Cổ phiếu hôm nay 22/6: VNM, IDC và MSN vào tầm ngắm

Phiên giao dịch 22/6, các công ty chứng khoán đã đưa ra dự báo và khuyến nghị đầu tư đối với nhóm các cổ phiếu tiềm năng bao gồm: BSR, VNM, DCM, PHR, IDC và MSN

Trong nhóm ngành sản xuất và tiêu dùng, sự phục hồi của sức mua nội địa cùng các điều chỉnh về mặt chính sách đang tác động trực tiếp đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp. Đối với CTCP Sữa Việt Nam (VNM), Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua với giá mục tiêu 74.300 đồng/cp, tương đương P/E mục tiêu đạt 16,1x. Biên lợi nhuận của VNM dự kiến tăng nhờ giá sữa bột nguyên liệu giảm mạnh trong quý IV/2025 và bắt đầu phản ánh vào kết quả kinh doanh quý I/2026. Hiện tại, VNM đang tích cực mở mới cửa hàng, phát triển kênh phân phối thành hệ thống bán lẻ và áp dụng công nghệ để tiết kiệm chi phí vận hành. Tuy nhiên, doanh thu từ thị trường nước ngoài của doanh nghiệp có rủi ro bị ảnh hưởng tiêu cực nếu căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông kéo dài.

Đối với CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), VCBS khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 45.467 đồng/cp. Kết quả kinh doanh năm 2026 của DCM được hỗ trợ lớn từ việc chi phí khí đầu vào duy trì ở mức thấp theo xu hướng giảm chung của giá dầu thế giới, trong khi giá bán urê neo cao trong nửa đầu năm nhờ nhu cầu nhập khẩu lớn từ Ấn Độ. Bên cạnh đó, việc Quốc hội thông qua mức thuế GTGT 5% đối với mặt hàng phân bón cùng dự báo tăng trưởng nhu cầu phân bón toàn cầu từ 1 - 2%/năm của Tổ chức Phân bón Quốc tế (IFA) sẽ là những xung lực hỗ trợ mạnh cho doanh nghiệp này.

Tại lĩnh vực dầu khí, CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) được VCBS nâng giá mục tiêu thêm 35% lên mức 34.533 đồng/cp, tương ứng triển vọng tăng 31% so với thị giá. Kết quả kinh doanh quý I/2026 của doanh nghiệp dự kiến tăng trưởng cao do biên lợi nhuận lọc dầu tăng mạnh dưới tác động từ căng thẳng địa chính trị Trung Đông. Về dài hạn, động lực tăng trưởng của BSR phụ thuộc vào tiến độ dự án nâng cấp mở rộng nhà máy và tiềm năng từ việc khởi động lại nhà máy sản xuất Ethanol theo xu hướng chuyển đổi sang xăng sinh học bắt buộc.

Đối với ngành bất động sản khu công nghiệp, CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) nhận được khuyến nghị mua từ VCBS với mức giá định giá hợp lý là 81.087 đồng/cp. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2026 của PHR dự báo đạt lần lượt 1.854 tỷ đồng, tăng 3,3% và 958 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ. Kết quả đột biến này dựa trên cơ sở mảng cao su cốt lõi dự kiến mang về 1.746 tỷ đồng doanh thu nhờ giá cao su thế giới tăng mạnh tiệm cận mốc 2.000 USD/tấn do nguồn cung toàn cầu thiếu hụt. Đồng thời, PHR dự kiến ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng tiền đền bù chuyển đổi quỹ đất cao su trong năm 2026, trong đó riêng dự án KCN Bắc Tân Uyên do Thaco làm chủ đầu tư ước tính mang về từ 2.000 – 3.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2026 - 2028. Ngoài ra, tốc độ cho thuê tại KCN VSIP III và Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn 2 (NTU-III) dự kiến diễn biến tích cực nhờ hoạt động thuê đất công nghiệp phục hồi và nguồn cung tại Bình Dương còn hạn chế.

Cùng ngành khu công nghiệp, Tổng công ty IDICO (IDC) được Chứng khoán NH (NHSV) khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 60.000 đồng/cp, tương ứng mức thặng dư kỳ vọng đạt 40%. Trong quý I/2026, IDC ghi nhận doanh thu đạt 1.485 tỷ đồng, giảm 17,2% và lợi nhuận sau thuế đạt 337 tỷ đồng, giảm 19% so với cùng kỳ do thay đổi cách hạch toán phân bổ doanh thu theo Thông tư 99/2025/TT-BTC. Mặc dù vậy, khoản mục doanh thu chưa thực hiện từ tiền thuê đất KCN vẫn tích lũy tốt khi đạt 6.199 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cả năm 2026 của IDC dự báo sẽ đạt 2.300 tỷ đồng, tăng 20% so với năm trước nhờ kế hoạch cho thuê từ 75 – 100 ha đất KCN dựa trên nền tảng tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay ròng trên vốn chủ sở hữu ở mức âm 8%.

Cuối cùng, ở nhóm bán lẻ đa ngành, CTCP Tập đoàn Masan (MSN) là doanh nghiệp quy mô lớn nhận được khuyến nghị tích cực từ Công ty Chứng khoán Mirae Asset với giá mục tiêu 87.800 đồng/cp, tương đương mức tăng kỳ vọng 21,8%. Trong quý I/2026, doanh thu thuần của Masan đạt 24.020 tỷ đồng, tăng 27,1% và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.246 tỷ đồng, tăng mạnh 216,6% so với cùng kỳ. Dự báo cho cả năm 2026, doanh thu thuần của MSN ước đạt 95.517 tỷ đồng và lãi ròng đạt 5.126 tỷ đồng.