Cổ phiếu ngày 15/6: VHC, MSH, GEX được đánh giá cao

Trước phiên giao dịch ngày 15/6, các công ty chứng khoán đưa ra nhận định về một số doanh nghiệp niêm yết có thông tin nổi bật để nhà đầu tư cân nhắc cho danh mục theo dõi.

Tại Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (mã cổ phiếu: VHC), doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số đã hoàn thành lần lượt 23% và 18% so với mức dự phóng lũy kế năm 2026 của Công ty Chứng khoán BIDV (BSC). Động lực hoạt động chính đến từ thị trường Mỹ khi Tòa án Tối cao nước này bác bỏ thuế IEEPA, đồng thời mức thuế nhập khẩu tạm thời theo Section 122 giảm từ 20% xuống còn 10%, tạo điều kiện cho các đối tác tăng cường tích trữ hàng tồn kho. Do chi phí nguyên liệu đầu vào và chi phí vận chuyển tăng, biên lợi nhuận gộp thực tế của doanh nghiệp giảm xuống mức 14,6%, thấp hơn dự báo trước đó. Dựa trên các yếu tố này, BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHC với giá mục tiêu là 68.500 đồng/cổ phiếu.

Đối với Công ty Cổ phần May Sông Hồng, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam  (KBSV) đánh giá cao năng lực cạnh tranh nhờ tỷ trọng đơn hàng FOB lớn và các hợp tác dài hạn với những thương hiệu quốc tế như Columbia Sportswear, G III hay Haddad Brands. Việc nhà máy Sông Hồng 11 dự kiến đạt 90% công suất vào năm 2026 và chạy tối đa từ năm 2027 sẽ bổ sung 3 triệu sản phẩm áo jacket có giá trị gia tăng cao, góp phần thúc đẩy doanh thu tăng trưởng lần lượt 3% và 10% trong hai năm tới. Bên cạnh lợi thế từ tỷ lệ tồn kho thấp của ngành bán lẻ Mỹ, thị phần dệt may Việt Nam tại quốc gia này lần đầu vượt Trung Quốc vào năm 2025 cũng mở ra cơ hội dịch chuyển đơn hàng lớn. Đơn vị phân tích dự phóng doanh thu năm 2026 và 2027 của MSH đạt lần lượt 5.717 tỷ đồng và 6.289 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 546 tỷ đồng và 605 tỷ đồng, đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu MSH là 40.500 đồng/cổ phiếu cùng tỷ suất cổ tức tiền mặt khoảng 10%.

Ở nhóm hạ tầng, Công ty Chứng khoán SSI nhận định Công ty Cổ phần Tập đoàn Gelex (GEX) có triển vọng tăng trưởng nhờ hưởng lợi trực tiếp từ Quy hoạch điện VIII điều chỉnh với tổng vốn đầu tư nguồn điện giai đoạn 2026–2030 ước tính đạt 118 tỷ USD. Song song đó, mảng khu công nghiệp của công ty con VGC tiếp tục duy trì tăng trưởng với mục tiêu cho thuê mới 120 ha đất, chủ yếu tại khu công nghiệp Trấn Yên và Sông Công II, dù biên lợi nhuận gộp mảng này dự kiến giảm về mức 41% do chi phí đầu tư ban đầu cao. Về dài hạn, động lực phát triển của doanh nghiệp dựa vào việc triển khai hai dự án bất động sản quy mô 113 ha tại Đồng Nai gần sân bay Long Thành và dự án xử lý nước thải tại TP.HCM giúp tích lũy thêm quỹ đất trung tâm.

Tại Tổng Công ty cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS), Công ty Chứng khoán Vietcap duy trì khuyến nghị mua và nâng giá mục tiêu lên 60.000 đồng/cổ phiếu, phản ánh mức điều chỉnh tăng 2,9% trong tổng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2026–2030. Lợi nhuận cốt lõi năm 2026 của doanh nghiệp dự kiến tăng 7% nhờ doanh thu mảng M&C tăng 38% từ khối lượng công việc của dự án Lô B, giúp biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 2,1%. Với lượng backlog mảng M&C ước đạt 5,9 tỷ USD giai đoạn 2026–2030 và đóng góp từ liên doanh FSO Lô B, tốc độ tăng trưởng kép của EPS báo cáo được dự báo đạt 26% cho giai đoạn 2026-2028. Doanh nghiệp cũng có các yếu tố hỗ trợ khác như tiềm năng đấu thầu dự án 3 tỷ USD tại Trung Đông, khoản hoàn nhập dự phòng bảo hành 4.000 tỷ đồng và kế hoạch chuyển niêm yết sang sàn HOSE, trong khi rủi ro chính nằm ở biên lợi nhuận mảng M&C thấp hơn kỳ vọng.

Đối với Công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa (PHR), Công ty Chứng khoán BIDV khuyến nghị mua với giá trị hợp lý năm 2026 là 73.500 đồng/cổ phiếu, tương đương mức EPS dự phóng đạt 12.226 đồng/cổ phiếu. Kết quả kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp dự kiến tăng trưởng do giá bán cao su bình quân năm 2026 ước đạt 54 triệu đồng/tấn, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, điểm rơi thu nhập bất thường từ tiền đền bù đất đai bắt đầu từ quý II/2026 sẽ đóng góp đáng kể vào dòng tiền, với doanh thu kỳ vọng từ dự án Khu công nghiệp VSIP III và Khu công nghiệp Bắc Tân Uyên Thaco lần lượt đạt 1.619 tỷ đồng vào năm 2026 và 1.766 tỷ đồng vào năm 2027.