Chứng khoán hôm nay 18/6: Khuyến nghị đối với PTB, DXS, PNJ

Trong phiên giao dịch ngày 18/6, những mã cổ phiếu thuộc nhóm ngành xuất khẩu, bất động sản và bán lẻ tiêu dùng đang là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư.

Mua PTB với giá mục tiêu 53.000 đồng/cổ phiếu

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua cổ phiếu PTB của Phú Tài với tiềm năng tăng giá từ 33,4% đến 39,4%.

Quý I/2026, Phú Tài đạt doanh thu thuần 2.074 tỷ đồng (+28% so với cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế 189 tỷ đồng (+30%), hoàn thành 25% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận trước thuế đạt 9,1%. Doanh nghiệp dự kiến lợi nhuận trước thuế 6 tháng đầu năm đạt 346 tỷ đồng; riêng quý II ước đạt 157 tỷ đồng (giảm 1%).

Tăng trưởng của PTB được thúc đẩy nhờ chuyển dịch cơ cấu sang sản phẩm có biên lợi nhuận gộp trên 30% như đá Quartz giai đoạn 2 và bất động sản. Mảng gỗ xuất khẩu sang Mỹ tăng mạnh do đối tác tích trữ hàng trước kỳ áp thuế mới năm 2027, giúp lấp đầy đơn hàng đến quý III. Dù chi phí vận chuyển tăng 5-6% từ bất ổn Biển Đỏ áp lực lên quý II, VDSC đánh giá PTB là cổ phiếu phù hợp cho chiến lược ngắn hạn.

Khả quan đối với DXS, giá mục tiêu 8.800 đồng/cổ phiếu

Chứng khoán Vietcap (VCSC) duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DXS của Dịch vụ BĐS Đất Xanh nhờ kết quả quý I/2026 đạt 189 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế sau cổ đông thiểu số (+372%). VCSC nâng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2026/2027 thêm lần lượt 8% và 2%.

Cả năm 2026, lợi nhuận sau thuế sau cổ đông thiểu số dự báo đạt 405 tỷ đồng (+15%), tương ứng mức bình quân 72 tỷ đồng/quý trong 9 tháng cuối năm. Động lực tăng trưởng đến từ sự hồi phục của thị trường sơ cấp từ nửa cuối năm 2026 và nguồn thu từ bàn giao các dự án Regal Victoria, Regal Maison, Regal Legend. DXS có P/E dự phóng 2026/2027 là 11,1 lần/9,1 lần, thấp hơn mức trung vị khu vực (16,3 lần).

Mua PNJ với giá mục tiêu 80.400 đồng/cổ phiếu

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho PNJ của Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận. Quý I/2026, PNJ đạt doanh thu 17.245 tỷ đồng (+79%) và lợi nhuận sau thuế công mẹ 1.467 tỷ đồng (+117%). Trong đó, mảng trang sức bán lẻ tăng 23% (đạt 8.191 tỷ đồng) và vàng 24k tăng 324% (đạt 7.398 tỷ đồng).

Mặc dù giá vàng thế giới có xu hướng giảm từ đỉnh 5.500 USD/ounce về 4.100 - 4.400 USD/ounce trong quý I, mảng trang sức cốt lõi của PNJ ít bị ảnh hưởng nhờ lợi thế thương hiệu, duy trì biên gộp 30%. KBSV dự báo lợi nhuận sau thuế 2026/2027 đạt 3.429 và 3.838 tỷ đồng, tăng trưởng 21% và 12%. PNJ hiện giao dịch ở mức P/E 2026 là 10 lần, thấp hơn trung bình quá khứ.

Trung lập đối với GAS, giá mục tiêu 83.200 đồng/cổ phiếu

KBSV đưa ra khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu GAS của Tổng công ty Khí Việt Nam. Quý I/2026, doanh thu GAS tăng 48% nhờ giá bán khí tăng và mảng trading LNG/LPG quốc tế. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế cổ đông thiểu số chỉ tăng 7% do chi phí giá vốn mảng trading cao, làm thu hẹp biên gộp mảng khí khô và LNG/LPG.

Trong trung hạn, các mỏ khí mới có giá miệng giếng cao sẽ tạo áp lực lên biên lợi nhuận mảng khí khô. Điểm tích cực là mảng LNG tăng trưởng mạnh (+300,9% trong năm 2025). Việc ký hợp đồng dài hạn với Shell giúp GAS ổn định nguồn cung đầu vào, giảm rủi ro biến động giá so với thị trường giao ngay.

KBC hướng đến giá mục tiêu kỹ thuật 43.000 đồng/cổ phiếu

Chứng khoán Tiên Phong (TPS) nhận định cổ phiếu KBC của Phát triển đô thị Kinh Bắc đang vận động trong kênh giá song song từ tháng 9/2025.

Sau khi tạo đáy quanh 28.x đầu tháng 6/2026, KBC xuất hiện phiên bùng nổ theo đà ngày 11/6. Hiện tại, cổ phiếu tích lũy cân bằng quanh mốc 31.x với thanh khoản giảm dần, cho thấy áp lực bán ngắn hạn suy yếu. So với vùng đáy 26.x hồi tháng 3, KBC đã hình thành cấu trúc đáy sau cao hơn. TPS kỳ vọng nếu KBC vượt thành công vùng kháng cự 36.x, cổ phiếu sẽ xác nhận đảo chiều trung hạn và hướng về vùng mục tiêu 43.000 đồng/cổ phiếu.