Trước giờ giao dịch ngày 12/8, các công ty chứng khoán đưa ra đánh giá chi tiết và khuyến nghị đối với bốn mã cổ phiếu gồm TNG, DGW, KBC và VNM.
BSC đưa ra khuyến nghị Mua cho cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 21.500 đồng/cổ phiếu. Báo cáo của Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) cho thấy trong 6 tháng đầu năm 2026, Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG đạt 53% kế hoạch doanh thu thuần và 48% kế hoạch lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số. Kết quả này khớp với dự báo và xác nhận biên lợi nhuận đã hồi phục so với quý I.
Tuy nhiên, BSC thận trọng về triển vọng nửa cuối năm do hai yếu tố: chi phí lãi vay 6 tháng tăng 21% lên 159 tỷ đồng cùng áp lực chi phí nhân công, nguyên vật liệu; đồng thời ngành dệt may Việt Nam chịu mức thuế 12,5% theo Section 301 về lao động cưỡng bức (cao hơn 2,5 điểm phần trăm so với mức 10% của Bangladesh, Campuchia, Ấn Độ và Indonesia), trong khi nhánh điều tra sở hữu trí tuệ chưa có kết quả thuế cụ thể.
Đối với Công ty Cổ phần Thế giới số (DGW), BSC khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 48.600 đồng/cổ phiếu. Định giá P/E FW 2026 của DGW hiện ở mức 10,4 lần, thấp hơn mức trung bình 18 lần giai đoạn phân phối Iphone.
Dựa trên kết quả 7 tháng đầu năm, BSC nâng dự báo cả năm 2026 của DGW với doanh thu thuần đạt 33.789 tỷ đồng (tăng 26,9%) và lợi nhuận sau thuế đạt 860 tỷ đồng (tăng 57%), hoàn thành lần lượt 107% kế hoạch doanh thu và 130% kế hoạch lợi nhuận. Tăng trưởng này đến từ mảng laptop, thiết bị văn phòng và biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá bán tăng, bù đắp cho chi phí tài chính gia tăng.
Do tình trạng thiếu hụt chip nhớ và RAM có thể kéo dài đến cuối năm 2027, BSC đưa ra dự phóng năm 2027 của DGW với doanh thu thuần 32.880 tỷ đồng (giảm 3%) và lợi nhuận sau thuế 773 tỷ đồng (giảm 10%) do lãi suất cao ảnh hưởng tới sức mua. Dù vậy, mức lợi nhuận này vẫn cao hơn 44% so với trung bình giai đoạn 2021–2025. Giá cổ phiếu cũng được hỗ trợ bởi tỷ lệ cổ tức tiền mặt 7,4% và việc cổ đông lớn đăng ký mua vào.
Công ty Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị Tăng tỷ trọng đối với hai cổ phiếu KBC và VNM. Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) ghi nhận kết quả 6 tháng đầu năm giảm do diện tích bàn giao đất công nghiệp thấp. Agriseco dự báo lợi nhuận sẽ tăng trở lại trong nửa cuối năm khi doanh nghiệp đẩy nhanh bàn giao tại các dự án hiện hữu và Tràng Duệ 3. KBC hiện có quỹ đất hơn 6.000 ha và kế hoạch mở rộng thêm 3.000 ha. Với P/B ở mức 0,9x (thấp hơn trung bình 5 năm), AGR khuyến nghị Tăng tỷ trọng KBC với giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng 22%).
Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM) đạt tăng trưởng nửa đầu năm nhờ doanh thu nội địa và xuất khẩu. Agriseco dự báo lợi nhuận cả năm 2026 của VNM tăng 20%. Hiện VNM giao dịch ở mức P/E 11,8x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 16,x lần. Mã này cũng có khả năng được thêm vào rổ chỉ số FTSE GEIS trong kỳ cơ cấu tháng 9. AGR khuyến nghị Tăng tỷ trọng VNM với giá mục tiêu 70.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng 13%).
