Lãi gần 52.000 tỷ đồng, EVN nói gì về số tiền lớn đang gửi tại các ngân hàng?

Sau khi công bố báo cáo tài chính kiểm toán năm 2025 với mức lợi nhuận tăng mạnh, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) đã lên tiếng làm rõ một số chỉ tiêu tài chính đáng chú ý, trong đó có khoản tiền gửi ngân hàng lên tới 152.000 tỷ đồng và tình trạng lỗ lũy kế còn tồn tại tại công ty mẹ.

Theo EVN, báo cáo tài chính riêng của công ty mẹ và báo cáo tài chính hợp nhất năm 2025 được lập theo đúng các chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam cũng như các quy định pháp luật hiện hành liên quan đến việc lập và trình bày báo cáo tài chính.

Toàn bộ báo cáo đã được Công ty TNHH Kiểm toán Deloitte Việt Nam thực hiện kiểm toán và đưa ra ý kiến kiểm toán độc lập.

Theo báo cáo tài chính riêng của công ty mẹ EVN đã được kiểm toán, lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt 39.762 tỷ đồng. Tuy nhiên, đến cuối năm, doanh nghiệp vẫn còn số lỗ lũy kế 5.611 tỷ đồng.

EVN cho biết nội dung này đã được báo cáo tới Bộ Công Thương theo quy định, trong khi đó, báo cáo tài chính hợp nhất ghi nhận lợi nhuận sau thuế toàn tập đoàn đạt 51.881 tỷ đồng. Riêng phần lợi nhuận thuộc về công ty mẹ là 50.511 tỷ đồng.

EVN giải thích sự chênh lệch giữa hai con số trên xuất phát từ phương pháp hạch toán. Chỉ tiêu lợi nhuận tại báo cáo hợp nhất bao gồm kết quả kinh doanh của công ty mẹ và phần lợi nhuận thuộc về công ty mẹ tại các công ty con mà EVN nắm quyền kiểm soát.

Ngoài ra, báo cáo hợp nhất cũng chưa tính đến việc trích lập các quỹ tại các công ty con cũng như các phương án phân phối hoặc giữ lại lợi nhuận theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông.

Theo EVN, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cần được đánh giá dựa trên các chỉ tiêu đã được kiểm toán trong báo cáo tài chính riêng của công ty mẹ hoặc báo cáo tài chính hợp nhất của toàn tập đoàn. Một trong những chỉ tiêu thu hút sự quan tâm lớn là tổng số tiền, tương đương tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn trên báo cáo hợp nhất cuối năm 2025 đạt khoảng 152.000 tỷ đồng.

EVN cho biết đây là số liệu tổng hợp của toàn bộ các đơn vị thành viên trong hệ sinh thái tập đoàn, bao gồm các đơn vị phát điện, truyền tải điện, phân phối điện và các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ phụ trợ.

Theo tập đoàn, nếu đặt trong tương quan với tổng dư nợ ngắn hạn hơn 227.000 tỷ đồng tại cùng thời điểm thì khoản tiền gửi nói trên vẫn chưa đủ để đáp ứng toàn bộ các nghĩa vụ thanh toán ngắn hạn.

Cụ thể, EVN đang phải chi trả hơn 118.000 tỷ đồng cho các nhà cung cấp nhiên liệu như than, dầu, khí và thanh toán tiền mua điện từ các nhà máy điện ngoài hệ thống EVN.

Bên cạnh đó, tập đoàn còn phải thực hiện nghĩa vụ trả các khoản vay đến hạn với giá trị hơn 47.000 tỷ đồng.

Do đó, EVN cho rằng việc nhìn nhận riêng khoản tiền gửi 152.000 tỷ đồng mà không đặt trong bức tranh tổng thể về nợ phải trả và nhu cầu vốn sẽ không phản ánh đầy đủ thực trạng tài chính của tập đoàn.

Theo EVN, việc duy trì lượng tiền mặt và tiền gửi lớn là cần thiết để bảo đảm hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục.

Đối với các đơn vị phát điện, nguồn tiền này phục vụ việc mở thư tín dụng (L/C) nhằm thanh toán cho các nhà cung cấp nhiên liệu trong nước và quốc tế. Trong khi đó, công ty mẹ EVN phải bảo đảm thanh toán định kỳ cho các nhà đầu tư bên ngoài đang bán điện vào hệ thống điện quốc gia.

Tập đoàn cũng cho biết giá nhiên liệu đầu vào cho sản xuất điện như than, dầu và khí thời gian qua biến động mạnh, thậm chí có những thời điểm tăng đột biến. Điều này buộc các đơn vị điện lực phải chủ động cân đối dòng tiền và xây dựng nguồn dự phòng nhằm bảo đảm an ninh cung ứng điện.

Ngoài các khoản thanh toán vận hành thường xuyên, EVN hiện còn phải duy trì năng lực tài chính để đáp ứng các nghĩa vụ tín dụng. Riêng dư nợ vay ngắn hạn đã lên tới khoảng 47.000 tỷ đồng, đòi hỏi tập đoàn phải duy trì khả năng thanh toán và đảm bảo các chỉ tiêu tín nhiệm tài chính.

Từ góc độ tài chính doanh nghiệp, việc sở hữu lượng tiền gửi lớn không đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đang dư thừa nguồn lực tài chính. Đối với các tập đoàn hạ tầng quy mô lớn như EVN, dòng tiền phải được duy trì để đáp ứng đồng thời nhiều nghĩa vụ thanh toán, từ chi phí nhiên liệu, mua điện, trả nợ vay cho đến triển khai các dự án đầu tư mới.

Bên cạnh đó, ngành điện hiện đang đứng trước nhu cầu đầu tư rất lớn nhằm đáp ứng tốc độ tăng trưởng phụ tải điện của nền kinh tế. Các dự án nguồn điện và lưới điện trọng điểm thường yêu cầu nguồn vốn hàng chục nghìn tỷ đồng và thời gian triển khai kéo dài nhiều năm, khiến áp lực huy động vốn luôn hiện hữu đối với các doanh nghiệp trong ngành.

EVN cho biết nhu cầu đầu tư xây dựng trong giai đoạn tới vẫn ở mức rất lớn, bao gồm nhiều dự án nguồn và lưới điện cấp bách có quy mô vốn đặc biệt cao. Vì vậy, tập đoàn và các đơn vị thành viên phải chủ động chuẩn bị nguồn lực tài chính, đồng thời dự phòng vốn trong trường hợp các khoản vay tín dụng giải ngân chậm nhằm bảo đảm tiến độ các dự án được giao.

Trong bối cảnh nhu cầu điện tiếp tục tăng và hàng loạt công trình năng lượng trọng điểm đang được triển khai, khả năng cân đối dòng tiền, duy trì thanh khoản và huy động vốn sẽ tiếp tục là những yếu tố then chốt quyết định hiệu quả hoạt động của EVN trong các năm tới.