Những Dự Đoán Về Ngân Hàng Dự Trữ Liên Bang Trong Năm 2026

Điểm Nổi Bật - Cắt giảm lãi suất của Fed có thể khiến lãi suất thẻ tín dụng và tiền gửi tiết kiệm được hạ trước, trong khi các khoản vay ô tô và đặc biệt là vay thế chấp cố định có thể duy trì ở mức cao hoặc thậm chí tăng. - Mức lợi ích mà người tiêu dùng nhận được sẽ phụ thuộc vào rủi ro tín dụng, điều kiện kinh tế và kỳ vọng lạm phát dài hạn — chứ không chỉ vào chính sách của Fed. Ngân hàng Dự Trữ Liên Bang đang có xu hướng cắt giảm lãi suất một lần nữa vào năm 2026, nhưng điều này không có nghĩa mọi chi phí vay tiêu dùng sẽ giảm đồng đều. Thẻ tín dụng và tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao, vốn gắn chặt hơn với chính sách của Fed, khi Fed có ảnh hưởng lớn hơn lên lãi suất ngắn hạn. Những thứ khác lại gắn với cách lãi suất sẽ diễn biến trong nhiều năm tới, như khoản vay mua ô tô 30 năm — thậm chí còn có thể tăng khi Fed cắt giảm lãi suất. Lãi suất khách hàng phải trả phụ thuộc vào lịch sử tín dụng của họ. Các ngân hàng và chủ cho vay khác tính phí cao hơn cho những người có điểm tín dụng thấp hoặc thắt chặt cho vay đối với những người có rủi ro cao khi nền kinh tế dao động. Tại sao Điều Này Quan Trọng Lãi suất Fed thấp hơn không phản ánh đồng đều trên toàn bộ tài chính người dùng, có nghĩa là người vay có thể nhận được sự giảm nhẹ không đồng đều. Hiểu rõ những lãi suất nào di chuyển và lãi suất nào không di chuyển có thể giúp người tiêu dùng lên kế hoạch vay mượn, tiết kiệm và tái cấp vốn một cách chiến lược. Nhưng các đợt cắt giảm lãi suất của Fed vẫn có ảnh hưởng đến tất cả các chi phí vay. Dưới đây là cách chính sách Fed có thể ảnh hưởng đến các loại sản phẩm tiêu dùng khác nhau: Thẻ Tín Dụng APRs thẻ tín dụng có thể giảm phần nào nếu Fed hạ lãi suất, nhưng chính sách Fed chỉ là một phần trong tính toán của các công ty thẻ tín dụng. APRs trên thẻ tín dụng đã duy trì trên dưới 20% trong năm nay, theo dữ liệu của Fed, far above the roughly 15% average in early 2022. Chính sách lãi suất của Fed ảnh hưởng tới APR của thẻ tín dụng, nhưng chi phí thẻ tín dụng cũng phản ánh đánh giá rủi ro của các nhà cho vay—cả rủi ro của người vay và nền kinh tế rộng hơn. Các nhà cho vay đã thấy rủi ro cao hơn nhiều vào năm 2022, khi lạm phát tăng cao gây áp lực lên người tiêu dùng và làm tăng rủi ro suy thoái. Những dự báo ảm đạm nhất đã không xảy ra, khi kinh tế vượt qua dự đoán và tránh được suy thoái. Tuy vậy, một số người có thu nhập thấp hơn cảm thấy áp lực và chểnh mảng trả nợ. Các nhà cho vay vẫn chưa có tín hiệu rõ ràng, nhờ những tín hiệu hỗn hợp từ kinh tế. Nơi màn hình hình ảnh ở năm 2026 có thể quyết định xem các nhà cho vay thẻ có nới lỏng và đẩy áp lực giảm APR hay không. Triển khai từ các giám đốc điều hành thẻ tín dụng đang “ngày càng tích cực sau một thời kỳ cho vay khắt khe kéo dài,” viết Mihir Bhatia, nhà phân tích của Bank of America theo dõi các nhà cho vay tiêu dùng lớn. "Chúng tôi tin rằng một phần đáng kể của sự yếu kém dự tính trong hiệu suất tín dụng đã xảy ra và hiện nay chúng ta đang ở giai đoạn 'cải thiện' của chu kỳ tín dụng," Bhatia viết. Vay Mua Xe Dự báo sáng sủa hơn đó có thể tốt cho các khoản vay mua xe, nơi sự tăng giá xe mạnh sau sự khủng hoảng chuỗi cung ứng COVID-19 khiến người tiêu dùng khó trả các khoản vay nay đã lớn hơn. Gần 3% số dư vay mua xe bị rơi vào chậm trả nghiêm trọng trong quý ba, tăng so với 2,9% một năm trước, theo một báo cáo gần đây của Cục Dự trữ New York. Điều này xảy ra khi người vay chậm trả ít nhất 90 ngày. Tình hình ngày càng xấu đi đối với vay mua xe so với một số cải thiện nhẹ trong nợ thẻ tín