World Liberty Financial đối mặt với các yêu cầu nợ xấu do tài sản thế chấp token thiếu thanh khoản

World Liberty Financial (WLFI) đang đối mặt với các cáo buộc nghiêm trọng liên quan đến việc sử dụng các token có tính thanh khoản gần như bằng 0 làm tài sản thế chấp cho khoản vay trị giá 75 triệu USD. Thông tin này khiến thị trường tiền mã hóa gia tăng lo ngại về rủi ro nợ xấu và khả năng ảnh hưởng lan rộng sang các nền tảng khác.

Diễn biến và nội dung cáo buộc

Theo các nguồn tin liên quan đến thỏa thuận, World Liberty Financial được cho là đã thế chấp các token khó giao dịch để bảo đảm cho khoản vay 75 triệu USD. Các tài sản này không dễ bán hoặc chuyển nhượng, do đó trong kịch bản xấu, bên cho vay có thể chỉ nhận được các tài sản kỹ thuật số có giá trị thực tế thấp hoặc không thể thanh lý.

Những người từng chứng kiến các sự cố tương tự trong quá khứ cho biết họ đang lo ngại về quản trị rủi ro và sức khỏe tài chính tổng thể của công ty. Trên thị trường, vụ việc cũng được đem so sánh với các trường hợp sụp đổ trước đây trong ngành khi doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy lớn dựa trên tài sản bị nghi ngờ.

Hoảng loạn trên thị trường và biến động giá

Cộng đồng tiền mã hóa đang trong trạng thái hoảng loạn. Một số nhà phân tích giấu tên cho rằng WLFI có thể giảm 20% nếu các cáo buộc là đúng.

Trong khi đó, Binance và Coinbase được cho là đang theo dõi sát diễn biến. Chưa có thông tin về động thái cụ thể liên quan đến việc giao dịch WLFI, nhưng các nguồn tin cho biết hai sàn đang đánh giá rủi ro. Một phát ngôn viên của Binance cho biết cơ quan này đang theo dõi diễn biến nhưng không cung cấp thêm chi tiết.

Các cơ quan quản lý vào cuộc

Tại Vương quốc Anh, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) tham gia cuộc tranh luận vào ngày 12/4. Phó phát ngôn viên FCA cho biết cơ quan này nắm được các cáo buộc và đang xem xét có mở điều tra chính thức hay không.

Không chỉ FCA, nguồn tin trong Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cho biết họ đã được cảnh báo từ ngày 13/4. SEC chưa công bố cuộc điều tra chính thức, nhưng đang theo dõi chặt chẽ.

Ở góc độ ngân hàng, các nhà phân tích của JP Morgan đã gửi lưu ý tới khách hàng vào ngày 13/4, khuyến nghị thận trọng với các khoản đầu tư tiền mã hóa được bảo đảm bằng tài sản có chất lượng đáng ngờ, đồng thời nhấn mạnh việc cần thẩm định đầy đủ khi đánh giá các thỏa thuận tương tự.

Phản ứng nội bộ của World Liberty Financial

Hội đồng quản trị của World Liberty Financial được cho là đã tổ chức cuộc họp khẩn cấp vào ngày 11/4 để thảo luận về tình trạng rủi ro. Chưa có thông tin công khai về kết quả cuộc họp, nhưng việc triệu tập phiên họp khẩn cấp cho thấy mức độ nghiêm trọng của vấn đề.

Người phát ngôn của công ty chưa đưa ra bình luận ngay sau khi các cáo buộc được công bố. Một phát ngôn viên cho biết công ty có thể tiến hành audit độc lập để rà soát tài sản thế chấp cho khoản vay 75 triệu USD. Đồng thời, Cục Dịch vụ Tài chính New York cũng được cho là đã tham gia và chia sẻ thông tin với các cơ quan quản lý khác.

Tác động tài chính và lan tỏa sang hệ sinh thái

Theo báo cáo của Bloomberg ngày 14/4, vốn hóa thị trường WLFI đã giảm gần 200 triệu USD chỉ trong 48 giờ. Đây được xem là phần vốn “bốc hơi” khi nhà đầu tư rời bỏ tài sản.

Một số quỹ đầu tư phòng hộ lớn cũng được cho là đang xem xét lại vị thế WLFI. BlackRock và Vanguard được nêu trong thông tin thị trường với lo ngại về khả năng giảm giá tiếp diễn nếu cáo buộc là đúng. Việc dòng vốn rút ra từ các nhà đầu tư tổ chức có thể làm giá WLFI tiếp tục chịu áp lực.

Vụ việc cũng được cho là ảnh hưởng đến các giao thức DeFi nhỏ hơn. Compound Finance ghi nhận hàng chục triệu USD rút lui trong ba ngày qua do người dùng lo ngại rủi ro phơi nhiễm tương tự. Token quản trị của Aave giảm 8% trong bối cảnh các nhà quản lý cân nhắc tăng cường giám sát để ngăn ngừa tình huống tương tự.

Nhận định và thay đổi chính sách trong ngành

Một số nền tảng cho vay tiền mã hóa lớn đang rà soát lại chính sách thế chấp sau vụ việc của World Liberty Financial. Theo nguồn tin ngành, Celsius Network và BlockFi đã cập nhật khuôn khổ đánh giá rủi ro trong tuần này, yêu cầu ngưỡng thanh khoản cao hơn đối với các token được chấp nhận làm tài sản thế chấp. Ít nhất sáu nền tảng cho vay khác cũng được cho là đang tiến hành rà soát nội bộ danh mục cho vay.

Nhà phân tích tiền mã hóa Sarah Thompson cho rằng phản ứng của thị trường có thể phản ánh mức độ ngành tiền mã hóa đối mặt với các cú sốc tương tự. Theo bà, tính minh bạch và trách nhiệm giải trình là yếu tố then chốt để duy trì niềm tin nhà đầu tư khi thị trường biến động.