Các ông lớn chip nhớ Hàn Quốc đẩy nhanh đầu tư vào Trung Quốc để giải quyết thiếu hụt bộ nhớ cho AI

Trong bối cảnh làn sóng AI thúc đẩy nhu cầu chip nhớ tăng mạnh, Samsung Electronics và SK hynix đang đẩy nhanh đầu tư vào các cơ sở sản xuất tại Trung Quốc để tận dụng công suất sẵn có và rút ngắn thời gian mở rộng nguồn cung. Theo The Korea Times, Samsung đã đầu tư 465,4 tỷ won (khoảng 308,8 triệu USD) vào nhà máy ở Tây An trong năm 2025, tăng 67,5% so với năm trước. Trong khi đó, SK hynix chi 581,1 tỷ won cho nhà máy tại Vô Tích, Giang Tô, gấp đôi so với cùng kỳ, đồng thời rót thêm 440,6 tỷ won vào cơ sở tại Đại Liên, Liêu Ninh, tăng 52%. Các chuyên gia cho rằng mở rộng các cơ sở hiện có là giải pháp thực tế trong ngắn hạn, vì xây dựng một nhà máy mới thường mất từ 3-5 năm, trong khi tối ưu hóa các cơ sở tại Trung Quốc cho phép phản ứng nhanh hơn với nhu cầu thị trường, theo ông Lee Byung-chul của Sejong Institute. Áp lực thiếu hụt nguồn cung toàn cầu: Nhà máy Tây An, cơ sở sản xuất chip nhớ nước ngoài duy nhất của Samsung, chiếm khoảng 40% sản lượng NAND của công ty. Đối với SK hynix, nhà máy Vô Tích chiếm trên 30% sản lượng DRAM toàn cầu, trong khi Đại Liên là trung tâm sản xuất NAND. Đáng chú ý, cả hai công ty gần như ngừng đầu tư tại Trung Quốc trong năm 2023 trước khi quay lại mở rộng mạnh mẽ từ năm 2024 đến nay. Ông Troy Stangarone của Carnegie Mellon Institute for Strategy & Technology cho rằng động thái này phản ánh áp lực từ tình trạng thiếu hụt bộ nhớ AI toàn cầu, khi DRAM và NAND trong năm nay gần như đã “cháy hàng”. Báo cáo mới nhất của Goldman Sachs dự báo thị trường DRAM năm 2026 sẽ thiếu hụt khoảng 4,9% nhu cầu, mức nghiêm trọng nhất trong 15 năm. Tình trạng thiếu NAND cũng được nâng dự báo lên 4,2%. Trong khi đó, Trung Quốc vẫn đóng vai trò lớn như một thị trường tiêu thụ; theo S&P Global Ratings, nước này chiếm phần lớn thị phần trên thị trường chip cho máy tính cá nhân và điện thoại thông minh toàn cầu, khiến đây trở thành một điểm đến chiến lược của các nhà sản xuất chip. Trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt, Trung Quốc tích cực thúc đẩy hợp tác. Gần đây, Zheng Shanjie, người đứng đầu Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, đã gặp Chủ tịch Samsung Lee Jae-yong và kêu gọi công ty này mở rộng đầu tư ở nước ngoài. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn không hoàn toàn thuận lợi, vì các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ tạo ra rào cản đáng kể. Từ tháng 8/2025, các doanh nghiệp nước ngoài không được tự do mang thiết bị sản xuất chip của Mỹ vào Trung Quốc mà phải xin cấp phép hằng năm. Theo các nhà phân tích, điều này buộc các tập đoàn Hàn Quốc phải tận dụng tối đa công suất hiện hữu thay vì mở rộng quy mô lớn; nếu căng thẳng công nghệ Mỹ - Trung leo thang, các chiến lược sản xuất toàn cầu trong dài hạn có thể phải điều chỉnh. Dù nhu cầu hiện tại rất lớn, thị trường chip nhớ vẫn đối mặt với sự bất định từ công nghệ. Google công bố thuật toán TurboQuant có thể làm giảm nhu cầu nhớ xuống chỉ còn khoảng một phần sáu so với mức hiện tại. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về khả năng nhu cầu chip nhớ có thể suy yếu trong tương lai và gây áp lực lên cổ phiếu của các nhà sản xuất như Samsung Electronics và SK hynix. Trong bối cảnh đó, cuộc đua đầu tư vào Trung Quốc không chỉ là giải pháp ngắn hạn cho cơn khát chip trí tuệ nhân tạo mà còn phản ánh bài toán chiến lược phức tạp giữa nhu cầu thị trường, rủi ro công nghệ và các áp lực địa chính trị toàn cầu.