Nhà chiến lược Fundstrat cho thấy cổ phiếu Mỹ có thể đã chạm đáy

Mặc dù tháng mở đầu ghi nhận biến động và căng thẳng địa chính trị đang gây áp lực lên thị trường toàn cầu, các nhà phân tích kỹ thuật tại Fundstrat cho rằng đợt bán tháo cổ phiếu tệ nhất có thể đã đi qua.

Trong bối cảnh Dow Jones Industrial Average từng đối mặt với mức giảm gần 700 điểm vào thứ Năm, giữa lúc giá dầu tăng mạnh, sự phục hồi từ đầu tuần trước đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Động lực thị trường thay đổi theo phân tích kỹ thuật

Nhà chiến lược kỹ thuật Mark Newton của Fundstrat nhận định sự gia tăng gần đây ở các chỉ số chính cho thấy khả năng có sự chuyển biến mang tính cấu trúc trong động lực thị trường. Theo ông, quá trình chạm đáy cho đợt điều chỉnh hiện tại có thể đã chính thức bắt đầu.

Newton cho rằng nhịp tăng gần đây không chỉ đơn thuần là một “relief rally” ngắn. Ông nhấn mạnh cường độ đà tăng trong hai ngày của tuần trước—khi S&P 500 đạt hiệu suất mạnh nhất kể từ tháng Năm—là tín hiệu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang thay đổi.

Dù vậy, Newton lưu ý đợt tăng này chưa cung cấp tín hiệu mua tại đáy. Ông vẫn cho rằng biến động giá quá lớn để bỏ qua, đồng thời nhận định rằng thay vì vội vàng bao phủ các vị thế thua lỗ, thị trường đang cho thấy sự ổn định nền tảng.

Theo quan điểm của Newton, ông chưa bị thuyết phục rằng chỉ số Mỹ cần quay trở lại các mức thấp mới, qua đó cho thấy đáy của thị trường có thể đã được thiết lập.

Hồi phục đồng bộ trên phạm vi toàn cầu

Câu chuyện về đáy thị trường không chỉ giới hạn ở Wall Street. Fundstrat cho rằng một đợt phục hồi đồng bộ đang hình thành trên phạm vi toàn cầu, với các chỉ số ở châu Âu và châu Á phát tín hiệu tích cực, làm sáng tỏ bức tranh kỹ thuật tổng thể.

Thị trường châu Âu khởi động tháng với đà tăng mạnh, trong khi Nikkei của Nhật Bản cũng cho thấy sức mạnh đáng kể—phản ánh sự phục hồi tương tự ở Mỹ.

Sự đồng thuận toàn cầu này được xem như một “hàng đệm” trước biến động trong nước, trong bối cảnh đợt bán tháo rộng rãi vào tháng Ba—được mô tả là tệ nhất đối với S&P 500 kể từ năm 2022—đang chuyển sang giai đoạn củng cố lành mạnh.

Newton nhìn nhận tiến bộ ở các chỉ số toàn cầu là một chỉ báo quan trọng cho thấy môi trường vĩ mô đang dần hồi phục từ các mức thấp gần đây.

Triển vọng ngắn hạn: tiếp tục biến động và mục tiêu tuần đầu tháng Tư

Dù triển vọng đã trở nên thận trọng hơn, con đường tới các đỉnh mới được cho là khó diễn ra theo hướng đi thẳng. Newton dự đoán các tuần tới có thể tiếp tục chứng kiến biến động, đặc biệt khi thị trường tiêu hóa biến động của giá dầu và sự kiềm chế của xung đột Mỹ-Iran.

Ông cho rằng giai đoạn củng cố từ ngày 5 đến ngày 9 tháng Tư sẽ thực sự có lợi, vì có thể tạo cơ hội rủi ro/lợi ích tốt hơn trong ngắn hạn so với việc đuổi theo đà bật hai ngày vừa qua.

Theo Newton, việc để thị trường được “thở” và ổn định ở mức hiện tại giúp nhà đầu tư tránh các bẫy giao dịch theo cảm tính.

Nhận định về quá trình chạm đáy

Cuối cùng, bản chất có trật tự của đợt điều chỉnh gần đây được xem là dấu hiệu cho thấy quá trình chạm đáy đang diễn ra theo hướng xây dựng nền tảng, thay vì chỉ là phản ứng “sống sót” qua một cú sụp đổ.