Đầu tư CMC mạnh tay rót vốn vào cổ phiếu, trong đó SHB chiếm gần một nửa danh mục. Tuy nhiên, đà giảm của thị trường khiến doanh nghiệp chịu áp lực dự phòng lớn, lợi nhuận đảo chiều sang âm và dòng tiền thu hẹp đáng kể.
Tính đến ngày 30/6/2026, quy mô danh mục đầu tư chứng khoán của Đầu tư CMC đã tăng gần 90% so với thời điểm đầu năm, đạt giá trị gần 36 tỷ đồng. Khối tài sản này hiện chiếm khoảng một phần tư tổng tài sản (hơn 162 tỷ đồng) của doanh nghiệp.
Trọng tâm phân bổ vốn của công ty tập trung phần lớn vào cổ phiếu SHB với giá trị gần 17 tỷ đồng, chiếm gần một nửa tổng danh mục đầu tư. Cổ phiếu EBS đứng thứ hai với quy mô hơn 9 tỷ đồng. Ngoài ra, danh mục này còn ghi nhận sự góp mặt của nhiều mã khác như MBB, HU1, LCG và ICT.
Do diễn biến thị trường không thuận lợi, phần lớn các mã cổ phiếu nắm giữ đã sụt giá mạnh trong quý II. Để phản ánh đúng thực trạng tài sản, Đầu tư CMC phải trích lập dự phòng giảm giá tổng cộng hơn 5,5 tỷ đồng. Trong đó, khoản dự phòng dành riêng cho cổ phiếu SHB lớn nhất với hơn 2 tỷ đồng, tiếp theo là các khoản đầu tư vào CST, VLC và LTC.
Hệ quả từ việc "chôn vốn" vào chứng khoán và trích lập dự phòng đã khiến dòng tiền của doanh nghiệp eo hẹp nghiêm trọng. Lượng tiền và các khoản tương đương tiền tại ngày 30/6/2026 sụt giảm mạnh từ mức gần 17 tỷ đồng hồi đầu năm xuống chỉ còn hơn 543 triệu đồng.
Áp lực từ thị trường chứng khoán đã xóa sạch thành quả của mảng kinh doanh cốt lõi. Trong quý II/2026, doanh thu của Đầu tư CMC đạt gần 24 tỷ đồng, tăng trưởng 4% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, do chi phí tài chính bị đẩy lên hơn 4 tỷ đồng (cùng kỳ năm trước được hoàn nhập gần 600 triệu đồng), doanh nghiệp phải chịu mức lỗ sau thuế hơn 2 tỷ đồng, trái ngược với khoản lãi gần 1,4 tỷ đồng của quý II/2025.
Bức tranh kinh doanh bán niên cũng ghi nhận xu hướng tương tự. Lũy kế 6 tháng đầu năm, tổng doanh thu đạt gần 47 tỷ đồng, tăng 6% so với nửa đầu năm ngoái. Gánh nặng từ tổng chi phí tài chính hơn 5,5 tỷ đồng đã kéo lợi nhuận sau thuế lũy kế xuống mức âm khoảng 2 tỷ đồng, đảo ngược hoàn toàn so với mức lãi hơn 1,5 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2025.
Đầu tư CMC hoạt động chủ yếu trong ba lĩnh vực: đầu tư tài chính, xây lắp và thương mại. Tiền thân của doanh nghiệp là Công ty Cổ phần Xây dựng và Cơ khí số 1, được thành lập vào cuối năm 2005 với số vốn điều lệ ban đầu là 7,5 tỷ đồng. Sau nhiều giai đoạn thực hiện tăng vốn, quy mô vốn điều lệ hiện tại của công ty đã đạt hơn 51 tỷ đồng.
Trên thị trường chứng khoán, đóng cửa phiên giao dịch sáng ngày 13/7/2026, cổ phiếu CMC dừng ở mức giá 9.100 đồng/cổ phiếu. Mức thị giá này tương ứng với quy mô vốn hóa thị trường của doanh nghiệp đạt khoảng 46 tỷ đồng.
