Giao dịch trên sàn khép lại tháng 10 với xu hướng giảm. VN-Index chốt tại 1.741,62 điểm, giảm 26,86 điểm (tương đương 1,53%) so với cuối tháng 9. Đây là tháng giảm điểm thứ ba liên tiếp của chỉ số.
Trong tháng, có thời điểm VN-Index lùi về 1.705,91 điểm sau 5 tuần giảm, trước khi phục hồi khoảng 4% ở tuần thứ 43. Tuy nhiên, đà tăng không duy trì được khi thị trường quay đầu giảm trong tuần cuối tháng.
Thanh khoản tiếp tục thu hẹp. Giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân trên HoSE đạt 12.380 tỷ đồng/phiên, giảm 6,88% so với tháng trước và thấp hơn 23,36% so với mức bình quân 5 tháng. Tính chung cả ba sàn, tổng giá trị giao dịch đạt 17.170 tỷ đồng/phiên, trong đó giao dịch khớp lệnh đạt 13.517 tỷ đồng/phiên (giảm 5,48% so với tháng 9). Đây là tháng thứ năm liên tiếp thanh khoản khớp lệnh suy giảm, xuống mức thấp nhất tính từ đầu năm 2025.
Trên sàn HoSE, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng khoảng 23.700 tỷ đồng trong tháng 10, tương đương gần 1 tỷ USD.
Tính riêng giao dịch khớp lệnh, khối ngoại mua ròng ở nhóm tài nguyên cơ bản và bán lẻ. Các mã được mua gồm IDC, MSN, HPG, SHB, DCM, VIB, TNG, FRT, BVH và MBB. Ở chiều ngược lại, áp lực bán ròng tập trung tại nhóm ngân hàng và hàng cá nhân, gia dụng, với các mã PNJ, FPT, ACB, MSB, VIC, MBS, STB, BID và VCB.
Trong khi đó, khối tự doanh của các công ty chứng khoán mua ròng 725,8 tỷ đồng. Xét riêng khớp lệnh, giá trị mua ròng đạt 1.772,5 tỷ đồng, phân bổ tại 9/18 nhóm ngành. Tự doanh mua nhiều nhất ở nhóm ngân hàng và bán lẻ, nổi bật có VPB, PVT, ACB, MWG, FRT, HPG, CTG, KDH, HAH và BID. Chiều bán tập trung vào nhóm thực phẩm - đồ uống với các mã TCB, MCH, MSB, MBB, FPT, E1VFVN30, GAS, VHM, HDB và VIC.
Về tác động điểm số, nhóm ngân hàng làm giảm điểm nhiều nhất khi lấy đi khoảng 22,7 điểm của VN-Index. Trong đó, LPB giảm 11,7 điểm, STB giảm 7,6 điểm và SSB giảm 3,4 điểm. Nhóm công nghệ thông tin làm giảm khoảng 9,1 điểm, chủ yếu do mã FPT. Ngoài ra, dịch vụ tài chính và hàng cá nhân, gia dụng lần lượt lấy đi 4,8 điểm và 2,7 điểm.
Ở chiều tăng, nhóm bất động sản đóng góp khoảng 9,4 điểm cho chỉ số, nhờ VIC tăng mang lại 16,8 điểm dù VHM làm giảm 7,5 điểm. Nhóm tài nguyên cơ bản đóng góp thêm 3,2 điểm, trong đó HPG đóng góp 2,4 điểm.
Bên cạnh giao dịch của khối ngoại, cơ cấu dòng tiền trên thị trường cũng có sự thay đổi.
Dòng tiền tăng ở nhóm ngân hàng, tài nguyên cơ bản và hàng hóa - dịch vụ công nghiệp; ngược lại giảm ở nhóm bất động sản và dầu khí. Ngân hàng tiếp tục dẫn đầu về tỷ trọng dòng tiền, tăng từ 26,3% trong tháng 9 lên 27,1% trong tháng 10. Giá trị giao dịch của nhóm tăng 7,3%, dù giá cổ phiếu bình quân giảm 2,7%.
Tỷ trọng giao dịch nhóm bất động sản giảm từ 20,6% xuống 17,2%, mức thấp nhất trong 4 tháng. Giá trị giao dịch giảm 13,1%, trong khi giá cổ phiếu tăng 1,5%.
Tài nguyên cơ bản tăng cả về thanh khoản lẫn giá: tỷ trọng dòng tiền tăng từ 4,1% lên 5,4%, giá trị giao dịch tăng 35,3%, giá cổ phiếu tăng 7,1% (dẫn đầu trong 18 nhóm ngành). Nhóm hàng hóa và dịch vụ công nghiệp có tỷ trọng giao dịch tăng lên 7,2% (mức cao nhất trong 10 tháng), giá trị giao dịch tăng 25,1% dù giá cổ phiếu giảm 1,2%. Ngành dầu khí có tỷ trọng dòng tiền giảm từ 6,3% xuống 4,5%, giá trị giao dịch giảm 26,3% và giá cổ phiếu giảm 9%.
Xét theo quy mô vốn hóa, dòng tiền có xu hướng dịch chuyển từ nhóm vốn hóa lớn sang nhóm vừa và nhỏ. Tỷ trọng giao dịch của rổ VN30 giảm từ 61,4% xuống 57% (mức thấp nhất 5 tháng). Ngược lại, rổ VNMID tăng từ 32,1% lên 35,9% và VNSML tăng từ 4,8% lên 5,7% (đều đạt mức cao nhất trong 5 tháng).
Về giá trị giao dịch bình quân, nhóm VN30 giảm 13,6% so với tháng trước (giảm khoảng 1.108 tỷ đồng/phiên). Ngược lại, VNMID tăng 4,2% (tương đương 179 tỷ đồng/phiên) và VNSML tăng 11,3% (tương đương 72 tỷ đồng/phiên).
Dù dòng tiền dịch chuyển, giá cổ phiếu các nhóm vẫn giảm. Trong tháng 10, VN30 giảm 2,72%, VNMID giảm 1,82% và VNSML giảm 1,21%, so với mức giảm 1,53% của VN-Index.
Thị trường tháng 10 ghi nhận sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu. Sự cải thiện thanh khoản và mức độ lan tỏa của dòng tiền trong thời gian tới là các yếu tố cần theo dõi để đánh giá các nhịp phục hồi tiếp theo.
