Trước phiên giao dịch ngày 16/7, các công ty chứng khoán đã đưa ra những đánh giá về các cơ hội đầu tư tiềm năng. Dòng tiền trên thị trường hiện tại đang cho thấy sự quan tâm đặc biệt đối với nhóm cổ phiếu logistics, cảng biển, cao su và ngân hàng nhờ những tín hiệu tích cực từ hoạt động kinh doanh thực tế.
Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PHR của Công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa. Mức giá mục tiêu được xác định là 76.000 đồng/cổ phiếu, mang lại mức sinh lời kỳ vọng khoảng 25,6% so với giá đóng cửa ngày 14/7 là 62.900 đồng/cổ phiếu, chưa bao gồm cổ tức tiền mặt dự kiến 3.000 đồng cho năm 2026.
Phương pháp định giá được sử dụng là phân tích giá trị từng phần (SoTP), tách biệt mảng khu công nghiệp, mảng cao su và hoạt động thanh lý cây cao su để bàn giao mặt bằng. Dự báo lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2026 đạt 2.067 tỷ đồng, tăng 303% so với cùng kỳ nhờ nhận được các khoản tiền bồi thường từ dự án VSIP III và Thaco, qua đó đưa tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) lên mức 44%. Sang năm 2027, chỉ số này dự kiến duy trì ở mức 2.089 tỷ đồng với ROE đạt 35%.
Mặc dù doanh thu thuần năm 2026 có thể giảm 10% xuống còn 1.620 tỷ đồng, các chỉ số định giá P/E và P/B dự phóng vẫn ở mức hợp lý lần lượt là 3,4 lần và 1,3 lần. Doanh nghiệp cũng dự kiến nâng mức cổ tức tiền mặt lên 5.000 đồng/cổ phiếu vào năm 2027 trước khi điều chỉnh về mức cơ sở 1.400 đồng trong giai đoạn từ năm 2028 đến 2030. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý các yếu tố rủi ro liên quan đến biến động giá cao su do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông ảnh hưởng tới ngành lốp xe, tiến độ phê duyệt pháp lý của các khu công nghiệp mới và hiệu quả sử dụng lượng tiền mặt tích lũy lớn hiện tại.
Ở nhóm ngành ngân hàng, Công ty Chứng khoán KAFI tiếp tục duy trì đánh giá khả quan đối với cổ phiếu ACB với mức giá mục tiêu là 29.500 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng trưởng kỳ vọng 29%.
Hoạt động kinh doanh của ACB trong năm 2026 được hỗ trợ vững chắc bởi hạn mức tăng trưởng tín dụng dự phóng đạt 17,2%, thúc đẩy lợi nhuận trước thuế tăng 15,8% so với cùng kỳ, ước đạt 22.618 tỷ đồng. Chỉ tính riêng quý 1 năm 2026, ngân hàng đã hoàn thành khoảng 24% mục tiêu lợi nhuận của cả năm. Định giá P/B dự phóng hiện tại ở mức 1,33 lần, thấp hơn mức trung bình trong vòng 3 năm gần nhất. Bên cạnh đó, chiến lược phát triển C1425 với trọng tâm dịch chuyển dịch vụ sang nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn và khối doanh nghiệp FDI được kỳ vọng sẽ nâng tỷ suất ROE dài hạn lên mức 19-20% vào năm 2031.
Khả năng tăng trưởng tín dụng của ACB được nâng đỡ bởi nhu cầu vay vốn thực tế từ nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), các hộ kinh doanh cá thể cùng các doanh nghiệp lớn nhờ nền tảng thanh khoản dồi dào và hệ số an toàn vốn tốt. Biên lãi ròng (NIM) dự kiến duy trì ổn định quanh mức 2,95% nhờ kiểm soát tốt chi phí huy động vốn và linh hoạt cơ cấu lại tài sản. Nguồn thu ngoài lãi của ngân hàng dự báo cải thiện 14% nhờ sự đóng góp tích cực từ mảng thanh toán, tài trợ thương mại cùng công ty chứng khoán ACBS. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng cũng được dự báo giảm xuống mức 0,45% do ngân hàng đã chủ động trích lập một bộ đệm dự phòng vững chắc trong năm 2025.
Mặc dù vậy, hoạt động của ngân hàng vẫn đối mặt với một số rủi ro như biên NIM thu hẹp nếu chi phí vốn tăng nhanh hơn dự kiến, nợ xấu phát sinh làm tăng chi phí dự phòng, hoặc hiệu quả từ chiến lược chuyển dịch khách hàng và đóng góp của các công ty con không đạt kỳ vọng ban đầu.
Theo đánh giá từ Công ty Chứng khoán MB (MBS), ba mã cổ phiếu GMD, PHP và HAH được lựa chọn cho danh mục đầu tư nửa cuối năm 2026 với những động lực tăng trưởng cụ thể cho từng doanh nghiệp.
Đối với GMD, động lực tăng trưởng doanh thu trong năm 2026 đến từ việc đưa dự án Nam Đình Vũ giai đoạn 3 vào vận hành chính thức để mở rộng công suất khai thác. Về mặt dài hạn, việc tập trung đẩy nhanh tiến độ đầu tư cho dự án Gemalink giai đoạn 2 và 3 sẽ giúp doanh nghiệp đón đầu nhu cầu vận tải đang tăng, tạo nền tảng vững chắc cho lợi nhuận ròng.
Với PHP, hiệu suất hoạt động tại các cảng sông kỳ vọng sẽ có sự cải thiện rõ rệt sau khi hoàn thành công tác nâng cấp luồng hàng hải trước bến, góp phần gia tăng doanh thu giai đoạn 2026-2027. Đồng thời, lợi nhuận ròng của doanh nghiệp dự báo tăng trưởng tốt nhờ bến số 3 và 4 tại Lạch Huyện sớm tối ưu hóa công suất hoạt động, kết hợp với việc điều chỉnh tăng biểu giá xếp dỡ tại khu vực cảng nước sâu.
Đối với HAH, giai đoạn 2026 được nhìn nhận là bước chuẩn bị quan trọng trước khi bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong năm 2027. Doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ hoàn tất ký kết các hợp đồng mới với mức giá cho thuê tàu có lợi, đồng thời tiếp tục mở rộng quy mô đội tàu trong tương lai. Dự án HaiAn Green Shipping Line cũng được đánh giá là nhân tố đóng góp tích cực vào bức tranh lợi nhuận dài hạn của doanh nghiệp thông qua kế hoạch phát triển đội tàu bài bản.
