Thị trường chứng khoán hồi phục mạnh trong tháng 8/2026 đã giúp hai ETF lớn do SSI Asset Management quản lý đồng loạt lấy lại đà tăng.
Báo cáo ETF tháng 8/2026 vừa được SSI Asset Management (SSIAM) công bố cho thấy sự hồi phục của thị trường sau nhịp điều chỉnh mạnh trong tháng 7 tập trung rõ nét vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là ngân hàng, chứng khoán và bất động sản.
VN-Index kết thúc tháng 8 tại 1.832,12 điểm, tăng 5,6% so với cuối tháng trước, qua đó lấy lại phần lớn mức giảm 6,7% của tháng 7 và nâng mức tăng từ đầu năm lên khoảng 2,7%. VN30 tăng mạnh hơn, đạt 5,9%, trong khi VNMID tăng 5,4%. Tuy nhiên, thanh khoản bình quân trên HoSE chỉ khoảng 14.200 tỷ đồng mỗi phiên, giảm 2,2% so với tháng trước và thấp hơn khoảng 30% so với mức trung bình 5 tháng.
Theo SSIAM, bất động sản và ngân hàng là hai nhóm đóng góp lớn nhất cho đà tăng của VN-Index, lần lượt mang lại 48,7 điểm và 36,6 điểm, tương đương gần 90% tổng số điểm tăng của chỉ số. VIC, VHM và VRE nổi bật trong nhóm bất động sản, trong khi TCB, VPB, MBB và HDB dẫn đầu nhóm ngân hàng.
Ngân hàng - chứng khoán kéo VNFIN LEAD ETF tăng gần 9%
Hưởng lợi trực tiếp nhất từ xu hướng này là SSIAM VNFIN LEAD ETF (FUESSVFL), quỹ mô phỏng chỉ số VNFIN LEAD và gần như tập trung toàn bộ danh mục vào ngành tài chính.
Tính đến ngày 31/8, quỹ có quy mô 602,76 tỷ đồng, tương đương khoảng 23,12 triệu USD, với 20,4 triệu chứng chỉ quỹ lưu hành. Giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ đạt 29.547 đồng. Quỹ nắm 24 cổ phiếu, với hệ số P/E danh mục 8,27 lần và P/B 1,33 lần.
Riêng tháng 8, FUESSVFL tăng 8,92%, nhỉnh hơn mức tăng 8,82% của chỉ số VNFIN LEAD. Sau 3 tháng, quỹ gần như đi ngang với mức tăng 0,03%, trong khi chỉ số tham chiếu giảm 0,55%. Từ đầu năm, FUESSVFL vẫn giảm 3,2%, song mức giảm cũng thấp hơn 3,5% của VNFIN LEAD.
Theo SSIAM, VPB và TCB là hai cổ phiếu đóng góp lớn nhất cho mức tăng của quỹ trong tháng 8, lần lượt mang lại 1,76 và 1,75 điểm phần trăm. Tiếp theo là MBB với 1,30 điểm phần trăm, HDB 0,96 điểm phần trăm và SSI 0,90 điểm phần trăm.
Ở chiều ngược lại, EIB và VCK là hai mã hiếm hoi tạo tác động tiêu cực, nhưng mức đóng góp giảm chỉ lần lượt 0,04 và 0,01 điểm phần trăm.
Cơ cấu danh mục cuối tháng cũng cho thấy mức độ tập trung rất lớn vào một số ngân hàng. VPB đứng đầu với tỷ trọng 14,95% NAV, kế đến là TCB 11,95%, STB 11,69%, MBB 10,28% và HDB 9,23%.
Chỉ riêng 5 cổ phiếu này đã chiếm hơn 57% tài sản của quỹ. Nếu cộng thêm SHB với 7,96%, tỷ trọng của 6 ngân hàng lớn nhất đã vượt 65%.
Nhóm chứng khoán cũng giữ vị trí đáng kể. SSI chiếm 6,79% danh mục, VIX 5,46%; ngoài ra quỹ còn nắm VND, VCI, HCM, VCK và TCX.
SSIAM cho rằng nhóm tài chính tăng mạnh trong tháng 8 trong bối cảnh thị trường kỳ vọng dòng vốn mới liên quan tới quá trình nâng hạng FTSE có thể bắt đầu xuất hiện trong tháng 9. Nhà đầu tư nước ngoài vẫn bán ròng khoảng 1.600 tỷ đồng trong cả tháng 8, nhưng áp lực đã giảm mạnh và dòng vốn ngoại chuyển sang mua ròng sau thông báo của FTSE ngày 21/8, tập trung vào FPT, TCB và VIC.
VIC trở thành đầu kéo của VNX50, ngân hàng vẫn chiếm hơn nửa danh mục
Tại ngày 31/8, SSIAM VNX50 ETF (FUESSV50) có quy mô 207,79 tỷ đồng, khoảng 7,91 triệu USD, với 7 triệu chứng chỉ quỹ lưu hành. NAV mỗi chứng chỉ đạt 29.683,6 đồng. Danh mục gồm 50 cổ phiếu, có P/E 11,73 lần và P/B 1,97 lần.
FUESSV50 tăng 5,09% trong tháng 8, thấp hơn mức tăng 5,99% của chỉ số VNX50. Tính trong 3 tháng, quỹ giảm 1,01% so với mức giảm 1,61% của chỉ số tham chiếu. Từ đầu năm, hiệu suất quỹ gần như đi ngang, trong khi VNX50 giảm khoảng 0,7%.
Dù đây là ETF theo dõi 50 cổ phiếu lớn trên HoSE và HNX, nhóm tài chính vẫn chiếm hơn một nửa danh mục, trong khi bất động sản chiếm khoảng 22%. Hai nhóm này vì vậy quyết định phần lớn diễn biến của quỹ trong tháng 8.
Cổ phiếu đóng góp lớn nhất cho mức tăng của VNX50 là VIC, mang lại 1,01 điểm phần trăm. Theo sau là TCB với 0,76 điểm phần trăm, VPB 0,57 điểm, MBB 0,53 điểm, HDB 0,46 điểm, FPT 0,40 điểm, STB 0,33 điểm và MWG 0,25 điểm.
Ngược lại, LPB là lực cản lớn nhất khi làm giảm 0,23 điểm phần trăm hiệu suất; VHM làm giảm 0,12 điểm, EIB giảm 0,09 điểm. POW, KBC và GEE cũng đóng góp âm nhưng không đáng kể.
Danh mục cuối tháng phản ánh khá rõ sự dịch chuyển này. VIC là khoản đầu tư lớn nhất với 10,48% NAV, tiếp đến là VHM 7,40%. Phía sau là hàng loạt ngân hàng gồm STB 5,57%, LPB 5,53%, TCB 5,36%, VPB 4,99%, ACB 4,60%, HDB 4,59% và MBB 4,36%. Ngoài ra, HPG chiếm 4,61%, FPT 4,36%, MWG 3,42% và MSN 2,53%.
