Lượng vị thế mở của quyền chọn Ethereum đạt 5,56 tỷ USD khi vị thế tăng lên

Lượng vị thế mở cho quyền chọn ETH đã tăng lên 5,56 tỷ USD, cho thấy xu hướng tăng giá đang gia tăng đi kèm với hoạt động hedging ở các sàn giao dịch lớn. Hoạt động quyền chọn ETH tiếp tục tăng trong ngày thứ Hai, với lượng vị thế mở lên mức 5,56 tỷ USD—một tín hiệu cho thấy vị thế mới đang hình thành và sự tham gia ngày càng tăng vào thị trường phái sinh tiền điện tử. Theo dữ liệu CoinGlass tính đến 8:00 tối theo giờ ET thứ Hai, tổng lượng vị thế mở cho quyền chọn Ethereum (OI) tăng khoảng 2,6% so với mức 5,42 tỷ USD của ngày trước. Cơ cấu OI nghiêng về tăng giá, với các 'tuỳ chọn mua' chiếm 62,65% so với 37,35% ở các 'tuỳ chọn bán', cho thấy tồn kho vị thế outstanding tập trung vào kịch bản tăng giá. Khối lượng giao dịch cũng ở mức cao. Tổng doanh thu quyền chọn ETH trong khoảng thời gian được đo lường đạt khoảng 846 triệu USD, do Deribit dẫn đầu với khoảng 300 triệu USD. Theo địa điểm, hoạt động được phân bổ giữa các sàn giao dịch lớn và các kênh truyền thống, bao gồm Bybit (247 triệu USD), Binance (159 triệu USD), OKX (128 triệu USD) và CME Group (CME) khoảng 11,69 triệu USD. Trong khi lượng vị thế mở nghiêng về calls, tỷ lệ khối lượng 24 giờ gần như cân bằng—50,78% calls và 49,22% puts—nổi lên thị trường đồng thời tích lũy tiếp xúc định hướng và thanh toán cho bảo vệ ngắn hạn. Sự phân kỳ này thường xuất hiện khi các nhà giao dịch thêm các cấu trúc tăng giá trung hạn trong khi hedging để giảm thiểu đợt giảm ngắn hạn hoặc biến động tăng lên. Vị thế theo mức giá và kỳ hạn cho thấy nơi các nhà giao dịch đang tập trung rủi ro. Lượng vị thế mở lớn nhất được tập trung ở các hợp đồng Deribit ở lệnh mua $3.200 đáo hạn Dec. 25, tiếp theo là lệnh mua $2.500 (June 26) và $2.000 (June 26). Ngược lại, các hợp đồng được giao dịch tích cực nhất trong 24 giờ qua là các vị trí bán ngắn hạn ở mức $2.000 put đáo hạn Mar. 31 trên Bybit, cùng với các lệnh mua $2.150 đáo hạn Mar. 31 trên cả Bybit và Deribit. Theo nghĩa thực tiễn, 'lượng vị thế mở' phản ánh số lượng hợp đồng còn trên sổ và thường được xem như chỉ số tổng hợp vị thế, trong khi khối lượng thể hiện mức độ giao dịch ngắn hạn. Sự tăng OI thường cho thấy có các vị thế mới được thêm vào thị trường thay vì chỉ giao dịch nội ngày, mặc dù sự phân bổ gọi ở mức cao gần như đồng thuận cho thấy nhu cầu hedging bảo vệ vẫn tồn tại song song với tăng tiếp xúc lên mức giá. Đối với các nhà quan sát thị trường, sự kết hợp giữa tăng trưởng vị thế mở, phân bổ gọi ở mức giá cao và hoạt động giao dịch ở các hợp đồng ngắn hạn cho thấy một thị trường phái sinh đang chuẩn bị cho nhiều kịch bản: tiếp tục tham gia tăng giá nhưng cũng chú ý tới rủi ro downside ngắn hạn và quản lý biến động.