Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (mã KBC) công bố kế hoạch phát hành riêng lẻ 1.000 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 18/8/2026.
Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản bảo đảm. Tài sản cầm cố là cổ phần của KBC tại Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Hưng Yên, với giá trị tối thiểu bằng 300% giá trị phát hành. Mục đích phát hành là tái cơ cấu nợ.
Lãi suất năm đầu tiên cố định ở mức 12%/năm. Từ năm thứ hai, lãi suất được tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4,2%/năm, nhưng không thấp hơn 11%/năm.
Trái phiếu có điều khoản cho phép người sở hữu yêu cầu KBC mua lại trước hạn. Tần suất mua lại là 12 tháng một lần kể từ ngày phát hành, mỗi lần tương đương 30% giá trị đợt phát hành. Giá mua lại bằng mệnh giá cộng lãi phát sinh. Lãi suất tính cho lượng trái phiếu mua lại lần đầu là 11%/năm và lần thứ hai là 10%/năm. Người sở hữu phải thông báo trước ít nhất 90 ngày nếu muốn bán lại.
Kế hoạch phát hành diễn ra khi kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2026 của KBC giảm mạnh. Doanh thu lũy kế 6 tháng đạt 1.925 tỷ đồng, giảm 46% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 260 tỷ đồng, giảm 79%. So với kế hoạch năm, KBC mới hoàn thành 19% mục tiêu doanh thu và 9% mục tiêu lợi nhuận. Doanh thu cho thuê khu công nghiệp đạt 828 tỷ đồng, giảm 71% do diện tích bàn giao thực tế thấp.
Nợ vay của KBC tăng trong nửa đầu năm. Tại ngày 30/6/2026, tổng nợ vay đạt 33.673 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm, đưa tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu lên 1,24 lần. Hàng tồn kho tăng, dòng tiền kinh doanh âm. Chi phí lãi vay 6 tháng đầu năm tăng gấp 3 lần, lên 289 tỷ đồng.
Về hoạt động đầu tư, Ban Quản lý các Khu chế xuất và Công nghiệp TP.HCM vừa cấp Giấy chứng nhận đầu tư dự án AI Factory (AI Data Center) cho KBC và Accelerated Infrastructure Capital (AIC). Tổng vốn đầu tư dự kiến đến năm 2030 là 2 tỷ USD, trong đó KBC góp 48,57% vốn.
Trong 6 tháng đầu năm, KBC và các công ty con đã ký hợp đồng cho thuê hơn 170 ha đất. Một phần diện tích chưa đủ điều kiện bàn giao và ghi nhận doanh thu do đang đền bù. KBC dự kiến hoàn tất bàn giao trong năm 2026. Khi ghi nhận doanh thu diện tích này, lợi nhuận sau thuế hợp nhất dự kiến đạt hơn 2.000 tỷ đồng, giúp hoàn thành kế hoạch năm. Trong 6 tháng cuối năm, KBC đặt mục tiêu cho thuê thêm tối thiểu 100 ha đất khu công nghiệp.
Hiện tại, cổ phiếu KBC giao dịch quanh mức 27.100 đồng/cổ phiếu, khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên đạt khoảng 1,24 triệu cổ phiếu/phiên. Vốn hóa thị trường đạt 25.945 tỷ đồng.
