Giới đầu tư tại Mỹ đang trở nên thận trọng hơn đối với cổ phiếu các công ty năng lượng phục vụ trung tâm dữ liệu AI. Nguyên nhân xuất phát từ nỗi lo về tiến độ xây dựng và khả năng đáp ứng nhu cầu điện thực tế sau này.
Sự gia tăng của các trung tâm dữ liệu AI kéo theo nhu cầu điện rất lớn, khiến nhóm cổ phiếu năng lượng từng nhận được nhiều sự quan tâm. Tuy nhiên, tâm lý thị trường đang thay đổi khi tiến độ nhiều dự án không đạt kỳ vọng.
Điển hình là Oklo, công ty phát triển lò phản ứng hạt nhân do CEO OpenAI Sam Altman hậu thuẫn. Cổ phiếu Oklo đã giảm khoảng 75% kể từ khi chạm mức định giá hơn 25 tỷ USD vào tháng 10 năm ngoái. Công ty đã ký thỏa thuận cung cấp hơn 14 GW điện cho Meta và các đối tác khác, nhưng hiện chưa nhận được các giấy phép quan trọng và cũng chưa bắt đầu xây dựng nhà máy.
Tương tự, cổ phiếu của công ty sản xuất nhiên liệu uranium Standard Nuclear đã giảm 36% kể từ khi IPO vào tuần trước. Do nhu cầu thị trường thấp hơn dự kiến, công ty phải giảm mục tiêu và chỉ huy động được 150 triệu USD.
Nhà phân tích James West đến từ Melius Research cho rằng, thị trường đang đặt câu hỏi về việc đơn vị nào thực sự bán được sản phẩm cho các trung tâm dữ liệu ở thời điểm hiện tại.
Tốc độ xây dựng trung tâm dữ liệu tại Mỹ hiện bị chậm lại do thiếu lao động lành nghề và gặp các rào cản hạ tầng. Tình trạng này gây ảnh hưởng đến cả những doanh nghiệp mới niêm yết như Innio, công ty cung cấp động cơ điện độc lập với lưới điện quốc gia. Kế hoạch mở rộng công suất của Innio có thể bị tác động nếu thị trường không tăng trưởng như kỳ vọng.
Trong nhóm năng lượng thay thế, Fervo Energy áp dụng kỹ thuật nứt vỡ thủy lực để khai thác năng lượng địa nhiệt. Doanh nghiệp dự kiến vận hành nhà máy đầu tiên trong năm nay và đạt công suất 100 MW vào đầu năm 2027.
Các doanh nghiệp lớn như GE Vernova cũng ghi nhận biến động giá cổ phiếu. Dù báo cáo đơn hàng turbine khí tăng 88% vào ngày 23/7, cổ phiếu công ty vẫn giảm nhẹ sau khi đưa ra kế hoạch mở rộng năng lực sản xuất đến năm 2030.
Nhà phân tích Moses Sutton đến từ BNP Paribas nhận định rằng các nhà đầu tư Mỹ hiện ưu tiên những kế hoạch có kết quả trước năm 2030 và ít tin tưởng hơn vào những dự báo dài hạn cho thập kỷ sau.
