Filecoin giảm 9,5% khi dòng vốn từ futures vĩnh viễn đi kèm với sự giảm giá; các chỉ báo giảm giá xuất hiện

Filecoin [FIL] đã ghi nhận sự sụt giảm rõ rệt trong ngày qua, giảm 9,5% tính đến thời điểm hiện tại. Sự điều chỉnh này dường như không bắt nguồn từ các diễn biến cơ bản lớn mà từ vị thế đầu cơ trên thị trường derivatives. Thị trường perpetual Futures đã trở nên tích cực hơn, với các nhà giao dịch định vị cho mức giảm tiếp theo, đặc biệt là trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hành vi trên thị trường này khác với những gì thường quan sát được trong các giai đoạn giảm giá. Dòng vốn chảy vào dự đoán sự sụt giảm tiếp. Mức giảm giá đột ngột không phù hợp với dòng vốn rút ra thường thấy đi kèm sự yếu kém của tài sản.

Ngược lại, điều ngược lại đã xảy ra, tạo nên một tình huống khá nghịch lý hiếm thấy trên thị trường. Dù giá giảm, thị trường perpetual của FIL vẫn ghi nhận dòng vốn chảy vào đáng kể. Những đợt tăng vốn như vậy trong một thị trường giảm là bất thường, vì các nhà giao dịch perpetual thường đóng vị thế hoảng loạn khi giá giảm. Tuy nhiên, dữ liệu từ CoinGlass cho thấy dòng vốn vào đạt tổng cộng 26,45 triệu USD, đưa tổng Open Interest (OI) lên 138,56 triệu USD khi viết bài. OI-Weighted Funding Rate, thước đo xem vốn trên thị trường perpetual thiên về bò hay gấu, cho thấy tâm lý gấu hiện chiếm ưu thế.

Đáng chú ý, OI-Weighted Funding Rate đã rơi vào vùng âm sâu −0,0691%. Mức giảm này cho thấy vốn được bổ sung chủ yếu để mở các vị thế short khi các nhà giao dịch dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm. Các chỉ báo cho thấy sự chiếm lĩnh của phe gấu. Triển vọng kỹ thuật trên biểu đồ vẫn yếu. Tại thời điểm viết bài, FIL đã phá xuống dưới một mức hỗ trợ then chốt mà nó đã không vượt qua được bốn lần riêng trong tháng 2.

Thiết lập hiện tại cho thấy triển vọng mang tính gấu nghiêm ngặt, đặc biệt khi chỉ báo MACD hình thành một “death cross” tại thời điểm viết bài. Mẫu hình này xuất hiện khi đường tín hiệu màu cam cắt xuống dưới đường MACD màu xanh lam, cho thấy động lực bears đang tăng lên. Chỉ báo Bull Bear Power (BBP) củng cố triển vọng này. Chỉ số này giúp xác định ai kiểm soát thị trường dựa trên hình dạng của các thanh nến. Thanh đỏ thể hiện sự thống trị của phe gấu, trong khi thanh xanh cho thấy phe bò vẫn nắm quyền. Hơn nữa, phe gấu có vẻ áp đảo thị trường. BBP cho thấy một thanh đỏ sâu với cường độ đáng kể, làm nổi lên áp lực bán tăng lên và tiếp tục thách thức triển vọng giá FIL. Dòng vốn nhà đầu tư spot gây áp lực. Hoạt động trên thị trường spot không mang lại nhiều hỗ trợ cho tài sản này.

Thực tế, các nhà giao dịch spot đã bán bớt nắm giữ của họ trước khi đợt giảm giá gần đây trở nên dữ dội hơn. Tại thời điểm viết bài, dữ liệu từ CoinGlass về netflow trên sàn spot cho thấy hơn 4,22 triệu USD FIL đã rời khỏi các sàn giao dịch trong vòng 72 giờ qua.

Khi các nhà giao dịch spot bán ra trong thời kỳ yếu, điều này thường báo hiệu triển vọng ngắn hạn tiêu cực và đẩy thêm áp lực xuống giá. Nếu xu hướng bán tiếp diễn, nó có thể gây ảnh hưởng thêm đến giá FIL và làm tăng nguy cơ giảm kéo dài, có thể làm xấu đi triển vọng rộng hơn cho tài sản này.