẫn tồn tại. Điều này cho thấy các nhà giao dịch vẫn mua bitcoin nhưng đồng thời phòng hộ rủi ro giảm giá.

Trong khi đó, XWIN Japan đưa ra mục tiêu trung hạn 93.000 USD, dựa trên việc đóng khoảng trống CME futures. Tuy nhiên, công ty này chưa cảnh báo rằng diễn biến có thể không tuyến tính và có thể xuất hiện một nhịp giảm trước.

Tác động và kịch bản ngắn hạn

Hiện tại, giao dịch được đặt giữa hai áp lực đối nghịch. Một mặt, funding âm cực kỳ kéo dài có thể duy trì điều kiện cho một cú short squeeze nếu Bitcoin vượt 83.200 USD. Mặt khác, tin tức liên quan đến Iran và tín hiệu quá mua từ RSI tạo điều kiện cho khả năng thị trường thử lại biên độ thấp hơn trước khi tiếp tục xu hướng.