Báo cáo phân tích từ các công ty chứng khoán cập nhật khuyến nghị và dự báo kết quả kinh doanh đối với các cổ phiếu TCB, NKG, CTD, HHV và BMP.
Đối với Công ty cổ phần Thép Nam Kim (NKG), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 14.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 28,6% dựa trên P/B 0,9 lần. Quý II/2026, Nam Kim đạt doanh thu thuần 4.150 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 104 tỷ đồng, cải thiện so với khoản lỗ cùng kỳ.
Tổng sản lượng tiêu thụ tôn mạ đạt 203.000 tấn, trong đó xuất khẩu đạt 92.000 tấn, tăng 73% nhờ thị trường Brazil. Biên lợi nhuận gộp đạt 10,5%. VDSC dự báo doanh thu quý III/2026 đạt 4.171 tỷ đồng, tăng 11%; lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 100 tỷ đồng, tăng 101%. ROE năm 2026 và 2027 dự báo đạt lần lượt 4% và 6%.
Đối với Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons (CTD), Chứng khoán ACB (ACBS) duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 32,6%. Trong năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 30/6/2026), Coteccons đạt doanh thu thuần 34.340 tỷ đồng, tăng 38%; lợi nhuận sau thuế đạt 788 tỷ đồng, tăng 73%.
Giá trị hợp đồng ký mới đạt khoảng 60.300 tỷ đồng, nâng tổng giá trị hợp đồng chưa thực hiện lên gần 70.000 tỷ đồng. Mảng hạ tầng chiếm 33% hợp đồng ký mới với các dự án lớn như cầu Cần Giờ, sân bay Gia Bình, Long Thành và Phú Quốc. ACBS dự báo doanh thu năm tài chính 2027 đạt 42.150 tỷ đồng, tăng 23%; lợi nhuận sau thuế đạt 904 tỷ đồng, tăng 15%. Rủi ro cần lưu ý gồm mặt bằng lãi suất cao, áp lực vốn lưu động và tiến độ thu hồi công nợ.
Đối với Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (HHV), Chứng khoán BSC duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu năm 2026 là 12.300 đồng/cổ phiếu. Cơ sở khuyến nghị dựa trên việc HHV đang giao dịch ở mức P/B quanh 0.4x, thấp hơn so với mức trung bình 0.8x đến 1.2x của ngành xây dựng.
Đối với Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB), Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 42.550 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá 25,3%. Trong quý II/2026, Techcombank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 14.942 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 7.350 tỷ đồng, tăng 17%.
Dư nợ tín dụng hợp nhất đến cuối tháng 6 đạt 949.000 tỷ đồng, tăng 14% so với đầu năm, tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,08%. BVSC dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2026 đạt 22% và năm 2027 đạt 23%. Tổng thu nhập hoạt động cả năm 2026 ước đạt 60.679 tỷ đồng, tăng 14%; lợi nhuận sau thuế đạt 28.250 tỷ đồng, tăng 12%.
Yếu tố rủi ro gồm áp lực chi phí vốn gia tăng và tốc độ tăng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng. Ở góc nhìn khác, Chứng khoán TCBS đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ do chi phí vốn tăng nhanh kéo NIM về 4,9%, dù chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát và định giá P/B ở mức 1,3 lần ngang trung vị ngành.
Đối với Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP), Chứng khoán TCBS đưa ra khuyến nghị THEO DÕI. Quý III, lợi nhuận sau thuế của BMP giảm 8,9% xuống 319 tỷ đồng, doanh thu đạt 1.463 tỷ đồng, giảm 4,5%. Giá vốn tăng 9,4% làm biên gộp giảm từ 47,9% xuống 40,3%.
TCBS đánh giá nền tảng tài chính của BMP vững nhưng tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn không cao do giá nhựa PVC nguyên liệu duy trì ở mức cao theo biến động giá dầu, trong khi giá bán khó điều chỉnh tương ứng. Nhà đầu tư nên quan sát thêm và chỉ giải ngân khi giá cổ phiếu chiết khấu sâu.
