Giá vàng giảm khi dầu thô phục hồi và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trước dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ

Vàng giao ngay (XAUUSD) tăng lên mức cao hai tuần trong phiên thứ Năm, sau đó đảo chiều giảm và đóng cửa gần 4.709,85 USD/ounce. Diễn biến trong ngày cho thấy tác động qua lại giữa đồng USD và dầu mỏ: đồng USD suy yếu hỗ trợ vàng ở buổi sáng, trong khi dầu đảo chiều khiến đà tăng bị thu hẹp về cuối phiên.

Diễn biến giá vàng trong phiên

Trong phiên thứ Năm, vàng giao ngay được đẩy lên mức cao hai tuần, chạm 4.764,01 USD trước khi giảm trở lại. Vàng đóng cửa gần 4.709,85 USD/ounce, tăng 18,94 USD so với phiên trước.

Theo mô tả, đà tăng của vàng “hợp lý” vào buổi sáng nhưng trở nên “thiếu logic” vào buổi chiều, phản ánh sự thay đổi nhanh của các yếu tố chi phối thị trường.

Đồng USD suy yếu và lợi suất giảm hỗ trợ vàng

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) dao động quanh mức thấp hai tháng vào sáng thứ Năm. Đồng USD yếu khiến vàng giao ngay rẻ hơn đối với người mua ngoài Hoa Kỳ, qua đó hỗ trợ dòng tiền vào vàng trong phiên sớm.

Song song, lợi suất trái phiếu cũng giảm theo đồng USD. Khi đồng dollar và lợi suất cùng đi xuống, vàng có xu hướng tăng do chi phí nắm giữ các tài sản không trả lợi suất giảm.

Dầu giảm rồi đảo chiều: chuỗi tác động tới kỳ vọng lãi suất

Vào sáng thứ Năm, thị trường ghi nhận tin tức hòa bình cho thấy Mỹ và Iran có thể tiến tới thỏa thuận khung. Dầu thô giảm mạnh, làm dịu áp lực lạm phát. Lạm phát thấp hơn khiến Fed có ít lý do để duy trì lãi suất ở mức hiện tại, từ đó hình thành kỳ vọng lãi suất giảm và kéo lợi suất trái phiếu đi xuống.

Khi lợi suất giảm, chi phí nắm giữ vàng (tài sản không trả lợi suất) cũng giảm, giúp vàng đạt mức cao hai tuần trước giờ ăn trưa.

Tuy nhiên, đà tăng bị đảo ngược khi dầu đảo chiều. Dầu Brent giao ngay quay lại trên 105 USD/thùng; dầu WTI tiến về 96 USD. Các thông tin cho thấy các cuộc đàm phán Mỹ-Iran vẫn “mong manh”, Iran cho biết vẫn đang xem xét đề xuất của Mỹ.

Tổng thống Trump cũng cảnh báo hành động quân sự có thể gia tăng nếu Tehran bác bỏ thỏa thuận. Theo mô tả, thông tin này đủ để đảo ngược giao dịch dầu và kéo vàng rời khỏi đỉnh. Lợi suất trái phiếu tăng trở lại khi dầu hồi phục, và nhà giao dịch cắt bớt vị thế mua trước dữ liệu việc làm ngày mai. Kết quả là vàng tăng trong buổi sáng rồi đảo chiều về cuối phiên.

Nhu cầu từ ngân hàng trung ương Trung Quốc

Ngân hàng trung ương Trung Quốc được nêu là đã tăng dự trữ vàng liên tiếp lần thứ mười tám, nâng lượng nắm giữ lên 74,64 triệu ounce vàng tinh khiết tính đến cuối tháng Ba. Nội dung bài viết cho rằng nhu cầu từ các ngân hàng trung ương ở mức này không biến mất chỉ vì biến động dầu trong một phiên, và đóng vai trò như một “bid” cấu trúc dưới thị trường.

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ là dữ liệu then chốt cho vàng

Bài viết xác định báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu là dữ liệu thị trường đang được chờ đợi. Kịch bản được nêu là nếu số liệu yếu (tuyển dụng chậm lại, thất nghiệp tăng) sẽ khiến Fed nhận thấy nền kinh tế yếu hơn và việc cắt giảm lãi suất cần được đưa vào thảo luận sớm hơn.

Trong kịch bản đó, lợi suất trái phiếu có thể giảm và vàng có thể tiếp tục “phiêu” lên các mốc 4.744,34 USD rồi 4.790,70 USD (mức trung bình động 50 ngày).

Ngược lại, nếu số liệu mạnh, diễn biến có thể đi theo hướng ngược lại. Bài viết cho rằng sự đảo ngược cuối phiên thứ Năm đã tạo ra một thị trường “không dự báo rõ ràng” cho hướng đi vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật vàng giao ngay

Về kỹ thuật, bài viết nêu biểu đồ swing chính đang trong xu hướng giảm, nhưng xu hướng phụ lại tăng, giúp duy trì động lực tăng giá ngắn hạn.

Các mốc quan trọng

• Chuyển xu hướng chính sang tăng: khi vượt 4.851,54 USD.
• Rủi ro giảm: nếu phá đáy phụ 4.501,04 USD sẽ đẩy động lượng về phía giảm.
• Đáy lớn: 4.099,12 USD.
• Hỗ trợ thoái lui: 4.541,88 USD, 4.495,33 USD, 4.401,84 USD.
• Kháng cự thoái lui: 4.744,34 USD, 4.850,68 USD, 5.028,04 USD.
• Hỗ trợ dài hạn: đường trung bình động 200 ngày ở 4.301,90 USD.
• Kháng cự ngắn hạn: đường trung bình động 50 ngày ở 4.790,70 USD.

Tình hình trong tuần

Trong tuần, vàng được nêu là được hỗ trợ ở 4.501,04 USD (nằm trên mức 50% tại 4.495,33 USD). Vàng cũng giữ được 4.481,78 USD, một ngưỡng phân định xu hướng bò và bear. Mức hỗ trợ cuối cùng là 4.401,84 USD (mức 61,8%). Nội dung cho rằng người mua đã bảo vệ trước khả năng bắt đầu một thị trường bear và sự phá vỡ đường trung bình động 200 ngày.

Mức cần theo dõi cho phiên tới

Mức trung bình động 50 ngày ở 4.790,70 USD được xem là mốc quyết định. Vàng đã chạm 4.764,01 USD rồi lùi lại, tức thấp hơn khoảng 26 USD so với ngưỡng 50 ngày. Bài viết cho rằng việc vượt qua mức này có thể mở ra vùng retracement từ 4.850,68 USD đến 5.028,04 USD, trong khi sự đình trệ và giao dịch trong biên có thể khiến thị trường quay lại trạng thái đi ngang.

Vùng 4.495,33 USD đến 4.401,84 USD được mô tả là nền tảng đã giữ vững trong tuần, và câu hỏi đặt ra là liệu người mua có sẵn sàng vượt qua mức 50 ngày hay không—điều sẽ được phản ánh qua dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu.