Manulife Investment Management và John Hancock Ra mắt ETF Cổ phiếu được Phòng hộ rủi ro JHDG trên NYSE Arca

Manulife Investment Management và John Hancock Investment Management vừa mở rộng danh mục ETF bằng việc ra mắt một chiến lược cổ phiếu được phòng hộ rủi ro mới. Quỹ John Hancock Hedged Equity ETF (JHDG) chính thức giao dịch trên NYSE Arca vào ngày 8/4.

JHDG kết hợp một danh mục cổ phiếu tập trung cao với một lớp phủ quyền chọn được quản lý. Đây là bước phát triển của chiến lược mà công ty đã quản lý nội bộ từ năm 2020, nhằm tận dụng các giai đoạn thị trường thuận lợi đồng thời làm mượt các đợt biến động mạnh.

Phát biểu tại sự kiện, bà Kristie Feinberg, Chủ tịch kiêm CEO của Manulife John Hancock Investments, cho biết: “Các cố vấn ngày càng áp dụng ETF chủ động như một phần của cấu trúc danh mục đầu tư hiệu quả hơn, hướng tới kết quả, với các lợi ích tiềm năng như hiệu quả chi phí, hiệu quả thuế và đa dạng hóa. Đà phát triển này nhấn mạnh vai trò có ý nghĩa của ETF chủ động trong việc giúp khách hàng đạt được mục tiêu tiết kiệm và đầu tư lâu dài.”

Quỹ phòng hộ rủi ro theo cách linh hoạt hơn so với cơ chế theo lịch trình

Điểm khác biệt chính của JHDG nằm ở phạm vi quản lý có tính tùy ý. Nhiều ETF được bảo hộ/hedged hiện nay thường thực hiện phòng hộ theo lịch trình cứng nhắc dựa trên quy tắc, ví dụ thiết lập lại tùy chọn theo chu kỳ hàng tháng hoặc hàng quý bất kể điều kiện thị trường. Ngược lại, quỹ cho phép các nhà quản lý điều chỉnh mức phòng hộ theo thời gian thực.

Theo mô tả từ công ty, cơ cấu danh mục dựa trên hai thành phần cốt lõi:

• Danh mục cổ phiếu tập trung: được chọn thông qua nghiên cứu cơ bản.
• Lớp phủ quyền chọn: là lớp phủ hoạt động được thiết kế để giảm thiểu rủi ro. Các nhà quản lý có thể thắt chặt hoặc nới lỏng hedge để phản ứng với sự thay đổi của biên độ biến động ngụ ý và các điều kiện vĩ mô, kỹ thuật.

Sự kết hợp này hướng tới việc tạo ra hồ sơ lợi nhuận “mượt” hơn cho nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu nhưng vẫn thận trọng trước các đợt sụt giảm mạnh thường gặp ở giai đoạn cuối.

Mở rộng dấu ấn ETF chủ động của hãng

Mặc dù John Hancock cung cấp một số quỹ theo dõi các chỉ số smart beta, hãng vẫn chủ yếu là nhà quản lý tích cực và tiếp tục mở rộng năng lực trong lĩnh vực này.

Trong danh mục ETF của hãng, có thể kể đến:

• John Hancock Disciplined Value Select ETF (JDVL): chiến lược cổ phiếu Mỹ được quản lý tích cực do Boston Partners hỗ trợ, đầu tư vào danh mục cổ phiếu giá trị tập trung 35 đến 40 cổ phiếu.
• John Hancock Global Senior Loan ETF (JHLN): hướng tới thu nhập thông qua chiến lược cho vay cấp cao toàn cầu.

Với ngoại lệ của John Hancock Core Bond ETF (JHCR), năm quỹ ETF lớn nhất của hãng là các chiến lược đa yếu tố được quản lý thụ động và theo dõi các chỉ số do Dimensional phát triển.

Quỹ ETF lớn nhất của công ty là John Hancock Multifactor Mid Cap ETF (JHMM), với tổng tài sản quản lý khoảng 4,9 tỷ USD.

Tác động và kỳ vọng thu hút dòng tiền

Việc chuyển sang cổ phiếu được phòng hộ thông qua JHDG được mô tả là phản ứng trước phí biến động đang gây áp lực lên các danh mục truyền thống 60/40. Bằng cách “đóng gói” một chiến lược hedging mang tính tổ chức vào ETF, Manulife hướng tới các cố vấn cần duy trì đầu tư để đạt mục tiêu tăng trưởng nhưng thiếu nguồn lực để quản lý các chiến lược tùy chọn phức tạp.

Trong bối cảnh thị trường ETF ngày càng đông đúc, công ty kỳ vọng việc quản lý chủ động rủi ro—không chỉ lựa chọn cổ phiếu—sẽ là yếu tố thu hút vốn chính trong năm 2026.

Quy mô danh mục ETF của hãng

Sự ra mắt của JHDG nâng tổng số ETF của công ty lên 19 quỹ, với tổng tài sản quản lý gần 13 tỷ USD.