dụng. Có rất nhiều yếu tố vào việc xác định lãi suất vay mua xe—bao gồm thời hạn vay, khoản tiền trả trước và điểm tín dụng của người vay. Giống như thẻ tín dụng, lãi suất vay mua xe vẫn cao so với mức trước đại dịch. Bức tranh còn mờ ở ngành này có thể có nghĩa là lãi suất vay mua xe sẽ giảm sẽ mất nhiều thời gian hơn. "Với thiên về sự gần đây, các nhà cho vay ô tô vẫn tập trung nhiều hơn vào rủi ro người tiêu dùng và mức độ tuyển dụng hơn là lãi suất của Fed," Jeremy Robb, Nhà kinh tế chính tạm thời của Cox Automotive, viết. "Vì công cụ chính sách chủ chốt của Fed hoạt động với độ trễ, sự cứu trợ vay mua xe lớn sẽ đến vào mùa xuân hoặc muộn hơn." Related Education [How Interest Rates Influence U.S. Stocks and Bonds](https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/how-interest-rates-affect-markets.asp) [Understanding Nominal and Real Interest Rates: Key Differences Explained](https://www.investopedia.com/ask/answers/032515/what-difference-between-real-and-nominal-interest-rates.asp) Lãi Suất Tiền Gửi Các ngân hàng nhanh chóng điều chỉnh lãi suất họ trả cho người gửi tiền, vì việc hạ chi phí sẽ tăng lợi nhuận của ngân hàng. Điều đó đã thể hiện rõ với chứng chỉ tiền gửi và các tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao, nơi mà lãi suất hấp dẫn thường bắt đầu giảm dần. Ví dụ, APY hàng năm tốt nhất cho CD 1 năm đã giảm từ 6% vào tháng 7 năm 2024 xuống 4,18% trong tháng này. Một số ngân hàng cũng cung cấp tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao, cho phép người tiêu dùng kiếm được nhiều lãi hơn. Trong khi một vài tài khoản vẫn trả trên 4%, lãi suất tiết kiệm cao của nhiều công ty tự động ở dưới mức 4%, theo nhận định của Vincent Caintic, nhà phân tích BTIG theo dõi các nhà cho vay tiêu dùng. Việc cắt giảm lãi suất ngày càng sâu và thường xuyên hơn, Caintic viết, có thể do các nhà cho vay tiêu dùng muốn vượt lên trước các cắt giảm lãi suất năm 2026. Một khả năng khác là các công ty thẻ tín dụng dự báo sự chậm lại của cho vay tiêu dùng. Nếu đúng như vậy, các nhà cho vay sẽ không cần nhiều tiền gửi để tài trợ cho số dư thẻ tín dụng tăng lên – và họ sẽ không cần thu hút khách tiền gửi với lãi suất cao hơn. "Chúng tôi sẽ ngạc nhiên nếu đây là câu trả lời, tuy nhiên, vì chi tiêu dịp lễ vẫn mạnh," ông viết trong một ghi chú ngày 7 tháng 12. Vay Thế Chấp Những người hy vọng mua nhà hoặc tái cấp vốn có thể thất vọng trước hướng đi của lãi suất thế chấp. Vay thế chấp có lãi suất điều chỉnh sẽ giảm tự động, nhưng lãi suất vay thế chấp cố định có thể chuyển sang ngang nếu Fed cắt giảm—hoặc thậm chí tăng. Đó là vì chúng được phần nào dựa trên lợi suất 10 năm của kho bạc Mỹ, lãi suất mà chính phủ Mỹ trả cho các nhà đầu tư để vay mượn trong một thập kỷ. Rất nhiều chuyện có thể xảy ra trong 10 năm tới. Một cuộc suy thoái có thể buộc Fed hạ lãi suất mạnh, có thể giữ chi phí vay ở mức thấp trong nhiều năm. Một nền kinh tế tăng trưởng quá mạnh sẽ buộc Fed giữ lãi suất cao hơn trong thập kỷ để đảm bảo lạm phát không quay vòng. Nhà đầu tư có thể đòi lãi suất cao hơn trong tương lai nếu họ cho rằng lạm phát sẽ vẫn ở mức cao vĩnh viễn, vì sự tăng giá ăn mòn tiền lãi của họ. Đó là rủi ro mà một số người cho rằng có thể xảy ra nếu Chủ tịch Fed do ông Trump đề cử dẫn dắt Fed theo hướng cực kỳ ôn hòa với lạm phát. Lợi suất 10 năm đã gặp khó khăn để phá vỡ dưới 4% trong năm nay—làm thất vọng người mua nhà tiềm năng khi ngăn chặn lãi suất thế chấp giảm đáng kể. Ralf Preusser, nhà chiến lược lãi suất của BofA, cho rằng lợi suất 10 năm sẽ duy trì ở mức đi ngang quanh mức hiện tại và dự đoán năm kết thúc sẽ lên tới 