Blue-chip dẫn đầu giảm khi độ rộng thị trường co hẹp, VN-Index xuống dưới 1.900 điểm

Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến nhóm cổ phiếu trụ dẫn đầu giảm, tạo hiệu ứng tiêu cực trên diện rộng trong bối cảnh nhà đầu tư đã trải qua nhiều phiên “xanh vỏ đỏ lòng”. Tỷ lệ tăng/giảm ở cổ phiếu trong VN-Index ghi nhận 0,49/1, trong đó có 130 mã giảm quá 1%.

Điểm đáng chú ý là mức giảm của đa số cổ phiếu không chỉ xuất hiện trong phiên này mà đã diễn ra từ nhiều phiên trước. Độ rộng thị trường trong gần như cả tuần trước được mô tả là rất hẹp, chưa kể các phiên trước kỳ nghỉ.

Diễn biến chỉ số và nhóm cổ phiếu tác động

VIC giảm 1,33% và VHM giảm 1,83%, cùng với việc gần như toàn bộ nhóm ngân hàng giảm đã khiến VN-Index giảm 1,04% tương ứng -19,87 điểm, rơi xuống dưới mốc 1.900 điểm. Chỉ số đóng cửa ở mức 1.895,5 điểm.

Theo nội dung bài viết, việc VN-Index nằm trên hay dưới 1.900 không còn phản ánh đầy đủ toàn thị trường. Khi chỉ số tăng, phần lớn cổ phiếu không tăng tương ứng; ngược lại, khi chỉ số giảm, phần lớn cổ phiếu lại giảm theo, thậm chí giảm mạnh hơn chỉ số.

Nhận định về xu hướng và dòng tiền

Bài viết cho rằng tình trạng hiện tại lặp lại giai đoạn đầu năm, không có nhiều điểm mới. Độ rộng phân kỳ với chỉ số và dòng tiền nóng co cụm ở một số cổ phiếu được xem là tín hiệu bất lợi cho xu hướng chung.

Trong khoảng ba tuần gần đây, cơ hội ngắn hạn được đánh giá là ngày càng ít đi, dù kết quả quý 1 tích cực đã hỗ trợ tâm lý đầu cơ ngắn hạn. Khi thị trường khó khăn hơn, xu hướng bảo toàn lợi nhuận được cho là sẽ mạnh lên. Các tín hiệu thị trường yếu như trụ “kiệt sức”, dòng tiền thu hẹp hoặc xuất hiện xả đột biến được nhắc đến như các yếu tố quan trọng trong bộ tín hiệu bán ra của dòng tiền nóng.

Hôm nay chỉ còn một số cổ phiếu đi ngược dòng với thực lực tốt như VIX, nhóm Gelex và LPB. Phần còn lại, theo bài viết, đa số mã tăng mạnh cũng chỉ là biến động bất chợt, ví dụ một số cổ phiếu dầu khí và phân bón. Đồng thời, không ghi nhận hiện tượng xoay vòng dòng tiền rõ ràng.

Kịch bản điều chỉnh và tác động

Bài viết nêu rằng nếu các trụ ổn định trở lại, dòng tiền nóng có thể hoạt động lâu hơn. Ngược lại, thị trường có thể rơi vào một nhịp điều chỉnh diện rộng.

Dù vậy, nhịp điều chỉnh (nếu xảy ra) được đánh giá không nhất thiết là yếu tố bất lợi, vì yếu tố chi phối chính được cho là cung cầu ngắn hạn. Thông thường, chỉ số rơi mạnh có thể ảnh hưởng tâm lý trong một vài phiên, trong khi khối lượng thực sự muốn rút khỏi thị trường cần thời gian dài hơn để kiểm tra. Trong xu hướng điều chỉnh, áp lực bán mới được xem là yếu tố quyết định biên độ giảm nhiều hay ít.

Chiến lược giao dịch được đề cập

Quan điểm trong bài viết là không nên tham gia nhiều vào thị trường cơ sở do các cơ hội đầu cơ được đánh giá là rất ít. Với chiến lược dài hạn, nhà đầu tư có thể canh mua vì nhiều cổ phiếu được mô tả là định giá hấp dẫn; tuy nhiên việc nắm giữ có thể khiến dòng vốn bị đọng theo các quan điểm khác nhau. Phái sinh được nhận định là kênh đầu cơ tốt hơn.

Diễn biến phái sinh

Thị trường phái sinh hôm nay được mô tả có kỳ vọng khá tốt vào cơ sở, với chênh lệch basis hẹp gần như trọn phiên. VN30 dao động trong biên độ 2064.xx đến 2073.xx.

Đầu giờ chiều có diễn biến bất ngờ khi basis đảo ngược với chênh lệch khá rộng, khoảng hơn 5 điểm. VN30 được cho là yếu đi do VIC và VHM chịu sức ép. Chênh lệch này được chú ý ngay, sau đó xuất hiện lệnh Short lớn và lượng bán ở các trụ khiến VN30 gãy 2064.xx.

Theo bài viết, phía dưới ngưỡng 2064.xx là vùng mở biên độ rộng và kịch bản Short được xem là phù hợp, với stoploss đặt theo VN30 nếu phục hồi trở lại lên trên 2064.xx.

VN30 đóng cửa hôm nay tại 2040.51. Các mốc cản gần nhất ngày mai gồm 2050; 2064; 2073; 2090; 2100; 2111. Các mốc hỗ trợ gồm 2030; 2015; 2004; 1983; 1971; 1960.

Ghi chú: “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.