Nvidia và Alphabet Được Dự Báo Sẽ Tận Dụng Làn Sóng AI Tiếp Theo

Nvidia và Alphabet nằm trong số những công ty được định vị tốt nhất để hưởng lợi từ giai đoạn AI tiếp theo. Trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục là chủ đề dẫn động lớn nhất trên thị trường hiện nay, và không có lý do gì để nghĩ rằng điều này sẽ kết thúc. Nhu cầu đối với hạ tầng AI và các dịch vụ liên quan dường như không thể thỏa mãn, và vẫn cho thấy chúng ta vẫn đang ở giai đoạn rất sớm của xu hướng này. Trên bối cảnh này, hãy xem xét hai cổ phiếu AI hàng đầu để mua ngay bây giờ. Nvidia Nvidia được xem là “vua” của hạ tầng AI, và các vụ mua lại gần đây đã làm cho công ty càng mạnh lên. Công ty nổi tiếng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), cung cấp sức mạnh xử lý cho phần lớn khối lượng công việc AI. GPU đặc biệt thống trị trong đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), nơi nền tảng phần mềm CUDA bổ sung cho “rào chắn” rộng của nó. Gần như toàn bộ mã AI nền tảng được viết trên CUDA, và mã đó chỉ hoạt động một cách tự nhiên với các chip của Nvidia. Với việc mua lại SchedMD gần đây, Nvidia đã mở rộng rào chắn phần mềm của mình. SchedMD là nhà phát triển Slurm, một nền tảng phần mềm mã nguồn mở giúp quản lý GPU bằng cách xác định tác vụ nào được thực hiện và khi nào. Với thương vụ này, Nvidia hiện kiểm soát nền tảng điều phối chính cho các chip AI. Mặc dù công ty cho biết sẽ giữ Slurm ở chế độ nguồn mở, quyền kiểm soát nền tảng sẽ cho phép nó tích hợp chặt chẽ hơn với CUDA để mang lại trải nghiệm liền mạch hơn. Rồi, vào đêm Giáng sinh, công ty đã thu được tài năng hàng đầu từ Groq và ký thỏa thuận cấp phép công nghệ với Groq. Giao kèo này cơ bản cho Nvidia tiếp cận với LPUs của Groq, là các vi mạch thiết kế đặc biệt cho suy luận AI. Nhu cầu về xử lý suy luận AI được cho là sẽ lớn hơn nhu cầu cho huấn luyện, vì vậy thương vụ này có thể được xem như Nvidia đang chơi cả mặt tấn công và phòng thủ để dẫn trước sự dịch chuyển này. Tổng thể, Nvidia vẫn là công ty được định vị tốt nhất để hưởng lợi từ quá trình mở rộng AI liên tục, và các vụ mua lại gần đây chỉ làm cho vị thế của nó thêm vững chắc. Cổ phiếu cũng được định giá ở mức hợp lý, giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 25, dựa trên ước tính của các nhà phân tích cho năm tài chính 2027, sẽ bắt đầu vào cuối tháng 1 năm 2026. Alphabet Alphabet được cho là công ty AI có vị thế tốt nhất vì nó là công ty duy nhất không bị phụ thuộc vào Nvidia. Trong khi các công ty khác đang làm việc để thiết kế chip tăng tốc AI tùy chỉnh của riêng họ, TPU của Alphabet hiện ở thế hệ thứ bảy và đã được thử nghiệm qua nhiều năm bằng việc vận hành khối lượng công việc của Google. Những năm kinh nghiệm này là một lợi thế về chi phí so với các đối thủ cạnh tranh. Với việc thuê TPUs, Alphabet có lợi thế chi phí trong cả đào tạo và suy luận AI so với các công ty phụ thuộc vào Nvidia. Lợi thế công ty mang lại trong hoạt động đám mây và AI training đã giúp Alphabet có vị thế hơn hẳn các đối thủ. TPUs của Alphabet được cho là tốt đến mức Anthropic ký một thỏa thuận lớn để triển khai TPUs nhằm cung cấp năng lực AI cho họ. Morgan Stanley ước tính mỗi 500.000 TPUs cho thuê có thể tạo ra khoảng 13 tỷ USD doanh thu. Lợi thế khác của Alphabet so với cạnh tranh đám mây là công ty sở hữu một mô hình LLM hàng đầu và cạnh tranh với OpenAI\'s ChatGPT. Thứ nhất, điều này cho phép Alphabet khai thác thêm doanh thu đám mây bằng cách cung cấp mô hình của riêng mình. Thứ hai, họ có thể thương mại hóa mô hình AI của mình dễ dàng hơn bằng cách tích hợp vào các sản phẩm như Google Search, Android, YouTube, Google Maps, Gmail và các công cụ làm việc. Với chi phí cho đào tạo và suy luận thấp hơn, cũng như nhiều nền tảng hơn để triển khai và thương mại hóa các mô hình của mình, Alphabet có lợi thế đáng kể so với OpenAI và các nhà phát triển LLM khác. Là công ty AI được tích hợp dọc chuỗi giá trị nhất, Alphabet đang ở vị thế mạnh và các lợi thế của nó dự kiến sẽ mở rộng trong những năm tới. Trong khi đó, cổ phiếu được định giá hấp dẫn, giao dịch với P/E dự phóng 28.