4,25%. "Rủi ro về một sự vượt quá lạm phát dai dẳng và/hoặc một Fed ôn hòa hơn về mặt cấu trúc đang được định giá thấp," Preusser viết. Do you have a news tip for Investopedia reporters? Please email us at [[email protected]](https://www.investopedia.com/cdn-cgi/l/email-protection#4c38253c3f0c25223a293f38233c2928252d622f2321) Article Sources Investopedia requires writers to use primary sources to support their work. These include white papers, government data, original reporting, and interviews with industry experts. We also reference original research from other reputable publishers where appropriate. You can learn more about the standards we follow in producing accurate, unbiased content in our editorial policy. 1. Board of Governors of the Federal Reserve System via Federal Reserve Economic Data. “Commercial Bank Interest Rate on Credit Card Plans, All Accounts 2. Federal Reserve Bank of New York. “Household Debt Balances Grow Steadily; Mortgage Originations Tick Up in Third Quarter” Read more Partner Links Related Articles [What to Expect from the Federal Reserve in 2026](https://www.investopedia.com/what-to-expect-from-the-fed-in-2026-11875776) [What Will Prompt the Fed to Cut Interest Rates Again? FOMC Minutes Offer Key Insights.](https://www.investopedia.com/what-will-prompt-the-fed-to-cut-interest-rates-again-fomc-minutes-offer-key-insights-11877532) [Next Fed Meeting: When It Is In January And What To Expect on Interest Rates](https://www.investopedia.com/next-fed-meeting-when-it-is-in-january-what-to-expect-interest-rates-11874481) [Rising Unemployment Adds Pressure on the Fed to Consider More Rate Cuts](https://www.investopedia.com/january-federal-reserve-rate-cut-still-on-the-table-after-jobs-report-11870160) [The Fed's Two-Day Meeting Ends Today—Here's What You Need to Know](https://www.investopedia.com/the-federal-reserve-meeting-starts-today-here-s-what-you-need-to-know-11865195) [New Jobs Data Fails to Resolve Federal Reserve's Ongoing Rate Cut Debate](https://www.investopedia.com/new-data-didn-t-resolve-fed-officials-split-on-interest-rates-11871353) [Inflation Worries Keep the Fed on Alert. Could This Mean No More Interest Rate Cuts Anytime Soon?](https://www.investopedia.com/inflation-worries-keep-the-fed-on-alert-could-this-mean-no-more-interest-rate-cuts-anytime-soon-11866844) [Fed’s Deepening Split Clouds the Path for 2026 Rate Cuts](https://www.investopedia.com/fed-s-deepening-split-clouds-the-path-for-2026-rate-cuts-11867344) [Fed Cuts Interest Rates For A Third Meeting In A Row](https://www.investopedia.com/fed-cuts-interest-rates-in-december-meeting-11866142) [Fed Officials Break Silence; Still Divided About Future Of Interest Rates](https://www.investopedia.com/fed-officials-break-silence-still-divided-about-future-of-interest-rates-11868313) [Why 2026 Could Be Tough for Job Hunters and Employers Alike](https://www.investopedia.com/challenges-facing-the-labor-market-in-2026-11854805) [After December Cut, The Fed's Next Move Is Far From Certain](https://www.investopedia.com/after-december-cut-the-fed-s-next-move-is-far-from-certain-11866385) [Next Fed Meeting: When It Is In December And What To Expect](https://www.investopedia.com/next-fed-meeting-when-it-is-in-december-and-what-to-expect-11864286) [Fed Meeting Today: Central Bankers Can't 'Do Two Things At Once,' Powell Said](https://www.investopedia.com/fed-meeting-live-december-11865793) [A Fed Rate Cut May Be Coming—But At What Cost](https://www.investopedia.com/what-to-expect-from-next-weeks-december-fed-meeting-11862791) Newsletter Sign Up