Một số công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích và khuyến nghị đối với các cổ phiếu DPM, HAH và HSG dựa trên kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 và triển vọng giai đoạn tiếp theo.
Công ty Chứng khoán DSC (DSC) khuyến nghị mua cổ phiếu HSG của CTCP Tập đoàn Hoa Sen với giá mục tiêu 12,550 đồng/cổ phiếu, cao hơn 15% so với mức giá 10,900 đồng/cổ phiếu ngày 24/08/2026.
Trong quý 2/2026 (quý 3 niên độ tài chính 2025-2026), HSG đạt doanh thu thuần 9,993 tỷ đồng (tăng 5.1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 382 tỷ đồng (tăng 39.6% so với cùng kỳ, gấp 3.1 lần quý trước). Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 18,968 tỷ đồng (tăng 5.6%) và lợi nhuận sau thuế đạt 506 tỷ đồng (tăng 5.1%), vượt 14% kế hoạch lợi nhuận cả niên độ.
Sự tăng trưởng này do HSG tăng bán hàng tại thị trường nội địa (sản lượng tiêu thụ phía Nam tăng 21.4% so với cùng kỳ) và hưởng lợi từ chính sách thuế chống bán phá giá đối với tôn mạ nhập khẩu.
Biên lợi nhuận gộp quý 2/2026 đạt 15.3% nhờ doanh nghiệp tích trữ nguyên liệu thép cán nóng (HRC) ở mức giá thấp trước đó. Bên cạnh đó, HSG tiếp tục mở rộng chuỗi bán lẻ Hoa Sen Home.
Công ty Chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT) đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu DPM của Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí. Giá mục tiêu dự phóng là 26,100 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18% so với giá đóng cửa 22,100 đồng/cổ phiếu ngày 25/08/2026.
Trong 6 tháng đầu năm 2026, DPM đạt doanh thu thuần 12,609 tỷ đồng (tăng 33.8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng 1,308 tỷ đồng (tăng 115.2% so với cùng kỳ). Kết quả này hoàn thành 80.8% kế hoạch doanh thu và 135.9% kế hoạch lợi nhuận cả năm theo dự báo của VNDIRECT.
Yếu tố đóng góp vào kết quả này là sản lượng xuất khẩu urê trong 7 tháng đầu năm tăng 85% so với cùng kỳ, cùng với việc giá bán urê bình quân phục hồi làm tăng biên lợi nhuận gộp.
Trong các tháng cuối năm 2026, VNDIRECT dự báo giá urê tiếp tục ở mức cao do biến động giá dầu và nhu cầu tiêu thụ vụ Đông - Xuân. Việc sử dụng nguồn khí từ mỏ Bạch Hổ giúp doanh nghiệp duy trì biên lợi nhuận. Dự báo cả năm 2026, DPM đạt doanh thu thuần 22,632 tỷ đồng (tăng 36.6%) và lợi nhuận ròng 2,076 tỷ đồng (tăng 93.3%).
DPM hiện có lượng tiền mặt gần 9,000 tỷ đồng và duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt khoảng 4.5%. VNDIRECT xác định giá mục tiêu dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và so sánh P/B mục tiêu 1.2 lần.
Công ty Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) khuyến nghị khả quan cổ phiếu HAH của CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An với giá mục tiêu 56,800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18% so với giá đóng cửa 48,100 đồng/cổ phiếu ngày 27/08/2026.
Quý 2/2026, HAH ghi nhận doanh thu thuần 1,534 tỷ đồng (tăng 20.3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 467 tỷ đồng (tăng 12.6%). Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần đạt 2,799 tỷ đồng (tăng 14.5%) và lợi nhuận sau thuế đạt 818 tỷ đồng (tăng 18.9%), hoàn thành 65.4% kế hoạch lợi nhuận năm. Kết quả này đến từ việc cho thuê tàu định hạn với giá cước cao và tăng quy mô đội tàu.
HAH hiện sở hữu 21 tàu container với tổng sức chở 35,855 TEU. Doanh nghiệp đang triển khai đóng mới 6 tàu (4 tàu 3,000 TEU và 2 tàu 7,100 TEU) với tổng vốn 360 triệu USD, dự kiến nhận tàu trong giai đoạn 2027-2029. Ngoài ra, việc hợp tác với Viconship (VSC) tại cụm cảng Đình Vũ giúp HAH giảm chi phí vận hành.
SHS định giá cổ phiếu HAH dựa trên kết hợp phương pháp FCFF và EV/EBITDA với tỷ trọng bằng nhau.
